Европейский центральный банк (ЕЦБ) планирует запустить пилотную систему расчётов в евро на основе технологии блокчейн к концу 2026 года. Эта инициатива, известная как проект Pontes, нацелена на внедрение распределённого реестра (Distributed Ledger Technology, DLT) для обработки транзакций с использованием центральных банковских денег. Подобное внедрение обещает стать значительным шагом в развитии финансовой системы еврозоны, повышая её безопасность, эффективность и интеграцию. Идея создания блокчейн-решений для расчетов несколько лет находилась на периферии интересов центральных банков. Однако современные вызовы и растущие возможности технологии способствуют пересмотру традиционных принципов транзакционных систем.
В частности, технология DLT обещает уменьшить фрагментацию финансовых рынков, снизить издержки и упростить процессы расчетов с токенизированными активами. В этом контексте проект Pontes выступает краткосрочным решением, направленным на интеграцию блокчейн-платформ с уже существующими платежными системами еврозоны, такими как TARGET Services. TARGET Services — это комплекс финансовых инструментов, разработанный и управляемый евросистемой, обеспечивающий свободное движение платежей и ценных бумаг по еврозоне. Интеграция с распределённым реестром позволит повысить прозрачность и автоматизацию в расчетах, что положительно скажется на скорости и надежности обработки операций. Запуск пилотного проекта запланирован на конец третьего квартала 2026 года.
Для его реализации ЕЦБ опирается на выводы и результаты многочисленных экспериментов, проведённых в 2024 году. В этих тестах приняли участие 64 организации, которые выполнили более пятидесяти экспериментов в области DLT, изучая потенциал единой системы расчетов с использованием центральных банковских денег. Отмечается, что нововведение будет реализовано с учётом существующих требований к безопасности и эффективности инфраструктуры финансового рынка, что подчёркивает приверженность евросистемы к инновациям без риска для стабильности. Кроме краткосрочного направления Pontes, ЕЦБ развивает и долгосрочную концепцию под названием Appia. Эта инициатива направлена на создание интегрированной европейской экосистемы для безопасных и эффективных операций на глобальном уровне с применением распределённых технологий.
В рамках Appia планируется продолжать исследования применения DLT в масштабных расчетах центральных банков, а также активное взаимодействие с государственными и частными партнёрами. Для обеспечения прозрачности и вовлечения со стороны индустрии евросистема создаст специальные контактные группы для проектов Pontes и Appia, где будут собираться отзывы и предложения от участников рынка. В ближайшее время будет объявлен публичный призыв к подаче заявок на участие в группе Pontes, что обеспечит вовлечение разнообразных стейкхолдеров. Несмотря на большое число центральных банков, изучающих возможности распределённых реестров, эксперты остаются осторожны в вопросах целесообразности их внедрения. Политический аналитик Николас Энтони из Института Катона отметил, что прошлые исследования показали, что технология DLT не всегда соответствует стратегическим целям регуляторов.
Тем не менее новые подходы и масштабирование проектов могут изменить эту динамику. Мировая тенденция к тестированию блокчейн-решений в финансовых системах подтверждается успешными экспериментами в других странах. В частности, в 2023 году Банк Англии совместно с инновационным хабом Банка международных расчётов провел эксперимент, где DLT применялась для обработки межбанковских трансакций в режиме реального времени. Этот прототип продемонстрировал потенциал оптимизации и снижения стоимости операций большой стоимости, связав существующую инфраструктуру с распределёнными реестрами. ЕЦБ отмечает в своих заявлениях, что реализация dual-track стратегии позволит сохранить и усилить использование центральных банковских денег — наиболее надёжного актива для расчетов на оптовом рынке, а также упрочить роль евро в мировой финансовой системе.
Важной целью является поддержание стратегической автономии Европы и развитие интегрированных платежных и капитальных рынков. Отчёт ЕЦБ по итогам недавних испытаний DLT выявил высокий спрос на расчёты с использованием токенизированных активов в центральных банковских деньгах. За время экспериментов, проведённых с участием 64 европейских предприятий, было реализовано расчетов на сумму около 1,6 миллиарда евро. Эти результаты подтверждают, что блокчейн способен упростить сложные и фрагментированные процессы в финансовой сфере, а программируемые расчёты могут повысить гибкость и скорость исполнения сделок. Однако отчет также подчёркивает необходимость стандартизации технологических и юридических норм, а также обеспечения совместимости с системами TARGET Services.
Это критически важно для создания единой и надежной инфраструктуры расчетов. Европейский союз продолжает совершенствовать регулирование криптоотрасли и децентрализованных финансов (DeFi). Ожидается, что до 2026 года в регионе будут введены новые нормативы для более безопасного и прозрачного функционирования подобных систем, что дополнительно стимулирует развитие технологий блокчейн в официальном финансовом секторе. Запуск пилотного проекта Pontes и его дальнейшее развитие вместе с Appia может стать катализатором для преобразования платежных систем в Евросоюзе и установить новые стандарты для расчётов с использованием цифровых валют и токенизированных активов. Это открывает перспективы для более интегрированного, устойчивого и инновационного финансового будущего региона.
Таким образом, инициатива ЕЦБ по внедрению блокчейн-технологий в расчёты с евро является важным этапом улучшения финансовой инфраструктуры Евросоюза. Она отражает мировую тенденцию интеграции цифровых инноваций в традиционные финансовые системы и нацелена на повышение конкурентоспособности, безопасности и удобства использования евро как ключевой мировой валюты.
