В начале июня 2025 года в Бразилии вступила в силу масштабная реформа налогообложения криптовалют под названием Временная Мера 1303. Главным нововведением стала замена прежней прогрессивной шкалы налогообложения единой плоской ставкой в 17,5% на все капиталовложения с криптоактивов независимо от их суммы и места хранения. Ранее существовавшее освобождение от налога при продажах криптовалют на сумму до 35 000 бразильских реалов в месяц отменено полностью, что значительно изменило правила игры для мелких и средних инвесторов. Эта статья подробнее рассмотрит, как именно реформы отразились на рынке, какие последствия они несут для разных категорий криптотрейдеров и почему именно мелкие инвесторы оказались в наиболее уязвимом положении. Новая налоговая политика представляет собой серьезный сдвиг в подходе государственных органов к регулированию цифровых активов.
В отличие от предыдущей прогрессивной системы, где небольшие сделки могли проходить без налога, теперь каждое достижение прибыли облагается 17,5%, независимо от объема операции. В результате даже скромный доход от торговли криптовалютой становится поводом для отчетности и уплаты налога, что значительно снижает ликвидность у рядовых пользователей и ограничивает возможности для регулярных мелких сделок. Отмена освобождения в 35 000 реалов снимает преграду для полной фискальной ответственности и демонстрирует жесткую позицию государства в отношении цифровых финансовых активов. Большинство мелких трейдеров и владельцев криптовалют, которые раньше могли существенно сократить налоговые издержки благодаря вступлению в безналоговый порог, теперь сталкиваются с серьезными финансовыми затратами, даже если их доходы от крипты не превышают скромных размеров. Например, при достижении прибыли в 30 000 реалов, которая ранее была полностью освобождена от налогов, с июля 2025 года налог составит 5 250 реалов.
Это значительная сумма для непрофессиональных участников рынка и представителей гиг-экономики, чьи доходы непосредственно зависят от краткосрочной и нерегулярной торговли криптоактивами. Средние инвесторы также подвергаются повышению налоговой нагрузки, хотя в меньшей степени, чем мелкие. При доходах до 5 миллионов реалов их ставка налогов выросла с 15% до 17,5%. Несмотря на это, крупные трейдеры остаются в выигрышном положении: максимальная ставка налога была снижена с 22,5% до 17,5%, что для богатых криптоинвесторов означает снижение фискальной нагрузки. Такой шаг государства можно рассматривать как попытку уравновесить бюджет, не отпугивая при этом крупных игроков.
Это открывает своеобразный парадокс, в котором наиболее уязвимыми оказываются те, кто ранее получал бонусы и беспроблемный доступ к рынку. Примечательно, что новая налоговая политика распространяется на все типы цифровых активов и операций с ними вне зависимости от места их хранения. Налогообложение касается как активов, размещенных на местных биржах, так и криптовалют, находящихся в офшорных счетах или на личных кошельках с самоконтролем владельца. К таким объектам налогообложения отнесены также доходы от децентрализованных финансов (DeFi), рентабельного фарминга, стейкинга и торговли невзаимозаменяемыми токенами (NFT). Раньше многие из этих направлений оставались в «серой зоне» регулирования и налогового контроля, теперь же государство берет под свой надзор даже эти сферы, исключая возможности для уклонения от уплаты налогов через инновационные финансовые продукты.
Важной составляющей реформы 2025 года стала гармонизация с остальными направлениями государственной фискальной политики. В частности, введена ставка 5% на фиксированные доходы от финансовых инструментов, ранее налогово льготных, таких как LCIs, LCAs, CRIs и другие облигации. Онлайн-игры и беттинг подверглись увеличению налога с 12% до 18% с октября 2025 года. Вместе с криптовалютным налогом эти меры формируют более широкую стратегию по расширению налоговой базы и устранению лазеек в традиционных и цифровых сегментах экономики. Сравнительный анализ с другими странами позволяет лучше понять место Бразилии в глобальном налоговом ландшафте криптовалют.
