Savant Wealth Management: Стремление к широкому рыночному охвату Savant Wealth Management, национальная зарегистрированная инвестиционная компания (RIA) с активами под управлением почти 28 миллиардов долларов, на протяжении более 30 лет занимается финансовым планированием. В последнее время компания активно расширяет свою деятельность, приобретая небольшие RIA и входя на новые рынки с целью утроить свои активы к 2027 году. Несмотря на свою экспансию, Savant сохраняет приверженность к принципам инвестиционной стратегии, основанной на доказательствах. Гина М. Бил, директор по инвестиционным исследованиям в компании, отмечает, что перед инвестированием в новый фонд, управляющую компанию или класс активов Savant требует наличия исторических данных, подтверждающих выбор.
На вопрос о том, что входит в модельный портфель компании, Бил отвечает, что Savant предлагает несколько моделей для своих клиентов. В одной из основных моделей, названной "70 модель", агентство имеет 65% акций, 15% доходных бумаг и 20% альтернативных активов. В рамках акционного распределения 60% приходится на акции США, 40% — на международные акции, включая 5% на глобальные REIT. В акционном распределении Savant делает акцент на факторах, например, на размере, стоимости и качестве. Это позволяет агентству активно управлять своим портфелем и подчеркивать важность деталей в процессе инвестирования.
В области фиксированного дохода Savant разделяет портфель на пять ключевых областей. Основная часть включает высококачественные облигации США среднесрочного срока, а также короткие облигации и защищенные от инфляции ценные бумаги. Остальные 10% распределены между многоотраслевыми облигациями и международными облигациями, включая как развитые, так и развивающиеся рынки. С точки зрения альтернативных инвестиций Savant обращает внимание на разнообразные стратегии и активы реального сектора, такие как частный кредит и инфраструктура. Эти альтернативные активы добавляют ценность, обеспечивая диверсификацию и потенциальные дополнительные доходы.
Компанию интересует не только выбор активов, но и регулярный пересмотр их распределения. Гина Бил поясняет, что изменения в портфеле не происходят по жесткому графику, а скорее определяются ожидаемыми доходностями различных активов, которые Savant рассчитывает каждый квартал. Это означает, что Savant может вносить изменения в стратегию один-два раза в год, основываясь на долгосрочных оценках. Недавние изменения в распределении активов были связаны с увеличением доли предприятий, отвечающих критериям качества. Savant в данный момент продолжает пересмотр своих инвестиционных фондов, чтобы находить более привлекательные варианты по сравнению с теми, которые уже используются.
Использование внешних управляющих для формирования портфелей является обычной практикой для Savant. Это может включать как взаимные фонды, так и ETF от ведущих провайдеров, таких как Dimensional Fund Advisors, JP Morgan, Vanguard и iShares. Savant стремится к минимизации затрат для клиентов и обращает внимание на налоговую эффективность фондам в своем портфеле. Важным аспектом для Savant является то, что они не допускают концентрированных стратегий, стремясь к широкому рыночному охвату. В процессе выбора управляющих они акцентируют внимание на минимизации комиссионных, стабильности стилей инвестирования и размере фондов, в которые инвестируют.
При этом необходимо учитывать и размер фондов. Savant устанавливает порог в 200 миллионов долларов по управляемым активам, хотя для некоторых классов активов может быть необходима еще большая сумма. Это позволяет избежать проблем с ликвидностью и обеспечивать долгосрочную стабильность. Интересно, что Savant не включает в свои портфели никаких криптовалютных ETF. Гина Бил объясняет, что философия доказательного инвестирования требует наличия четких исторических данных для анализа и прогнозирования ожидаемой доходности.
Поскольку криптовалюты не обладают такой характеристикой, Savant предпочитает оставаться в стороне от этого класса активов. Философия инвестиционной стратегии Savant строится на основе доказательных данных, что делает ее уникальной в сфере независимых инвестиционных компаний. Savant измеряет успех своих решений на протяжении долгосрочного периода, а не сосредотачивается на краткосрочных колебаниях рынка. Альтернативные инвестиции занимают особое место в стратегии Savant. Например, использованием управляемых фьючерсов обеспечивает надежную диверсификацию с негативной корреляцией с традиционными акциями и облигациями.
Инвестиции в арбитражные стратегии помогают захватывать дополнительные источники дохода, такие как конвертируемые облигации и влияние на слияния. В рамках обсуждения интересной инвестиционной стратегии, Savant также использует рынки катастрофических облигаций для получения дохода, который не зависит от общего движения рынка. Это дает возможность обеспечить стянуть отдачу без воздействия финансовых условий. Сavanт также предлагает различные решения для клиентов с уникальными потребностями, такими как концентрированные позиции в акциях или реализация продажи бизнеса. Например, компании могут подготовить специализированные индексные портфолио, которые необходимы для клиентского профиля.
