Фонды биржевых продуктов, основанные на споте эфира — Spot Ether ETFs, продолжают привлекать значительные объемы капитала, демонстрируя стабильный и мощный приток инвестиций из институционального сегмента. Согласно последним данным, дневной приток в такие ETF превысил 533 миллиона долларов, а за 13 дней сумма чистых вложений достигла более 4 миллиардов долларов. Этот тренд подчеркивает не только растущий интерес к Ethereum, но и меняющуюся структуру крипторынка на фоне смещения доминирования Bitcoin и активизации институциональных инвесторов в сегменте цифровых активов. Одним из ключевых драйверов этой тенденции стало фондовое предложение крупнейших игроков рынка. Так, BlackRock с фондом iShares Ethereum Trust (ETHA) лидирует по объемам входящих инвестиций, привлекая более 426 миллионов долларов в сутки и доводя общий объем под управлением до отметки свыше 10 миллиардов долларов.
Это свидетельствует о том, что в институциональной среде спрос на Ethereum значительно растет и локомотивом выступают премиальные управленческие компании. Fidelity также демонстрирует положительный тренд с $35 миллионами в ежедневных привлеченных средствах, что усиливает общую картину устойчивого притока капитала. Эти процессы происходят на фоне снижения доминирования Bitcoin на крипторынке, что заставляет инвесторов искать альтернативные активы с более высокой перспективой роста и более глубокой ликвидностью. Падение доли Bitcoin на рынке и постоянное укрепление позиции Ethereum вызваны его многофункциональностью и широким спектром применений, включая DeFi, NFT и будущие инновации в блокчейн-сфере. Аналитики отмечают, что спрос на Ethereum в институциональном сегменте во многом обусловлен растущими требованиями к портфелю с более диверсифицированным крипто-экспозицией.
По словам Винсента Лю, главного инвестиционного директора Kronos Research, на фоне стабильной макроэкономической конъюнктуры и улучшения ликвидности можно ожидать, что тренд притока в Spot Ether ETFs сохранится в долгосрочной перспективе. Суммарный объем чистых инвестиций в Ethereum ETF превысил 8,3 миллиарда долларов, причем с начала текущей серии притока, стартовавшей 2 июля, капитал вырос почти вдвое — с 4,25 миллиарда долларов до текущих значений. Активы под управлением данных фондов достигли 19,85 миллиарда долларов, что составляет около 4,44% от рыночной капитализации Ethereum, что подчеркивает растущее влияние ETF в общем ландшафте криптовалют. 13-дневная серия положительных притоков включает несколько рекордных дней. Самый значительный приток был зафиксирован 16 июля — порядка 726,74 миллиона долларов, а 17 июля — 602,02 миллиона долларов, что является вторым по величине показателем за всю историю данных продуктов.
Это свидетельствует о нарастающей активности и доверии к Ethereum со стороны крупных инвесторов и управленцев активами. Примечательно, что несмотря на рост популярности Ethereum, институциональные инвесторы все еще переориентированы на Bitcoin. По словам Мэтта Хоугана, главного инвестиционного директора Bitwise, капитализация Ethereum составляет около 19% от рыночной стоимости Bitcoin, однако доля активов Ethereum ETF в сравнении с Bitcoin ETF остается менее 12%. Это открывает потенциал для дальнейшего роста, так как ожидания на рынке предполагают значительное опережение спроса на Ethereum над предложением. По прогнозам специалистов, совокупный спрос на Ethereum со стороны фондов и компаний, размещающих ETH на своих балансах, в ближайший год может составить около 20 миллиардов долларов, что эквивалентно примерно 5,33 миллионам ETH при нынешних ценах.
Для сравнения, сеть Ethereum планирует выпустить только около 0,8 миллиона новых токенов за этот период, что указывает на беспрецедентный дефицит предложения относительно спроса. На практике это означает, что цена эфира в ближайшем будущем будет определяться динамикой именно спроса, который значительно превышает эмиссию новых монет. Такое несоответствие может стимулировать дальнейший рост стоимости криптовалюты, что будут поддерживать институциональные спекулянты и долгосрочные держатели. Параллельно наблюдается тенденция к сокращению ликвидного объема эфира на криптовалютных биржах, что дополнительно создает дефицит предложения. Аналитики из Lookonchain зафиксировали вывод четырех новых кошельков с суммарным выведением почти 77 тысяч ETH, что свидетельствует о намерениях крупных инвесторов аккумулировать актив вне биржевых платформ и снижать доступное предложение на рынке.
В отличие от Ethereum, фонды, ориентированные на Bitcoin, продемонстрировали в этот же период отток капитала — около 67,93 миллиона долларов, что свидетельствует о перераспределении инвестиционных портфелей в сторону Ethereum. Наиболее значительные оттоки были зафиксированы из фондов Bitwise и Ark. В то же время Grayscale’s GBTC показал скромный положительный приток, что отражает две противоположные тенденции в сегменте биткоин-ETF. Рост интереса к Ethereum не случаен — за последние годы сеть претерпела важные обновления, укрепившие доверие к технологии. Переход на Ethereum 2.
0, внедрение механизма стейкинга и снижение эмиссии токенов способствуют формированию дефицита, делая криптовалюту более привлекательной для долгосрочных инвестиций. Появление и активное развитие Spot Ether ETF также влияет на институциональную репутацию Ethereum. Продукты ETF обеспечивают более доступный и регулируемый способ инвестирования в криптовалюты без необходимости прямого хранения и управления активами, что является привлекательным для крупных фондов и институциональных инвесторов. Таким образом, текущая динамика свидетельствует о формировании нового этапа развития рынка криптовалют, где Ethereum, а точнее его биржевые продукты, становятся одним из ключевых активов для инвесторов. Восходящий тренд, подкрепленный фундаментальными изменениями в технологии и спросе, открывает перспективы для дальнейшего роста стоимости и ликвидности ETH.
Инвесторам и участникам рынка важно учитывать все эти факторы при формировании своих стратегий, а также отслеживать макроэкономическую среду и тенденции институционального спроса, которые оказывают непосредственное влияние на динамику криптовалютных активов. Время покажет, насколько далеко сможет зайти этот тренд, но уже сегодня Spot Ether ETFs занимают прочное место в инвестиционном ландшафте и продолжают привлекать миллиарды долларов из глобального капитала.
