В последние годы цифровые валюты центральных банков (CBDC) стали одним из наиболее обсуждаемых финансовых трендов в мире. Многие государства активно изучают возможность внедрения собственных цифровых валют — от пилотных проектов до полноценного запуска, как сделали несколько стран, включая Багамы, Ямайку и Нигерию. Однако подходы к разработке и внедрению CBDC различаются, а некоторые центробанки начинают сомневаться в целесообразности подобных инициатив. Ярким примером стал Банк Англии, который на данный момент рассматривает возможность отказаться от разработки цифрового фунта. Это решение говорит о многом — и об изменении позиции регулирующих органов, и о сложностях, связанных с внедрением CBDC, и о новых трендах в платежных системах.
Первоначальные планы Банка Англии предполагали создание цифровой валюты, удобной для массового потребления. На тот момент считалось, что цифровой фунт сможет помочь модернизировать платежные системы страны, повысить эффективность финансовых операций и укрепить позиции британского фунта на глобальном рынке. Однако последние заявления председателя Банка Англии Эндрю Бейли демонстрируют изменения в оценке пользы CBDC для экономики и финансовой системы. В ходе недавнего слушания в парламентском комитете Бейли отметил, что если коммерческие банки смогут успешно внедрить инновационные платежные решения, необходимость в новом виде денег — цифровом фунте — может отпасть. Его позиция основывается на убеждении, что инновации частного сектора способны обеспечить те же цели, которые изначально ставил Банк Англии с запуском CBDC.
В этом контексте он заявил, что нуждается в «серьезных доказательствах», прежде чем разрешить появление цифрового фунта. Здесь стоит подчеркнуть, что решение о сворачивании или приостановке проекта CBDC в Великобритании вовсе не означает отказ от развития цифровых технологий в финансовом секторе. Напротив, Банк Англии поощряет коммерческие банки и финтех-компании к активной работе над новыми платежными продуктами и сервисами. Это связано с тем, что инновации частного сектора характеризуются большей гибкостью и способностью быстрее адаптироваться к изменениям на рынке и запросам пользователей, чем государственные инициативы. Такой подход отражает глобальную тенденцию, когда многие центробанки изучают различные модели сотрудничества с частным сектором, чтобы не допустить создания излишне жестких и бюрократических систем.
Несмотря на растущий скептицизм в Великобритании, в мире проекты CBDC продолжают развиваться с разной степенью интенсивности. Однако именно в последний год наблюдается заметное ослабление энтузиазма по отношению к этим инициатива. Банк Англии не единственный, кто пересматривает свои планы: другие крупные экономики также проявляют осторожность и постепенно переходят к детальному анализу рисков, прежде чем двигаться дальше. Причины для такого изменения позиции можно назвать различными. Во-первых, существует опасение, что введение цифрового фунта может подорвать стабильность банковской системы.
В случае кризисных ситуаций массовый переход вкладчиков на цифровую валюту центрального банка способен спровоцировать банковские паники и ускорить отток депозитов из коммерческих финансовых учреждений, что негативно скажется на ликвидности и устойчивости банков. Во-вторых, вопросы конфиденциальности и безопасности пользователей остаются приоритетными. Цифровые валюты центральных банков предполагают централизованный контроль и потенциальный доступ к данным о транзакциях каждого пользователя. Для многих клиентов подобный уровень прозрачности вызывает беспокойство и доверие к частным платежным системам кажется более приемлемым на фоне возможного наблюдения со стороны государства. Далее стоит отметить, что цифровые технологии и криптовалюты предоставляют альтернативные способы ведения денежных операций, которые становятся все более популярными и инновационными.
Частные компании предлагают решения, совмещающие удобство, безопасность и защиту личных данных, что подрывает аргументы в пользу государственной цифровой валюты, которая должна конкурировать с ними на равных. Ситуацию в Великобритании еще усложняет политический контекст. Проекты CBDC часто вызывают ожесточенные дебаты и критику со стороны как законодателей, так и широких слоев общественности. В последнее время в стране проходили общественные консультации, на которые поступило более 50 тысяч ответов, в основном критического характера. Это связано, в том числе, с распространением теорий заговора и недоверием к идее большего контроля государства над финансовыми потоками граждан.
Обстоятельства в США тоже усиливают чувство осторожности среди европейских регуляторов. Соединенные Штаты продвинулись к ограничению возможностей Федеральной резервной системы по созданию собственной CBDC. Палата представителей США недавно приняла законопроект «Anti-CBDC Surveillance State Act», который предусматривает запрет на тестирование или внедрение цифровой валюты без выраженного одобрения Конгресса. Это отражает широкий консенсус по необходимости сдержанности в отношении многих аспектов цифровых денег, особенно касающихся надлежащего соблюдения прав и свобод граждан. Кроме того, недавние инициативы по регулированию рынка стейблкоинов в США приобрели политическую окраску и породили опасения, что они могут послужить скрытой возможностью для внедрения CBDC под видом частных токенов.
Подобные настроения подогревают осторожность и в Великобритании, где законодательные и регулирующие органы наблюдают за развитием событий в США с высоким вниманием. В итоге ситуация с цифровым фунтом иллюстрирует сложность и многогранность вопроса о цифровых валютах центральных банков. В то время как одни страны стремятся развивать и масштабировать подобные системы, Великобритания демонстрирует прагматичный подход, отдавая предпочтение сотрудничеству с частным сектором и инновационным решениям в области платежей. Вероятно, это связано с тем, что Банк Англии взял паузу для оценки долгосрочных последствий внедрения CBDC, а также для поиска оптимального пути развития финансовой инфраструктуры в условиях быстро меняющихся технологий. В конечном итоге, будущее цифрового фунта и вообще CBDC в Великобритании остается неопределенным.
Однако ясно одно: цифровая трансформация финансового сектора продолжается, а модели, которые смогут обеспечить безопасность, конфиденциальность и стабильность с учетом инноваций, окажутся приоритетными. Для пользователей и экспертов важно следить за дальнейшими решениями Банка Англии и других ключевых игроков на этом поле, чтобы понять, как именно цифровые валюты повлияют на повседневную жизнь и глобальную экономику в ближайшие годы.
