В последние годы акции Oracle Corporation привлекают немалое внимание инвесторов и аналитиков благодаря сильным показателям роста и активным инвестициям компании в облачные технологии и искусственный интеллект. Однако недавнее заявление известного аналитика Джима Лебантэля заставило многих задуматься о возможных изменениях в стратегии инвестирования в бумаги этого технологического гиганта. Лебантэль, партнер инвестиционной компании Cerity Partners, откровенно рассказал о том, почему он решил частично сократить свою позицию в Oracle и как намерен действовать дальше. Его позиция может стать полезным уроком для многих инвесторов, которые ищут баланс между риском и доходностью на бурно меняющемся рынке технологий. Джим Лебантэль владел акциями Oracle на протяжении более двух с половиной лет и заработал на этом 150% прибыли.
Такой впечатляющий рост, безусловно, внушает оптимизм, однако рост цены сделал позицию слишком крупной в его портфеле, и это заставило его задуматься о необходимости ребалансировки. Лебантэль подчеркнул, что сейчас начало сезона отчетности, когда на рынке часто наблюдаются значительные колебания цен, связанные с публикацией квартальных результатов компаний. В таких условиях он предпочитает иметь некоторый "сухой порох", то есть свободные средства для покупки активов по более выгодной цене, если рынок даст такую возможность. Эксперт подчеркнул, что сокращение позиции вовсе не означает, что он перестал верить в долгосрочный потенциал Oracle. Он планирует оставить часть акций в своем портфеле, поскольку компания активно расширяет свою долю на рынке облачных услуг, а также делает серьезные ставки на развитие инфраструктуры облачных дата-центров, особенно в направлении поддержки искусственного интеллекта.
Oracle лично в своих прогнозах на 2026 финансовый год заявляет о сильном росте облачного подразделения и растущем спросе со стороны клиентов, внедряющих AI-решения. Тем не менее, Лебантэль учитывает серию факторов, которые могут создать риски в ближайшие месяцы. В частности, высокое значение коэффициента цена-прибыль (P/E), который сейчас превышает 50, может указывать на то, что рынок уже заложил большой потенциал роста в цену акций. Это означает, что любые негативные новости или замедление темпов роста искусственного интеллекта могут оказать значительное давление на котировки и маржу компании. Кроме того, в прошлом году инвесторы беспокоились из-за потенциального влияния торговых тарифов и общей экономической неопределенности, однако в последнем квартале 2025 года такие угрозы оказались несколько преувеличенными, что дало возможность Oracle восстановить свои позиции.
Инвестиционная стратегия Джима Лебантэля становится ярким примером того, как опытный профессионал управляет рисками и ценит важность здорового баланса в портфеле. Удерживая часть акций, он получает возможность участвовать в дальнейшем развитии компании, а сокращение излишне крупной доли позволяет снизить потенциальные убытки в случае неблагоприятных рыночных событий. Такой подход отражает прагматизм и стратегическое видение, что особенно актуально в условиях технологической индустрии с её высокой волатильностью. Для инвесторов, рассматривающих Oracle как объект для вложений, важно понимать не только сильные стороны этой компании, но и те вызовы, которые стоят перед ней. Интенсивные инвестиции в облачную инфраструктуру и искусственный интеллект требуют значительных затрат и долгосрочного времени для окупаемости.
Кроме того, конкуренция в облачном сегменте очень высока, где действуют такие гиганты, как Amazon Web Services и Microsoft Azure. Понимание этих нюансов поможет принимать более взвешенные решения и лучше оценивать риски и потенциал доходности. Компания Oracle уже сейчас демонстрирует зрелость и устойчивость своей стратегии. Новый облачный сервис OCI Gen 2, специально разработанный для поддержки больших языковых моделей и высоконагруженных AI-приложений, получил высокую оценку рынка. Это подтверждает способность корпорации адаптироваться к современным трендам и быть в числе лидеров в области облачных технологий.
Кроме того, финансовые отчеты за последний квартал показывают стабильный рост выручки и маржинальности, что является позитивным сигналом для долгосрочных инвесторов. Однако рост стоимости акций, подкрепленный ажиотажем вокруг искусственного интеллекта, может быть непостоянным и подверженным коррекциям. Важно отслеживать как общую макроэкономическую ситуацию, так и изменения в секторе технологий, чтобы своевременно корректировать свою инвестиционную стратегию. Джим Лебантэль своим примером иллюстрирует необходимость гибкости и осознанного подхода к управлению портфелем. Сокращение крупной позиции в Oracle может быть тем шагом, который позволит инвестору избежать излишнего риска и при этом сохранить возможность получения прибыли от дальнейшего роста компании.
Такое решение будет полезным напоминанием всем участникам рынка о том, что даже перспективные и успешные активы подлежат регулярному переосмыслению и управлению в соответствии с текущими условиями и личной инвестиционной стратегией. Таким образом, опыт Лебантэля подчеркивает, что инвестирование — это не только стремление максимизировать доход, но и искусство управлять рисками, адаптироваться к изменениям и иметь достаточно ресурсов для использования выгодных рыночных возможностей. Oracle, как одна из ведущих компаний в области технологий и облачных решений, продолжает оставаться привлекательным активом, однако требует внимательного и продуманного подхода со стороны инвесторов. Соблюдая баланс между верой в потенциал и реализмом относительно возможных рыночных колебаний, можно действительно «спать как младенец», зная, что инвестиции находятся под контролем и соответствуют общим целям и стратегии.
