В последнее время на финансовых рынках все больше обсуждается возможность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США. По мере того как инфляция в стране начала ослабевать, ожидания относительно потенциальных изменений процентной политики ФРС стали предметом горячих споров. На текущий момент прогнозные рынки показывают 16% вероятность того, что в ближайшем будущем, на заседании в ноябре, ставка останется на прежнем уровне. В сентябре 2024 года ФРС приняла решение о снижении ставки на 50 базисных пунктов, что стало первым сокращением с начала пандемии. С тех пор, однако, экономическая ситуация начала изменяться, и новые данные показали, что экономика уже не испытывает такой сильной необходимости в стимулировании.
На фоне этих изменений показатели на прогнозных рынках начали колебаться. По данным платформы Polymarket, вероятность того, что ставка останется на месте, составляет 16%. В то же время 77% участников ожидают постепенного снижения на 25 базисных пунктов, а лишь 8% верят в возможность более серьезного снижения на 50 базисных пунктов. Эти ставки отражают новые экономические реалии и осторожность Федеральной резервной системы в отношении дальнейших шагов. Ожидания рынка также подтверждаются данными от CME Group, которая предоставляет инструмент Fedwatch.
Согласно этим данным, вероятность того, что ставка останется прежней, составляет 15.8%, а шансы на понижение на 25 базисных пунктов оцениваются в 84.2%. Это явный сигнал того, что аналитики начали пересматривать свои прогнозы в свете недавней экономической статистики. Главным катализатором этих изменений стали новые отчеты о состоянии экономики.
Например, последний отчет по занятости показал, что в США было создано 254,000 рабочих мест, что значительно превысило прогнозируемые 150,000. Это свидетельствует о том, что рынок труда продолжает быть устойчивым, что, в свою очередь, снижает давление на ФРС по вопросу снижения ставок. К тому же, уровень инфляции неуклонно возвращается к целевым показателям. По данным последнего отчета, индекс потребительских цен (CPI) составил 2.4%, что немного выше ожиданий, но по сравнению с прошлыми показателями снижает беспокойства о гиперинфляции.
Таким образом, последние данные показывают, что экономика может уже справляться с высокими процентными ставками, что делает дальнейшие снижения менее вероятными. Многие эксперты, включая президента Yardeni Research Эда Ярдени, утверждают, что недавний рост доходности облигаций с 3.6% до 4% после сентябрьских сокращений указывает на то, что Центробанк, вероятно, не будет дальше понижать ключевую ставку в 2024 году. Это подразумевает, что ФРС может принять более сдержанную позицию, особенно учитывая, что финансовые рынки показывают положительную динамику, с ростом индекса S&P 500 на 23.47% за год.
Тем не менее, не все эксперты согласны с этой точкой зрения. Некоторые аналитики, такие как Гордон Джонсон из GJL Research, считают, что ситуация в экономике требует более жесткой политики. Они предупреждают, что условия не являются достаточно жесткими и что меры ФРС не отражают реальных трудностей, с которыми сталкиваются обычные американцы. Это подчеркивает важность внимательного подхода к монетарной политике и необходимости учитывать мнение различных экспертов. В общем, с учетом всех данных и мнений, сейчас становится очевидным, что ФРС медленно, но уверенно переходит к более консервативной стратегии.
На заседании, запланированном на ноябрь, маловероятно, что будут приняты какие-либо кардинальные решения. Вероятность оставления ставки на уровне 5.25% выглядит все более убедительной, и ожидается, что это решение будет продиктовано последними экономическими данными и динамикой рынка. Это также может положительно сказаться на инвестиционном климате в стране. Поддержание стабильных ставок может способствовать увеличению экономической активности и потребления, что в конечном итоге может привести к дальнейшему росту фондового рынка.
Инвесторы, в свою очередь, будут внимательно следить за действиями ФРС и оценивать, как изменится экономическая реальность в странах. Таким образом, ноябрьская встреча ФРС обещает стать одной из ключевых событий в финансовом прогнозировании на ближайшие месяцы. Прогнозные рынки указывают на то, что ни одно значительное изменение не произойдет, но остаются возможности для небольшого снижения. Эксперты рекомендуют держать руку на пульсе, поскольку любое изменение в политике может привести к серьезным последствиям для экономики и финансовых рынков. Итак, мы наблюдаем за развитием событий, которые могут оказать как краткосрочное, так и долгосрочное влияние на финансовую систему страны и на жизнь обычных граждан.
Мы будем информировать читателей о дальнейших изменениях и анализировать, как эти изменения повлияют на финансовые стратегии и экономическую устойчивость. Будьте внимательны к своим инвестициям и корректируйте свои стратегии в соответствии с новыми реалиями рынка.