Уровень в 17,5% является средним по международным меркам. В Индии, например, ставки достигают 30% при этом к ним добавляется 1% налог у источника и запрет на списание убытков, что создаёт одни из самых жестких условий для криптоинвесторов. В Японии же налог на криптодобычу относится к категории прочих доходов с максимально возможной ставкой до 55%, что сравнимо с высшими предельными налоговыми ставками в стране. В то же время в странах со льготным налоговым режимом, таких как ОАЭ, Швейцария или Сальвадор, капиталовложения в криптовалюту освобождены от налогов, что привлекает крупные проекты и стартапы. Таким образом, бразильская модель стоит где-то посередине: она достаточно строгая, чтобы обеспечить поступления в бюджет, но не настолько суровая, чтобы остановить развитие рынка.
За введением MP 1303 стоит не только стремление увеличить налоговые поступления, но и желание перестроить финансовую систему с учётом быстрорастущей роли цифровых активов. Еще в 2024 году налоговая нагрузка на экономику Бразилии достигла 32,32% ВВП – максимума за последние 15 лет. Поэтому реформы направлены на расширение базы и создание более прозрачных, системных правил. Предыдущие попытки повысить налогность через временные сборы на финансовые операции вызвали негативную реакцию рынка, что побудило власти к более структурным изменениям. С этой реформой планируется сделать налогообложение криптоактивов постоянным инструментом фискальной политики.
Перспективы развития криптоналогообложения в Бразилии предусматривают усиление контроля за операциями с криптовалютами. Федеральная налоговая служба (Receita Federal) готовится расширить возможности по отслеживанию трафика средств на офшорных и личных цифровых кошельках. Ожидается активизация сотрудничества с международными налоговыми органами, что повысит качество мониторинга и снизит возможности для уклонения. Это требует от инвесторов больших усилий по прозрачности и правильному оформлению отчетности. Ужесточения коснутся и правил списания убытков.
Сейчас налогоплательщики могут переносить их на налоговые периоды до пяти кварталов назад, что временно помогает компенсировать волатильность рынка. Однако уже с 2026 года ожидается сокращение этого окна, что потребует от мелких инвесторов быстрее «фиксировать» убытки и планировать операции более аккуратно. Интересным направлением, способным изменить роль криптовалюты в повседневной жизни, является проект закона о выплате части зарплат в цифровых активах. Речь идет о возможности для компаний платить до 50% зарплаты в криптовалюте, а для иностранных подрядчиков и фрилансеров — даже 100% при условии легального обмена через утверждённые платформы. Это может ускорить интеграцию криптовалют в экономику и сделать её более удобной для широких слоев населения, хотя прибавит новые вызовы для налогового администрирования.
Несмотря на налоговые изменения, корпоративное использование криптовалюты в Бразилии продолжает расти. Например, финтех-компания Méliuz привлекла значительные инвестиции и стала одним из крупнейших держателей Bitcoin в Латинской Америке. Это отражает глобальную тенденцию, когда даже в условиях усиленного надзора и налоговой нагрузки бизнес использует криптовалюту как стратегический инструмент хеджирования и диверсификации активов. Новая налоговая политика в Бразилии однозначно усложнила жизнь мелким инвесторам и легким участникам крипторынка, ранее пользовавшимся льготами. Вместе с тем, она заложила фундамент для более прозрачного и формализованного развития цифровых финансов, расширила контроль и избавила государство от значительных потерь бюджета.
Важно, чтобы инвесторы своевременно адаптировались к новым условиям, учитывали предстоящие изменения в правилах списания убытков и стремились к максимальной прозрачности в отчетности. В условиях глобальной конкуренции и быстрого роста цифровых активов будущее за теми, кто сможет сочетать инновации с ответственным подходом к налогам и устоявшейся законодательной базой.
