В последние годы криптовалюты стремительно вошли в финансовую сферу, оказывая воздействие на множество секторов экономики, включая традиционные банковские институты. Европейский центральный банк (ЕЦБ) и его представители внимательно отслеживают изменения, которые несут цифровые активы, учитывая как перспективы, так и потенциальные угрозы для стабильности финансовой системы. Фабио Панетта, член ЕЦБ и глава Банка Италии, в своем недавнем выступлении подробно рассказал о растущих рисках, связанных с участием банков в сфере криптовалют и цифровых активов, а также о необходимости комплексного регулирования и адаптации к технологической эволюции в финансах.Панетта отметил, что связь между традиционной банковской системой и миром криптовалют становится все более тесной. Банки наращивают сотрудничество с поставщиками цифровых активов, создают собственные торговые и управленческие подразделения, что не только открывает новые возможности, но и увеличивает репутационные и финансовые риски.
Одним из ключевых моментов, вызывающих беспокойство представителя ЕЦБ, является возможность потерь для клиентов, которые могут воспринимать криптовалюты как традиционные банковские продукты. Такая путаница в понимании природы цифровых активов может привести к потере доверия к всей кредитной системе, если инвестиции окажутся убыточными.Примером активного вовлечения банков в криптоиндустрию стал итальянский банк Intesa Sanpaolo, который в 2023 году инициировал проведение тестовых операций с биткоинами, инвестируя порядка миллиона евро. Создание собственного торгового деска для цифровых активов и обработка спотовых сделок с криптовалютами показывают готовность крупных игроков к инновациям. Аналогичные шаги предпринимает и испанский банк Santander, который рассматривает возможность расширения своих цифровых финансовых сервисов, включая выпуск стейблкоинов и предоставление доступа к криптовалютам для розничных клиентов.
Тем не менее, Панетта предупреждает об угрозах, связанных с использованием стейблкоинов, особенно если крупные иностранные технологические платформы возьмут на себя активное продвижение таких инструментов как средства платежей. В отсутствии адекватного регулирования стабильность этих цифровых токенов может ставиться под сомнение, что в свою очередь представляет риск для традиционных методов расчетов. Европейский банкир считает, что отказ от регулирования и попытки ограничить распространение криптовалютных инструментов не смогут остановить технологическую трансформацию, а только усложнят задачу адаптации финансовой системы.Именно поэтому инициатива Европейского центрального банка по созданию цифрового евро приобретает особое значение. Цифровая валюта центрального банка направлена на сохранение роли центрального банка как основного эмитента денег в мире, создавая защищённый и регулируемый вариант цифровых средств платежа, способный конкурировать с частными криптоальтернативами.
Цифровой евро призван обеспечить доверие и удобство для пользователей, а также снизить риски для финансовой системы в целом.Сейчас перед регуляторами стоит непростая задача – обеспечить баланс между инновациями и стабильностью. Необходимо разработать комплексные нормативные рамки, которые позволят защитить потребителей, снизить репутационные и финансовые риски банков и эффективно интегрировать цифровые технологии в традиционное банковское дело. Только тщательно продуманное регулирование и стратегическое развитие цифровых валют поможет избежать потенциальных угроз и укрепить доверие к банковскому сектору в эпоху цифровых преобразований.В целом предупреждения Панетты подчеркивают важность понимания рисков, заложенных в активном взаимодействии банков и криптоиндустрии.
Репутация банков, доверие их клиентов и устойчивость финансовой системы напрямую зависят от грамотного управления этими новыми угрозами. Внимание к технологии, активное регулирование и развитие собственных цифровых продуктов центральных банков станут ключевыми факторами успешного преодоления вызовов и адаптации к будущему цифровому миру.
