В 2025 году JPMorgan Chase & Co. продолжает укреплять свои позиции на финансовом рынке, демонстрируя рекордный рост активных фондов. Компания впервые обогнала основных конкурентов, таких как Dimensional Fund Advisors и Franklin Resources, привлекая в четыре раза больше средств в активные фонды по сравнению со всеми остальными эмитентами. Согласно отчету Bloomberg Intelligence, рост фонда JPMorgan обусловлен увеличением спроса на активные биржевые инвестиционные фонды (ETF) и взаимные фонды с активным управлением, что подтверждает стратегию развития компании в сфере управления капиталом. JPMorgan постепенно поднимается на вершину рейтинга крупнейших управляющих активными фондами.
По состоянию на сейчас финансовый гигант занимает четвертое место по объему активов под управлением (AUM) в сегменте активных фондов, обогнав T. Rowe Price в прошлом году. Эксперты Bloomberg прогнозируют, что в ближайшие год-два JPMorgan сможет обойти The Vanguard Group, занимающего в настоящее время третью позицию. В течение прошлого года компания привлекла около 60 миллиардов долларов новых вложений, из которых 55 миллиардов долларов пришлись на активные фонды, что свидетельствует о высокой заинтересованности инвесторов в таких продуктах. Рост JPMorgan связан с бурным развитием активных ETF, которые отличаются от пассивных фондов более гибким подходом к управлению и возможностью адаптации стратегии под текущую рыночную ситуацию.
Такие фонды взимают более высокие комиссии, однако вместе с этим предлагают потенциально более высокую доходность благодаря профессиональному управлению. На сегодняшний день активные фонды составляют более половины от общего объема всех ETF на рынке, а их количество за последние пять лет более чем удвоилось, что показывает устойчивую тенденцию в сторону активного инвестирования. Исследование, проведенное среди инвесторов в прошлом году, подтверждает растущий интерес к активным стратегиям. Около половины опрошенных участников отметили, что увеличили свои вложения в активные ETF и планируют продолжать наращивать портфели в данном сегменте. Среди ключевых факторов, которые привлекают инвесторов, эксперты выделяют именно потенциал высокой доходности и более высокий уровень контроля со стороны управляющих.
При этом внимание к стоимости обслуживания и управляющим комиссиям остается важным критерием выбора. В числе ключевых продуктов JPMorgan выделяются два крупнейших активных ETF на рынке. JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), с активами под управлением на сумму 40,1 миллиарда долларов, занимает лидирующую позицию среди всех активных ETF в мире. Этот фонд ориентирован на получение дивидендного дохода через опционы и акции с высокой дивидендной доходностью. Его популярность обусловлена привлекательной стратегией управления и стабильностью доходов, что особенно ценится в условиях нестабильности на рынках.
Также значительную долю рынка занимает JPMorgan Ultra-Short Income ETF (JPST), который специализируется на облигационных инструментах с очень коротким сроком погашения. С активами около 31,8 миллиарда долларов, JPST признан самым крупным активным ETF в сегменте облигаций, благодаря своей способности обеспечивать инвесторам ликвидность и защиту капитала при минимальных рисках процентных ставок. Долгосрочный успех JPMorgan обусловлен стабильными и последовательными притоками средств на протяжении восьми лет подряд. В это время их конкуренты, включая T. Rowe Price, сталкивались с оттоком капитала, что еще раз подчеркивает правильность выбранной JPMorgan стратегии активного управления.
Сегодня компания занимает шестое место в рейтинге всех эмитентов ETF в США, управляя 67 фондами с общей стоимостью 214,5 миллиарда долларов. В 2025 году зарегистрированы новые большие притоки средств в размере 28,3 миллиарда долларов, причем значительная часть этого капитала направлена именно в активные стратегии. Аналитики отмечают, что такие показатели отражают объективный рост интереса институциональных и индивидуальных инвесторов к продуктам с более высоким уровнем управления, способным реагировать на быстро меняющиеся экономические и геополитические условия. Важным аспектом является и то, что JPMorgan смог успешно адаптировать свои фондовые продукты под новые реалии рынка, предлагая инновационные стратегии в области опционной торговли, управления доходностью и снижения волатильности. Такой подход привлекает как консервативных, так и более агрессивных инвесторов, что дополнительно расширяет их клиентскую базу.
Активное управление набирает популярность на фоне нестабильности традиционных индексных фондов и растущих требований к персонализации инвестиционных решений. Благодаря своей компетенции, финансовым ресурсам и технологическим платформам JPMorgan занимает лидирующую позицию в разработке и реализации эффективных инвестиционных продуктов, способных удовлетворить самые разнообразные потребности клиентов. Рост активных фондов JPMorgan также свидетельствует о структурных изменениях в индустрии управления капиталом. Поскольку инвесторы становятся более осведомленными и требовательными, а макроэкономическая неопределенность увеличивается, активное управление превращается в востребованный продукт, способный обеспечить более гибкий подход к рискам и возможностям. Это подтверждается внутренними исследованиями компании и результатами опросов, где подчеркивается важность профессионального управления и умения адаптироваться к переменам рынка.
С учетом мировых трендов, банки и инвестиционные компании продолжают увеличивать финансирование и ресурсы, направленные на развитие активных фондов и ETF. В частности, JPMorgan значительно инвестирует в аналитические технологии, искусственный интеллект и автоматизацию процессов управления, что способствует быстрому реагированию на новые вызовы и расширению ассортимента продуктов. Долгосрочные перспективы роста активных фондов JPMorgan остаются позитивными. Согласно прогнозам рынка, спрос на активное управление будет лишь усиливаться, а компания готова к этому вызову, обладая как опытом, так и финансовыми ресурсами для поддержания лидерства. При этом успешное сочетание традиционного банковского подхода с инновациями позволяет JPMorgan предлагать уникальные решения, выгодно выделяющиеся на фоне конкурентов.
