Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о планах запускать пилотную программу по расчетам на основе блокчейн-технологий в евро к концу третьего квартала 2026 года. Этот амбициозный проект, получивший кодовое название Pontes, направлен на соединение распределенных реестров (DLT) с основными платежными системами Еврозоны. Инициатива открывает новую страницу в развитии финансовых технологий, а также демонстрирует стремление регулятора поддерживать инновации при строгом соблюдении безопасности и эффективности. Проект Pontes ориентирован на создание единой системы расчетов с использованием центральных банковских денег, что позволит повысить прозрачность и скорость сделок, а также снизить издержки, связанные с трансграничными переводами и расчетами на финансовых рынках. Важным аспектом является интеграция блокчейн-платформ с уже существующими системами TARGET Services, которые обеспечивают движение платежей и ценных бумаг в Еврозоне.
Основываясь на результатах предыдущих испытаний DLT, проведенных ЕЦБ в 2024 году, пилот Pontes станет практическим полигоном для оценки масштабируемости и надежности технологии в реальной банковской среде. В 2024 году было проведено свыше 50 экспериментов с участием 64 участников, на которых в общей сложности было урегулировано 1,6 миллиарда евро. Это доказывает устойчивый интерес рынка к использованию средств центрального банка в расчетах с токенизированными активами. Вторая, долгосрочная ветвь стратегии, известная как Appia, сосредоточится на создании интегрированной экосистемы, которая будет работать не только на уровне Европы, но и в глобальном финансовом пространстве. Параллельно с пилотными проектами ЕЦБ планирует тесное сотрудничество с представителями частного сектора и государственными органами для разработки стандартов, нормативных актов и обеспечения совместимости различных платформ.
ЕЦБ понимает, что внедрение распределенных реестров представляет собой фундаментальные изменения, которые требуют не только технической подготовки, но и гармонизации правовых аспектов. Стандартизация и обеспечение межоперационной совместимости с уже действующими платежными системами станут критическими факторами успешной реализации проекта. Аналитики подчеркивают потенциал технологии блокчейн в снижение фрагментации рынка, упрощении процессов и минимизации операционных рисков. При этом эксперты напоминают, что развитие инноваций в платежной сфере не должно компрометировать безопасность и стабильность финансовой системы. В этом смысле инициатива ЕЦБ сочетает инновационный подход с философией сохранения контроля над денежными потоками.
На международном уровне центральные банки рассматривают возможность использования блокчейн-технологий для ускорения расчетов и снижения затрат на трансграничные операции. Например, в 2023 году Банк Англии провел успешные испытания совместно с Банком международных расчетов. Эксперимент продемонстрировал способность DLT ускорять межбанковские платежи и повышать эффективность крупных расчетных систем. Пилотный проект Pontes не только усилит конкурентоспособность евро, но и станет важным инструментом для достижения стратегической автономии Евросоюза в финансовой сфере. В качестве актива с низким уровнем риска центральные банковские деньги обеспечат надежность и доверие на всех этапах расчетов, от оптового рынка до второго уровня банковской системы.
В условиях глобальных изменений и цифровизации экономики ЕЦБ своим подходом задает ориентиры развития, которые могут послужить примером для других регионов и стран. Создание безопасной и инновационной инфраструктуры расчетов будет способствовать не только улучшению ежедневных финансовых операций, но и укреплению евро на мировой арене. Запуск пилотного проекта совпадает с активными обсуждениями регулирования децентрализованных финансов (DeFi) в Европе, а также с подготовкой к внедрению регламента MiCA, обеспечивающего правовую определенность для криптовалютных продуктов. Объединение блокчейн-технологий с денежными потоками центрального банка призвано уменьшить неопределенности и повысить прозрачность рынка. Эксперты подчеркивают, что для оптимального внедрения технологии DLT нужно поддерживать постоянный диалог с отраслевыми участниками и регуляторами, чтобы учитывать мнение стейкхолдеров и адаптировать решения в соответствии с потребностями рынка.
На данном этапе Евросистема объявит о наборе участников для создания экспертных групп Pontes и Appia, что позволит сформировать команду профессионалов для тестирования и развития новых моделей расчетов. Таким образом, европейская инициатива демонстрирует стремление сохранить лидерство в сфере финансовых инноваций, сочетая преимущества блокчейн-технологий с надежностью и стабильностью централизованного регулирования. Ожидается, что результаты пилотных проектов положат основу для более масштабного внедрения, обеспечивая высокий уровень безопасности и эффективности расчетов в евро — валюте, играющей ключевую роль в мировой экономике.
