Фондовый рынок в последние дни показывает умеренный рост, несмотря на сохраняющуюся напряженность в геополитической обстановке и неопределенность, вызванную ожиданиями по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы США. Главные индексы, такие как Nasdaq Composite и S&P 500, продолжают колебаться в узком диапазоне и близки к своим историческим максимумам, в то время как Dow Jones и Russell 2000 остаются ниже ключевой технической отметки – 200-дневной скользящей средней. В центре внимания инвесторов остаются новости, связанные с обострением конфликта между Израилем и Ираном, а также решения и сигналы ФРС по процентным ставкам и перспективам экономики США. Одновременно наблюдается серьезное удорожание сырой нефти, которое оказывает влияние на стоимость энергоносителей и ведет к повышенному вниманию к инфляционным рискам. Геополитический фон, связанный с напряженностью в ближневосточном регионе, продолжает оставаться ключевым фактором рыночной динамики.
Президент США Дональд Трамп публично отметил, что будет принимать решение относительно возможного удара по Ирану в течение ближайших двух недель, что усиливает неопределенность и заставляет инвесторов проявлять осторожность. На этом фоне рост цен на черное золото выглядит закономерным явлением: подорожание нефти часто воспринимается рынком как сигнал о росте затрат для бизнеса и потребителей, который может спровоцировать ускорение инфляции и пересмотр денежно-кредитной политики центральных банков. В то же время заседание Федеральной резервной системы, прошедшее в середине недели, не принесло значительных изменений в официальных прогнозах. Регулятор подтвердил ожидания относительно двух запланированных понижений процентных ставок в 2025 году, однако глава ФРС Джером Пауэлл подчеркнул отсутствие срочности в реализации этих мер. Такое выдержанное заявление объясняется противоречивыми макроэкономическими данными: с одной стороны, инфляция сохраняется под давлением удорожания энергоносителей и предстоящих налоговых изменений, с другой – наблюдаются признаки замедления на рынке труда и ухудшения потребительской активности.
Розничные продажи за последний период упали на 0,9%, что превысило прогнозы аналитиков, а среднее значение новых заявок на пособие по безработице достигло максимума с августа 2023 года, свидетельствуя о некотором охлаждении рынка труда. Рынок жилья также показывает явно негативную динамику. Запуски новых строительных проектов сократились почти на 10%, достигнув пятигодового минимума. Эти данные усиливают ожидания, что ФРС действительно выполнит намеченные сокращения ставок, чтобы поддержать экономическую активность и инвестиционный климат. Среди представителей регулятора выделяется позиция Губернатора Кристофера Уоллера, назначенного президентом Трампом, который высказался за необходимость проведения смягчения политики уже на заседании в конце июля 2025 года.
На фоне неопределенности в макроэкономической сфере внимание инвесторов привлекает технологический сектор, в частности компания Tesla, которая готовится к запуску своей нового роботакси-сервиса в Остине. Впервые в истории сервис будет сопровождаться присутствием «монитора безопасности» на пассажирском сиденье, что считается мерой дополнительной защиты и контроля в роботизированных автомобилях. Интересно отметить, что регистрация автомобилей Tesla в Китае во втором квартале сохраняется на уровне ниже сезонно слабого первого квартала, что может создавать дополнительные вызовы для роста компании на крупнейшем мировом рынке электромобилей. Запуски производств компании, включая временные остановки на неделю в период праздника 4 июля, а также возможное изъятие федерального налогового кредита на электромобили при реализации плана Сената по реформе налоговой системы, требуют особого внимания аналитиков и инвесторов. Эти факторы не только влияют на финансовые показатели Tesla, но и отражаются на стратегических решениях в индустрии высоких технологий.
События в авиационной отрасли тоже заслуживают упоминания. На Парижском авиасалоне значительного успеха добились конкуренты Boeing – Airbus и бразильская Embraer. Airbus объявил о новых заказах на сумму порядка 21 миллиарда долларов, включая крупную сделку с VietJet на поставку до 150 самолетов A321neo. Embraer заключила контракт с американской компанией SkyWest на поставку 60 самолетов общей стоимостью около 3,6 миллиарда долларов с опционом на дополнительно 50 единиц. Отказ Boeing и GE Aerospace участвовать в авиасалоне после недавней авиакатастрофы Air India лишил эти компании возможности продемонстрировать свои новейшие разработки и укрепить свои позиции на рынке.
Кроме технологического и авиационного секторов, динамика отдельных компаний на рынке показывает разнообразные тенденции. Lennar, крупный строитель жилья, озвучил снижение прибыли за второй квартал на 45%, хуже прогнозов, при этом доходы немного превысили ожидания. Количество поставленных домов выросло, однако средняя цена продажи упала, что подчеркивает сложный рынок недвижимости. В области биотехнологий прихода новых игроков и слияния оказывают заметное влияние. Eli Lilly согласилась приобрести Verve Therapeutics за сумму до 1,3 миллиарда долларов, что вызвало резкий рост акций последней.
Соглашение направлено на разработку генетических терапий для сердечно-сосудистых заболеваний и отражает растущий интерес фармацевтических компаний к инновационным методам лечения. Позитивное движение наблюдается и в компании Sage Therapeutics, которая стала объектом поглощения Supernus Pharmaceuticals. Сделка оценивается приблизительно в полмиллиарда долларов с возможным увеличением стоимости при достижении ключевых целей. Эти слияния и сделки свидетельствуют о постоянной трансформации фармацевтической отрасли и востребованности перспективных разработок в области медицины. Однако не все новости из биотехнологического сектора позитивны.
Компания Sarepta Therapeutics пережила серьезный удар после сообщения о смерти второго пациента, проходившего лечение однократной терапией Elevidys, предназначенной для борьбы с мышечной дистрофией Дюшенна. Этот случай, связанный с острым печеночным поражением, вызвал падение акций и озабоченность инвесторов относительно безопасности и эффективности лечения. Продажи подержанных автомобилей и сектор общественного питания также демонстрируют различную динамику. CarMax сообщила о 42% приросте прибыли и незначительном превышении выручки, однако несмотря на позитивные отчеты, акции компании продолжают оставаться под давлением из-за общего негативного тренда последних месяцев. С момента приобретения сети Chuy's Tex-Mex Darden Restaurants показала прирост выручки и прибыли, что укрепило уверенность инвесторов в стабильности компании, хотя руководство дало осторожный прогноз на следующий финансовый год.
В секторе информационных технологий Accenture продемонстрировала рост прибыли и доходов, а также повысила дивиденды, однако снизившийся объем новых заказов вызвал снижение стоимости акций. Настроение на рынке в отношении технологических и консалтинговых услуг остается несколько смешанным, что отражается на динамике курсов ценных бумаг. Рост акций Jabil, производителя электроники, был вызван повышением прогноза и улучшением показателей, что связывают с активным спросом на оборудование для облачных и искусственно-интеллектуальных дата-центров. Roku порадовала инвесторов заключением партнерства с Amazon по размещению рекламы на платформе, позволяя расширить охват и привлечь новых рекламодателей. Таким образом, фондовый рынок в текущий период характеризуется умеренным ростом в условиях сложной и неоднородной экономической среды.
