Сфера криптовалютного кредитования находится на пороге глобальных перемен. Главные игроки традиционного финансового сектора проявляют растущий интерес к сегменту цифровых активов, что заставляет многие DeFi-платформы совершенствовать свои продукты и удерживать конкурентные позиции. Особенно ярко эта динамика проявляется в свете заявлений крупных банков, таких как JPMorgan Chase, намеревающихся запустить кредитные продукты в 2026 году на базе таких криптовалют, как Биткоин и Эфир. Тем не менее, несмотря на усиление давления со стороны институциональных кредиторов, децентрализованные финансирование продолжает сохранять ряд уникальных преимуществ, которые делают его привлекательным для широкой аудитории пользователей. Об этом подробно рассказал сооснователь 1inch Сергей Кунц в интервью Cointelegraph.
Он выделил несколько ключевых аспектов, которые выгодно отличают DeFi от традиционного финансового сектора в сфере кредитования. Во-первых, это удобство и простота использования. DeFi-платформы предлагают значительно упрощённый пользовательский интерфейс, который не требует долгой бюрократической волокиты или сложных процедур подтверждения личности. Для участия достаточно иметь криптокошелёк и доступ к интернету. Такая модель снимает барьеры для входа, делая финансовые услуги доступными для людей по всему миру, независимо от их местоположения или уровня дохода.
Во-вторых, широкий спектр поддерживаемых залоговых активов. Традиционные финансовые учреждения, как правило, ограничиваются основными криптовалютами, такими как BTC и ETH. DeFi-жилища же предлагают куда более разнообразные варианты – от стейблкоинов и токенов до нишевых цифровых активов, что позволяет пользователям оптимизировать кредитные условия и снижать риски. Ещё одна существенная причина успеха децентрализованных платформ – гибкость в комиссии. В традиционном секторе ставки и сборы зачастую фиксированы и довольно высоки, что увеличивает итоговую стоимость займа.
DeFi-протоколы же работают на основе динамического ценообразования, где комиссии оптимизируются исходя из текущей рыночной ситуации и спроса. Это позволяет значительно снижать расходы пользователей и обеспечивает конкурентное преимущество. Глава инвестиционного отдела Xapo Bank Гади Чайт разделяет мнение, что DeFi и TradFi обслуживают немного разные категории клиентов, однако конкуренция внутри рынка кредитования неизбежна. Он подчёркивает, что хотя крупные банки могут предложить более низкие процентные ставки по криптозалогодержательным займам, более низкие комиссии в DeFi компенсируют разницу, делая предложения децентрализованных платформ всё более привлекательными. При этом, уникальная особенность DeFi – permissionless-доступ, или отсутствие требований к KYC и другим формальностям.
По словам Абдула Рафаая Гадита, сооснователя платформы Zignaly, это глобальный козырь децентрализованных систем. Традиционные игроки ограничены строгими регуляторными рамками и географическими ограничениями, что снижает их гибкость и универсальность. В то время как любой человек с доступом в интернет может без препятствий взять кредит или предоставить ликвидность на DeFi-платформах, наслаждаясь полной свободой действий. Эксперты также прогнозируют, что по мере эволюции рынка появится разделение по направлениям использования. Старшие институциональные инвесторы, скорее всего, сосредоточатся на наиболее ликвидных и крупных активах, таких как биткоин и эфир, вынужденно действуя в рамках регулируемых сегментов.
DeFi же сможет сохранить нишу в работе с долгосрочными и менее востребованными токенами, а также с инновационными продуктами, которые не вписываются в традиционные стандарты. Это создаёт условия для сосуществования и взаимодополнения двух миров — традиционного и децентрализованного финансов. Вход на рынок такого гиганта, как JPMorgan Chase, хоть и воспринимается некоторыми в криптосообществе как увеличение конкуренции, на деле может оказаться «чистым плюсом». По мнению Майкла Карбонары, основателя платформы Ibanera, участие институциональных игроков повышает ликвидность, улучшает инфраструктуру и придаёт зрелости рынку цифровых активов, открывая двери для новых инвесторов и пользователей. Это подтверждает тенденцию интеграции блокчейна и традиционных финансов, способствуя росту и устойчивости отрасли.
С другой стороны, юридические эксперты предостерегают от чрезмерного оптимизма касательно быстрого успеха таких инициатив. Том Спиллер из Rosenblatt Law указывает, что подобное «тестирование» бизнес-модели традиционными банками часто является лишь следованием моде и не гарантирует быстрой адаптации или инновационного прорыва. История показывает, что крупные финансовые структуры зачастую медлительны и чрезмерно осторожны при внедрении новых технологий. В конечном итоге, текущая ситуация слияния интересов TradFi и DeFi формирует уникальный виток развития крипто-кредитования. Комиссии, залоговое обеспечение и удобство использования становятся ключевыми конкурентными преимуществами Decentralized Finance, способными удержать и расширить долю рынка против традиционных игроков.
При этом закрепление институционального участия в секторе не только усиливает рыночную динамику, но и стимулирует инновации, делая цифровые финансы более функциональными и доступными для всех пользователей. Таким образом, технологии и подходы DeFi оказываются на виду у основных финансовых центров мира, а гибкость комиссионной политики и разнообразие залогов становятся неоспоримыми козырями децентрализованных платформ. В будущем это будет определять баланс сил в кредитовании криптовалют и продолжать стимулировать рост экосистемы цифровых активов в целом.
