В первой половине 2025 года на криптовалютном рынке продолжилась активная волна слияний и поглощений, одним из ярких примеров которой стало приобретение крупнейшей американской криптобиржей Coinbase платформы Liquifi. Эта новость вызвала волну интереса среди профессионалов индустрии и инвесторов, поскольку стратегический шаг Coinbase направлен на упрощение и автоматизацию процессов, связанных с управлением токенами на ранних стадиях их запуска. В основе покупки лежит создание условий для того, чтобы разработчики и компании смогли легче преодолевать сложные процедуры запуска токенов, а также минимизировать риски, связанные с соблюдением юридических, налоговых и регуляторных требований. Liquifi, основанная в 2021 году, изначально позиционировала себя как платформа для управления токенами с акцентом на автоматизацию ключевых рабочих процессов, таких как ведение реестра участников (cap table), организация вестинга и поддержка комплаенса. Среди клиентов платформы значатся такие известные проекты и компании, как Uniswap, Optimism, Ethena и Zora, что свидетельствует о серьезном техническом уровне и востребованности продуктов Liquifi на рынке.
В официальном заявлении Coinbase, вице-президент по институциональным продуктам Грег Тюсар подчеркнул, что интеграция возможностей Liquifi открывает перед биржей путь к более глубокому партнерству с разработчиками токенов еще на стадии их формирования и запуска. На современном крипторынке одной из главных проблем для эмитентов становится разброс нормативных требований и необходимость тщательной юридической проработки на различных этапах запуска токена. Coinbase ставит перед собой цель устранить эти барьеры, предоставляя инструменты и экспертизу, позволяющую создавать токены быстрее, проще и с максимальной степенью соблюдения законодательства. Покупка Liquifi стала уже четвертым приобретением Coinbase в 2025 году, подчеркивая нестихающее стремление компании к расширению сервисов для институциональных клиентов и развитию масштабируемых решений для работы с цифровыми активами. Предыдущими шагами стали покупка деривативной платформы Deribit за 2,9 миллиарда долларов, а также приобретение технологий и команд из проектов Spindl и Iron Fish, специализирующихся на рекламе внутри блокчейн-систем и повышении конфиденциальности транзакций.
Интеграция Liquifi с Coinbase Prime, институтом обслуживания крупных инвесторов и институциональных клиентов, позволит пользователям использовать преимущества расширенного управления токенами напрямую из централизованной торговой и брокерской платформы. Это включает возможность более тесного соединения процессов кастодиального хранения, торговли и финансирования активов, что особенно актуально для игроков, которым важна оптимизация комплексных решений в рамках одного экосистемного продукта. На сегодняшний день запуск токенов все еще связан со значительными вызовами для разработчиков и компаний. Часто это сопряжено с необходимостью координации работы с юридическими консультантами, налоговыми органами и регуляторами в разных юрисдикциях. Фрагментация процессов, отсутствие единой платформы с автоматизированными механизмами увеличивают сроки подготовки и накладывают дополнительные риски.
Coinbase, приобретая Liquifi, демонстрирует свое видение создания институциональной инфраструктуры, которая позволит значительно сократить время и расходы при запуске проектов, повышая при этом уровень прозрачности и нормативной надежности токенов. Еще одним важным фактором является стремление Coinbase сделать запуск токенов аналогом процедуры выпуска акций традиционных стартапов, но с преимуществами цифровых активов, такими как скорость и глобальный охват. Тюсар подчеркнул, что команда видит возможности для расширения рынка токенизации за счет поддержки инноваций и снижения барьеров входа для новых участников экосистемы. Перспективы после интеграции Liquifi с Coinbase Prime открываются значительные, особенно учитывая рост интереса со стороны институциональных инвесторов и крупных корпораций к цифровым активам и токенизации реальных активов. С помощью новых инструментов можно будет обеспечить более эффективное управление капиталом, распределение прав собственности и соблюдение всех нормативных стандартов в одном унифицированном пространстве.
Это сделает процессы более предсказуемыми и привлекательными для широкого круга участников рынка. Кроме технологической стороны, важна и долгосрочная стратегия Coinbase по утверждению себя в качестве ведущей площадки для развивающихся токенизированных экосистем. Вложение в Liquifi и другие компании сферы демонстрируют фокус компании на устойчивом развитии с учетом регуляторных требований и потребностей институциональных игроков. Это помогает сформировать доверие и стимулирует массовую адаптацию цифровых активов. Теперь пользователи Coinbase смогут использовать продвинутые возможности для управления распределением токенов, контролировать процессы вестинга и автоматизировать юридические процедуры, что особенно критично для стартапов и проектов, стремящихся быстро масштабировать свои решения.
