В последние двенадцать месяцев рынок корпоративных биткоин-казначейств переживает масштабный бум, который меняет представление о способах управления активами. Компании по всему миру становятся все более активными в накоплении биткоина в качестве стратегического резерва, что способствует не только росту капитализации этих фирм, но и укреплению доверия у институциональных инвесторов. Среди ярких примеров выступает американская компания MicroStrategy, недавно переименованная в Strategy Inc., чья цена акций с момента активного приобретения биткоина выросла более чем на 350%. Тем временем цена самого биткоина увеличилась приблизительно на 120%, что наглядно демонстрирует, что стратегия корпоративного казначейства с биткоином способна превосходить динамику криптовалютного рынка.
Однако рост интереса к биткоин-казначействам уже давно перестал быть исключительно прерогативой американских компаний. Отличным примером в этом плане является Genius Group — сингапурская компания, зарегистрированная и торгующаяся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). За последние три месяца, начиная с официального объявления своей стратегии по формированию биткоин-резерва, Genius Group сумела накопить свыше 440 биткоинов и поставила перед собой амбициозную цель — достичь отметки в 1000 BTC. Этот стремительный и уверенный рост поддержку у инвесторов — за этот период стоимость акций компании утроилась, что свидетельствует о высокой степени доверия рынков к её стратегии. Genius Group занимает уникальное положение не только благодаря своему резкому росту биткоин-казначейства, но и благодаря тому, что является первой азиатской компанией с биткоин-казначейством, котирующейся на американском рынке.
Компания, изначально сосредоточенная на образовательных технологиях, трансформировалась и теперь в своей финансовой стратегии ставит во главу угла накопление и использование биткоина. Это отражает более широкий глобальный тренд, в рамках которого бизнесы всё активнее воспринимают биткоин как средство защиты от инфляции и способ привлечения институциональных инвесторов. На конференции Consensus 2024 в Гонконге главный исполнительный директор Genius Group, Роджер Гамильтон, подтвердил, что компания запустила свою стратегию обеспечения биткоином всего несколько месяцев назад, и с тех пор агрессивно увеличивает свои позиции в BTC. Помимо простого хранения актива, Genius Group продвигает идею создания «слоя ценности» вокруг биткоина – это понятие выходит за рамки простых инвестиций и предполагает интеграцию криптовалюты в реальные бизнес-процессы. Глобальный тренд корпоративных биткоин-казначейств быстро набирает обороты.
Помимо Genius Group, существуют и другие предприятия, активно внедряющие биткоин в свои балансовые отчёты. Среди них выделяется гонконгская Moon Inc., которая, объявив о первом приобретении биткоина на сумму около 96 тысяч долларов, сразу же повысила свою рыночную капитализацию более чем на 128 миллионов долларов, иллюстрируя положительный эффект от интеграции криптовалюты в корпоративную стратегию. Ключевые цифры говорят сами за себя: в ноябре 2023 года на рынке зарегистрировалось примерно 70–80 компаний с биткоин-казначействами, но к началу 2025 года эта цифра превысила 160, что практически вдвое больше. Подобная динамика демонстрирует глобальное проникновение биткоина в корпоративные финансы и превращение криптовалюты в полноценный стратегический резерв, сравнимый по статусу с таким классическим активом, как золото.
Стратегия Genius Group включает несколько важных компонентов. Во-первых, компания осуществляет прямые покупки биткоина, направляя на это средства, привлечённые на финансовых рынках. В июне 2024 года Genius Group получила одобрение на проведение программы At-the-Market (ATM) Offering объёмом в 150 миллионов долларов — это позволяет постепенно привлекать капиталы, продавая ценные бумаги по текущим рыночным ценам. Средства, полученные таким образом, идут не только на накопление биткоинов, но и на расширение бизнеса посредством слияний и поглощений, что усиливает позицию компании и создаёт дополнительную стоимость для акционеров. Еще одной инновационной составляющей стратегии Genius Group являются биткоин-обеспеченные кредиты.
Партнёрство с несколькими специализированными фирмами по финансированию криптовалютных активов даёт возможность занимать средства, обеспеченные до 50% от стоимости биткоинов на балансе компании. Это позволяет значительно ускорить процесс накопления BTC, минимизируя при этом разводнение капитала, что выгодно как для руководства, так и для инвесторов. Помимо чисто финансовых метрик, Genius Group использует показатель bitcoin per share (BPS) — количество биткоинов на одну акцию. По словам Роджера Гамильтона, именно рост этого показателя показывает правильность выбранной стратегии и служит индикатором эффективного управления капиталом компании. Таким образом, инвесторы получают понятный и прозрачный критерий для оценки успеха компании на фоне общей динамики криптовалютного рынка.
Особое место в стратегии Genius Group занимает её инновационная образовательная программа, которая интегрирует знания о криптовалютах и биткоине в образовательную экосистему компании. Партнёрство с признанными экспертами отрасли, такими как Натали Брунелл и Энтони Помплиано, позволяет создавать геймифицированные микрокурсы, направленные как на частных, так и на институциональных инвесторов. Основанный блок — Bitcoin Academy — стал полезным ресурсом, способствующим формированию долгосрочного интереса и развития понимания цифровых активов среди широкой аудитории. Рыночная динамика Genius Group также формирует привлекательный инвестиционный кейс. При рыночной цене в районе 0.
45 доллара за акцию и количестве акций около 66 миллионов, общая капитализация компании оценивается примерно в 30 миллионов долларов, в то время как стоимость её биткоин-активов превышает 45 миллионов. Такой дисбаланс создаёт ситуацию, когда каждый вложенный доллар в акции компании фактически обеспечивает доступ к биткоинам с приращением рыночной стоимости, что понятно и привлекательно для инвесторов. Перспективы рынка корпоративных биткоин-казначейств выглядят крайне обнадеживающими. Рост институционального интереса и принятие биткоина как финансового инструмента во многих странах создают условия для масштабного расширения данного направления. Лидеры индустрии, включая экспертов вроде Майкла Сейлора (MicroStrategy/Strategy Inc.
), подчеркивают, что в долгосрочной перспективе биткоин с добавлением «слоя ценности» в виде бизнес-структур и сервисов может значительно обогнать традиционные активы. Кроме того, инвестиции через биткоин-казначейства обеспечивают большую устойчивость по сравнению с высокотехнологичными акциями в быстро меняющихся сферах, таких как искусственный интеллект. Там риски связаны с быстрым исчезновением слишком узконаправленных компаний; в биткоин-казначействе же, даже если часть компаний перестанет существовать, базовый актив — биткоин — остаётся нетронутым, что существенно снижает общие риски инвестиций. Особенно перспективным аналитики считают азиатский регион, в котором Genius Group и другие компании активно формируют локальные лидеры биткоин-казначейств. Сингапур и Гонконг становятся центрами притяжения капитала и развития инфраструктуры для институционального внедрения криптовалют, что отражает глобальный тренд: институциональные инвестиции в биткоин перестают быть исключительно американским феноменом.
Подводя итоги, можно сказать, что Genius Group уверенно занимает позицию одного из ключевых игроков нового финансового направления — корпоративных биткоин-казначейств. Компания предлагает инвесторам уникальный продукт, сочетающий в себе возможности непосредственного инвестирования в биткоин с преимуществами стратегического корпоративного управления и образовательного сопровождения. С ростом числа организаций, внедряющих подобные стратегии, финансовая экосистема биткоин-казначейств будет становиться всё более устойчивой и влиятельной, укрепляя роль биткоина как неотъемлемого актива в цифровой экономике будущего.
