В условиях нестабильности финансовых рынков и высокой волатильности многие инвесторы ищут инструменты, которые позволят одновременно сохранить капитал и получить прибыль вне зависимости от направления рынка. В июле 2025 года компания Innovator выпустила два новых биржевых инвестиционных фонда (ETF) с двунаправленной стратегией, что стало заметным событием на рынке финансовых продуктов. Эти фонды специально разработаны для того, чтобы инвесторы могли извлекать выгоду как из роста, так и из падения индекса S&P 500, при этом ограничивая возможные риски и потери. Разберемся подробнее, что представляют собой эти инновационные ETF, как они работают, кому подойдут и каковы их сильные и слабые стороны. Новые продукты от Innovator — это ETF с двунаправленной стратегией, которые базируются на концепции «буферов» и ограничивают как верхнюю доходность, так и потери.
Основной задачей таких фондов является защита капитала, что особенно важно для инвесторов с низкой толерантностью к риску, таких как пенсионеры или люди, приближающиеся к пенсионному возрасту. По словам директора по стратегии продуктов Innovator Эндрю Нельсона, эти фонды ориентированы на тех, кто прежде всего стремится сохранить свои накопления, а не ради максимального приумножения капитала. В чем же заключается уникальность этих ETF? В основе лежит стратегия, позволяющая получать доход при условии, что индекс S&P 500 остается в определённом ценовом диапазоне. Для реализации двух направлений используются специальные финансовые инструменты, в том числе опционы пут, которые помогают защитить вложения в случае падения рынка. При этом, как и в большинстве защищенных продуктов, максимальный потенциал доходности ограничен, то есть инвестор не сможет получить прибыль сверх установленного потолка.
Innovator Equity Dual Directional 10 Buffer ETF (тикер: DDTL) имеет буфер и обратный предел убытков на уровне 10%, а также верхний предел доходности около 12,59%. Другой продукт — Innovator Equity Dual Directional 15 Buffer ETF (тикер: DDFL) предлагает защиту и обратный лимит потерь на уровне 15% с таким же потолком доходности. Такое устройство позволяет инвестору принять участие в движении рынка и в случае умеренного понижения индекса сократить убытки, но при резких колебаниях ниже установленных лимитов защита уже не сработает полностью. Несмотря на инновационный характер данных ETF, некоторые эксперты выражают определённые сомнения в их практической пользе. Так, Чарльз Шампань, глава стратегии ETF в AllianzIM, отметил, что структура выплат наиболее выгодна лишь в «коридоре» снижения от 10% до 15%, который является относительно узким и не случающимся слишком часто.
Это ограничивает спектр ситуаций, при которых эти стратегии будут максимально эффективны. Подобные двунаправленные стратегии не новы в финансах. Они широко применяются в страховании и аннуитетах, например, в зарегистрированных индексных рентах (RILA), где новичок Innovator стал первым, кто внедрил такую стратегию в сегменте ETF. При этом Эндрю Нельсон подчеркивает, что не существует «волшебной» формулы для постоянной прибыли без риска, и такие стратегии требуют компромисса в виде уменьшенного стандартного потолка доходности по сравнению с конкурентами. Кому будут полезны эти ETFs? Прежде всего, это инвесторы, которые предпочитают консервативный подход, ориентируясь на сохранность капитала, и готовы ограничивать максимальную прибыль ради снижения риска.
Речь может идти о пенсионерах, активных инвесторах, которым важна стабильность пополнения портфеля и психоэмоциональный комфорт, а также финансовых советниках, старающихся диверсифицировать риски клиентов. Стоит понимать, что этот инструмент не предназначен для тех, кто стремится к максимальному росту капитала и не боится рыночных колебаний. Верхние ограничения доходности и защита от слишком больших убытков предполагают, что инвестор готов отказаться от потенциальных сверхприбылей в состоянии бычьего рынка в пользу более сбалансированного результата. Вывод Innovator на рынок двух новых двунаправленных ETF знаменует собой попытку объединить традиционные страховые и структурные инструменты с гибкостью и доступностью биржевых фондов. Такой подход способен расширить возможности для инвесторов, предоставляя им альтернативу классическим индексным фондам и активным стратегиям.
Однако потенциальным инвесторам необходимо тщательно изучать условия, ограничения, а также текущие рыночные обстоятельства, чтобы оценить целесообразность включения этих продуктов в собственный портфель. Созданные Innovator DDTL и DDFL – это лишь начало движения в направлении инновационных гибридных финансовых инструментов, которые могут изменить правила игры для широкого круга участников рынка. Их появление отражает тенденцию к разработке продуктов, учитывающих растущие потребности более осторожных инвесторов в условиях мировой экономической нестабильности. В заключение стоит отметить, что при рассмотрении инвестиций в такие ETF важно проконсультироваться с финансовым советником, тщательно оценить собственные инвестиционные цели, профиль риска и долгосрочные планы. Несмотря на привлекательную концепцию, двунаправленные стратегии с ограничением прибыли и потерь имеют свои особенности, которые необходимо учитывать для эффективного управления капиталом.
Таким образом, новинки от Innovator представляют собой значимый шаг в развитии ETF-продуктов, открывая новые горизонты для инвесторов, стремящихся сочетать доходность и защиту капитала в одном финансовом инструменте.
