В последние недели рынок биткоина привлекает к себе всё больше внимания как опытных инвесторов, так и широкой публики. После сложного периода с падениями, ведущая мировая криптовалюта вновь демонстрирует значительный потенциал для роста. Главным катализатором обновлённого оптимизма стала предстоящая ежемесячная экспирация опционов на рекордную сумму $20 миллиардов, которая запланирована на конец июня. Это событие превратилось в своего рода ориентир для участников рынка, способный определить ближашие направления движения цены BTC. Аналитики отмечают, что биткоин получил преимущество на фоне возросшего интереса со стороны «быков» — инвесторов, рассчитывающих на дальнейший рост цены.
В основе этой позиции лежит значительная доля открытых опционов на покупку (call), которая превышает аналогичные показатели опционов на продажу (put). Конкретно, из $20 миллиардов открытых опционов у $11,2 миллиарда приходится на коллы, в то время как путов — $8,8 миллиарда. Более того, большая часть пут-опционов сосредоточена с ценовыми страйками ниже $101000, что свидетельствует о заметном уровне поддержки цены. Этот сдвиг баланса сил в сторону покупок помогает быкам рассчитывать закрепиться выше ключевого уровня поддержки в районе $105000. Это значение считается стратегическим, потому что при его удержании откроется путь к тестированию новых исторических максимумов.
В настоящий момент биткоин торгуется примерно на уровне $112000, что само по себе стало неожиданным для многих после недавнего снижения почти на 1,5% за месяц. Экспирация опционов традиционно сопровождается высокой волатильностью на рынке из-за активного закрытия и перевода позиций. Такие даты часто приводят к резким движениями и могут выступать катализаторами значительных трендов. На этот раз ситуация не стала исключением — опционные объемы в $20 миллиардов отмечают новый уровень заинтересованности и вовлеченности трейдеров в максимальном масштабе. Многие участники рынка связывают текущий оптимизм вокруг биткоина с макроэкономическими факторами.
Выступления председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла и других представителей регулятора в последние дни создали предпосылки для изменения монетарной политики. Предложения о возможном снижении процентных ставок уже в июле при умеренной инфляции создают благоприятную среду для рисковых активов, включая криптовалюты. Фактически, позитивный настрой на фондовых рынках США, выраженный в росте индекса S&P 500 до максимальных значений за четыре месяца, обнадеживает инвесторов. Многие из них готовы перераспределять средства из консервативных инструментов с низкими доходностями — таких, как краткосрочные государственные облигации, — в более доходные активы, среди которых значительную долю занимает биткоин. Аналитики подчеркивают, что даже при отсутствии расширения денежной базы со стороны центральных банков снижение доходностей по облигациям способно стать мощным фактором поддержки криптовалютного рынка.
Это может стимулировать дополнительный приток капитала в биткоин, особенно в условиях растущего интереса со стороны институциональных инвесторов и пользователей, ориентированных на долгосрочный рост. Важным аспектом на пути к новым максимальным уровням является поведение цены в регионе около $106000. Если биткоин сможет удержать эту отметку до момента экспирации опционов, это позволит укрепить уверенность быков и задать позитивный тон следующему месяцу. Вместе с тем медведи будут искать возможность подвинуть цену вниз ниже $101500, что представляет собой снижение примерно на 5% от текущих значений и может ослабить доминирование покупателей. Стоит отметить, что на успех быков может также повлиять активность по входу в рынок новых инструментов, таких как спотовые биржевые фонды (ETFs) на биткоин.
Их рост и приток инвестиций способен поддержать покупательскую активность и добавить дополнительное давление на повышение стоимости криптовалюты. Несмотря на очевидные предпосылки для роста, рынок не лишен рисков. Повышенная геополитическая напряжённость, например, в регионах Ближнего Востока, а также возможные резкие колебания хешрейта майнинга могут внести свою долю неопределённости. Такие факторы способны спровоцировать краткосрочные коррекции и усиление волатильности, что потенциально может ослабить продвижение к новым рекордам. Резюмируя, можно сказать, что ситуация вокруг биткоина перед экспирацией опционов на $20 миллиардов складывается в пользу «быков».
