Федеральная резервная система США приняла решение сократить ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов, что вызывало бурную реакцию на рынках. Это решение было объявлено 18 сентября 2024 года и стало первым снижением за четыре года после серии строгих повышений, направленных на борьбу с инфляцией. В результате этого шага стоимость биткойна на короткое время подскочила до 61 000 долларов, прежде чем начался резкий откат. На пресс-конференции после заседания Федерального резервного комитета, председатель Джером Пауэлл сообщил, что «Комитет получил больше уверенности в том, что инфляция устой-чиво движется к цели в 2 процента», и добавил, что риски достижения целей занятости и инфляции находятся «в равновесии». По словам Пауэлла, решение о снижении ставки призвано поддержать экономику, которая, по его оценкам, находится в хорошем состоянии.
Уровень безработицы на уровне чуть ниже 4% считается «хорошим». По прогнозам членов ФРС, к концу года медианная ключевая ставка может снизиться до 4,4%, что подразумевает еще два возможных снижения ставок в ходе оставшихся заседаний Комитета. Это было подтверждено обновленной quarterly economic projection, где изначально ожидалось только одно снижение ставки. В первые минуты после объявления о снижении ставки цена биткойна выросла на 1,2%, достигнув отметки 61 000 долларов. Однако вскоре цена вернулась ниже 60 000 долларов, и в течение 24 часов оставалась в рамках стабильного уровня.
Акции на фондовых рынках, такие как Nasdaq 100 и S&P 500, также отреагировали негативно, утрачивая первоначальные gains и закрывшись на уровне ниже 0,3%. Золото, в свою очередь, вскоре после снижения ставки достигло рекордных 2600 долларов за унцию, но также показало падение к концу дня. Индекс доллара США (DXY) снизился до 100,3, что является самым низким уровнем с июля 2023 года, прежде чем немного восстановился до 101. Это ключевой показатель, который трейдеры используют для оценки цен на рискованные активы. Снижение ключевой ставки возвело интерес к криптовалютам, однако корреляция между криптовалютами и более широкими рискованными активами достигла максимума за последние 18 месяцев.
Дэвид Лаунт, глава исследований FalconX, отметил, что макроэкономические факторы становятся все более важными, особенно во время таких изменений в экономической политике. Принимавшееся решение об изменении ставки ожидалось на фоне недавних комментариев Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, где он заявлял о необходимости корректировки политики в условиях снижающейся инфляции и растущего уровня безработицы. Трейдеры были разделены во мнении о том, будет ли ставка снижена на 25 или 50 базисных пунктов, что привело к высокой волатильности на рынках в день объявления. Аналитики крипторынков согласны с тем, что , хотя ФРС предоставила рынку то, что ожидалось, дальнейшие снижения ставок могут не иметь того же положительного эффекта на рисковые активы, поскольку такие ожидания уже частично учтены в ценах. Они отмечают, что долгосрочная стратегия покупки рисковых активов может оказаться под давлением, если экономика продолжит нестабильно реагировать на такие многочисленные изменения в денежно-кредитной политике.
Кроме того, был высказан прогноз о возможном падении на рынках, основанный на изменении разницы в процентных ставках между долларом США и японской иеной. Артур Хейс, соучредитель BitMEX, добавил, что это может привести к массовому распродажу кэри-трейдов, как это уже случилось в августе 2023 года, когда биткойн на какое-то время обвалился до 50 000 долларов. Интерес к криптовалютам также стал способствовать активности акций компаний, работающих в данном сегменте. Хотя MicroStrategy показала небольшой рост, такие компании, как Coinbase и Galaxy, столкнулись с нестабильностью и, как правило, закрыли день с небольшими потерями. Согласно словам аналитиков, важно наблюдать за поведением рынка в условиях более мягкой монетарной политики и его способностью оставаться позитивным в отношении рисковых активов.
Их мнение основано на общем понимании того, что дальнейшие изменения в экономической политике могут стать катализатором как для роста, так и для падения. В то время как рынки акций, криптовалют и товаров продолжают колебаться под влиянием изменений в денежно-кредитной политике, многие инвесторы остаются в ожидании понимания того, как будут развиваться события в ближайшие месяцы. Краткосрочная волатильность, связанная с последними изменениями, вероятно, продолжит оказывать влияние на поведение участников рынка, и внимательно следящие аналитики будут внимательно анализировать каждый новый сигнал от ФРС. В целом, данный слух относительно снижения ставок вызвал быструю реакцию как со стороны институциональных, так и со стороны розничных инвесторов в условиях растущего интереса к рисковым активам и криптовалютам. Это подчеркивает важность слаженного понимания макроэкономических факторов и их влияние на инвестиционные решения в условиях неопределенности.
В заключение, краткосрочные изменения на рынках имеют тенденцию к запутыванию, в то время как долгосрочный взгляд на активы, такие как биткойн и другие цифровые валюты, может оставаться позитивным, если экономика продолжит демонстрировать устойчивость и рост. Теперь вся экономическая политика и рынок будут ждать новых указаний от ФРС, которые могут оказать значительное влияние на будущее инвестиций и общее состояние рынка.
