Сентябрь – это месяц, который часто вызывает озабоченность у инвесторов, и не без оснований. Исторически сложилось так, что именно в сентябре фондовые рынки показывают наихудшие результаты. Этот факт вызывает много дискуссий среди финансовых советников и их клиентов: стоит ли "времени рынка" (market timing) использовать, чтобы избежать потенциальных убытков в этом "страшном" месяце, или же лучше придерживаться долгосрочной стратегии? Согласно данным, начиная с 1928 года, индекс S&P 500 в среднем терял 1,2% своей стоимости в сентябре. Причем он показывал отрицательные результаты 56% времени на протяжении 96 лет. Это делает сентябрь самым слабым месяцем для фондовых рынков.
За последние десять лет индекс DJIA терял в сентябре в среднем 1,5%, а NASDAQ – до 2,9%. В последние четыре года ситуация не изменилась: фондовые индексы снова оказались в красной зоне. Для многих аналитиков это поднимает вопрос, а стоит ли избегать инвестиций в сентябре? Несмотря на очевидные исторические данные, многие финансовые эксперты, такие как Джеффри Хирш, редактор Stock Trader’s Almanac, утверждают, что пытаться "времени рынка" – это рискованная игра. Он считает, что лучшими временами для покупок являются именно октябрь и летние месяцы. "Мы не 'продаём в мае и уходим', – говорит Хирш, – 'Мы 'покупаем в октябре и избавляемся от портфеля', ожидая более выгодной цены'".
С другой стороны, Крис Браун, финансовый консультант и управляющий директор Kingswood US, подчеркивает, что сентябрь может представлять возможности для инвестирования. "Инвесторы нередко паникуют, создавая тем самым благоприятные условия для покупки акций по более низким ценам", – объясняет он. В этом месяце действительно могут возникнуть отличные возможные возможности для развертывания денежных средств. Многие финансовые консультанты придерживаются мнения, что сезонность фондового рынка может быть использована как один из факторов принимаемых решений при инвестициях. Например, Эрик Бейрих, со-руководитель инвестиционного департамента Sound Income Strategies, считает, что более важным фактором, чем сентябрьская волатильность, является предстоящий сезон налоговых убытков.
"Сентябрь запускает процесс сброса акций, что создает для ценовых инвесторов благоприятные условия для покупок", – добавляет он. Однако многие эксперты продолжают предостерегать от попыток краткосрочного таймирования рынка. Ховард Коулман, главный инвестиционный директор и главный юрисконсульт Coldstream Wealth, делится своим мнением: "Сезонность действительно имеет место, но, полагаясь только на нее, можно упустить из виду фундаментальные показатели". Том Граф, главный инвестиционный директор Facet, вообще отвергает концепцию сезонности в инвестировании, отмечая, что важнее всего учитывать текущую ситуацию на рынке и действовать соответственно. "Что касается сентябтя, я не увидел никаких доказательств, что притоки капитала каким-либо образом отличаются от других месяцев", – говорит он.
Натан Хойт, главный инвестиционный директор Regent Peak Wealth Advisors, также не полагается на сезонные факторы. Он подчеркивает, что пытаться обогнать рынок может стать фатальной ошибкой. "Говоря по-правде, тайминг рынка основан на надежде, что ты сможешь предсказать события лучше всех", – указывает он на необходимость сосредоточиться на долгосрочной стратегии. Тем не менее, некоторые не могут не заметить, что в сентябре счет идет на дни, и психологический фактор может оказывать значительное влияние на инвесторов. Следует обратить внимание на то, что, несмотря на исторические данные, в сентябре рынок может показаться недостаточно уязвимым.
Пол Беннет, основатель DecisionMap Wealth Management, отмечает, что, хотя S&P 500 и показывал убытки в сентябре, этот месяц также может предоставлять возможности для долгосрочных инвестиций: "Вероятность успеха тут близка к 50%. Поэтому полагаться лишь на сентябрь как на определяющий фактор для решения о продаже - это ошибка". В итоге, сентябрь действительно представляет интересный парадокс. Он может вызывать страх и панику среди инвесторов, однако именно в этот момент могут возникать уникальные возможности для покупки. Основное, что следует помнить – это необходимость дисциплины, как в подходе к долгосрочным инвестициям, так и в использовании актуальной информации о состоянии рынка.
Финансовые консультанты единодушны в том, что для успешного инвестирования необходимо применять разнообразные стратегии и не полагаться на одно лишь историческое прошлое. "Большинство потерь на рынке происходит, когда люди думают, что могут предугадать рынок", – подчеркивает Джон Мошер, партнер Unique Wealth. Логично предположить, что важно находить баланс между сезонными факторами и фундаментальными показателями, а не поддаваться панике из-за исторических данных. Сентябрь может быть страшным для многих, но каждый месяц требует тщательного анализа и осмотрительности. В конечном счете, успех на фондовом рынке приходит не к тем, кто пытается предугадать, а к тем, кто готов следовать своим принципам и адаптироваться к изменениям.
В заключение, сентябрь – это не просто "страшный" месяц для фондовых рынков, но и потенциальная возможность для тех, кто готов оставаться бдительными и принимать обоснованные решения. Как бы ни сложилась ситуация, важно помнить, что успешные инвестиции требуют не только знаний и анализа, но и терпения.
