В последние месяцы биткоин уверенно демонстрирует впечатляющий рост, что привлекает внимание инвесторов и специалистов с Уолл-стрит. С начала 2024 года цена главной криптовалюты поднялась примерно на 60%, что свидетельствует о возобновлении интереса к рисковым активам в условиях стабильной экономики. Сегодня биткоин торгуется около отметки в $70 000 с рыночной капитализацией свыше $1,3 триллиона. Несмотря на уже достигнутый успех, ведущие аналитики из Bernstein, Гаутам Чхугани и Махика Шапра, уверены, что потенциал роста еще далеко не исчерпан и прогнозируют, что цена криптовалюты к концу года поднимется до $90 000. Такой сценарий открывает перспективу увеличения общего объёма рынка биткоина почти на $500 миллиардов, доводя его капитализацию до $1,8 триллиона.
Привлекательность биткоина усиливается благодаря ряду важных факторов. Одним из ключевых драйверов выступают спотовые ETF на биткоин, которые только недавно получили одобрение со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Долгие годы ожиданий, начиная с первой заявки в 2013 году, завершились только в начале 2024 года, когда были официально запущены ETF, предоставляющие инвесторам прямой доступ к биткоину без необходимости владения криптовалютными кошельками и использованием бирж. Запуск ETF стал настоящим прорывом и значительно упростил процесс инвестирования в биткоин для широкого круга участников рынка, начиная от крупных институциональных игроков и заканчивая розничными инвесторами. Очевидно, что спрос на подобные инструменты превзошел все ожидания.
Аналитики Bernstein первоначально оценивали объем привлеченных средств в $15 миллиардов за весь 2024 год, при этом только $5 миллиардов ожидалось получить в первой половине года. Однако BlackRock только за первые два месяца работы своего iShares Bitcoin ETF удалось привлечь $10 миллиардов, что является рекордным достижением по скорости достижения подобного результата среди всех ETF. Общий объем вложений во все спотовые биткоин-ETF превысил $25 миллиардов, что значительно превышает первоначальные прогнозы. Такая динамика свидетельствует о том, что тенденция к интеграции биткоина в традиционные портфели инвесторов набирает серьезные обороты и становится значимым фактором для дальнейшего роста стоимости криптовалюты. Еще одним мощным катализатором для укрепления позиции биткоина служит традиционный для этой криптовалюты процесс халвинга — сокращения вознаграждения майнеров за подтверждение новых блоков.
Согласно встроенным в протокол правилам, раз в четыре года награда за добычу нового блока уменьшается в два раза. Следующий халвинг ожидается в апреле 2024 года и с точки зрения инвесторов имеет исключительно важное значение. Снижение количества новых биткоинов, поступающих на рынок в результате майнинга, создает дефицит предложения и способствует естественному повышению цены при устойчивом или растущем спросе. Анализ исторических данных показывает, что после каждого халвинга стоимость биткоина заметно возрастала в течение последующих двух лет. Например, после события в ноябре 2012 года цена выросла с $12,35 до $376,15, что составило почти 3000% прибыли.
Аналалогичная тенденция наблюдалась и после халвингов 2016 и 2020 годов, при этом рост варьировался от 250% до 875%. Халвинг — сложное с технической точки зрения явление, оно не приводит к мгновенным изменениям стоимости, но оказывает существенное влияние на структуру рынка и поведение майнеров. Поскольку их доходы сокращаются вдвое, они начинают меньше продавать монеты для покрытия операционных расходов, что дополнительно снижает давление на предложение и вынуждает покупателей проявлять активность. Впрочем, несмотря на столь позитивные прогнозы, биткоин остается инструментом с высокой волатильностью. История криптовалюты содержит примеры резких падений — например, снижение цены более чем на 80% между 2017 и 2018 годами, 53% в 2021 году и 77% с ноября 2021 по ноябрь 2022.
Каждый из этих спадов сопровождался достижением новых рекордных максимумов, за которыми следовали заметные коррекции. Риск подобных колебаний является неотъемлемой частью инвестиционной стратегии с биткоином, и инвесторам необходимо тщательно оценивать свою толерантность к волатильности, а также ориентироваться на долгосрочные горизонты удержания цифровых активов. Залог успеха — это понимание фундаментальных причин ценовых скачков и падений, а также грамотное управление рисками. В сравнении с другими инвестиционными инструментами и даже с некоторыми перспективными акциями, биткоин выделяется как один из немногих активов, способных к значительному росту в условиях усиливающегося институционального интереса. Прогнозы известных инвестиционных компаний, включая Ark Invest, предполагают возможность достижения цены в миллионы долларов за один биткоин в течение ближайшего десятилетия при условии популяризации среди крупных финансовых игроков.
Заключая анализ, можно отметить, что на сегодняшний день биткоин представляет собой уникальное сочетание факторов роста: технологическую новизну, ограниченную эмиссию, возросшую доступность благодаря новым финансовым продуктам и ожидаемые события в протоколе, такие как халвинг. Несмотря на потенциальные риски, эта криптовалюта остается одним из самых привлекательных активов на мировом рынке. Для тех, кто рассматривает возможность инвестировать в 2024 году, разумно следить за развитием рынка, быть готовым к волатильности и строить стратегию с учетом средне- и долгосрочных перспектив. Кроме того, новые ETF и институциональный интерес открывают дополнительные пути для безопасного и удобного участия в росте биткоина без необходимости сложных операций с кошельками и криптобиржами. В целом, текущий момент выглядит как точка входа для инвесторов, желающих получить доступ к криптовалютному рынку с оптимальным сочетанием роста и диверсификации рисков.
Биткоин способен существенно укрепить свои позиции в мировом инвестиционном портфеле, учитывая все позитивные факторы и прогнозы ведущих аналитиков.
