DeFi Скам и безопасность

Время – деньги: что первый год Seasonal Tokens рассказал о криптоэкономике

DeFi Скам и безопасность
Time is money: What year one of Seasonal Tokens has shown about cryptocurrency economics - Cointelegraph

Анализ первого года существования Seasonal Tokens раскрывает ключевые экономические механизмы криптовалют с упором на влияние времени производства на ценообразование и рынок цифровых активов.

Криптовалютный рынок продолжает развиваться, демонстрируя как динамику цен, так и вопросы, связанные с экономикой цифровых активов. Одним из самых интересных наблюдений за последний год стал опыт токенов Seasonal Tokens — уникальной структуры, которая включает четыре различных proof-of-work токена: Spring, Summer, Autumn и Winter. Эти токены созданы так, чтобы их цены циклично изменялись в течение нескольких лет на основе контролируемого производства, что позволяет более глубоко взглянуть на факторы, влияющие на рыночную стоимость криптовалют. Суть Seasonal Tokens заключается в экономической симметрии, которую они предлагают для анализа. В отличие от большинства криптовалют, чья цена измеряется в фиатных валютах или более крупных токенах вроде Bitcoin, Seasonal Tokens имеют собственную внутреннюю систему взаимных оценок.

Каждому из токенов соответствует определенный период добычи, а их производство регулируется так, чтобы степень предложения варьировалась предсказуемо и циклично. До июня 2022 года токен Spring добывался быстрее всех, что делало его самым дешевым среди остальных. Однако после халапинга, когда время добычи Spring было увеличено вдвое, наблюдалось резкое изменение рыночного баланса: Spring стал стоить дороже остальных. Это событие является центральным для понимания влияния «халвингов» (уменьшения скорости производства токенов) на экономику криптовалют. Примечательно, что концепция халапингов широко используется в криптомире.

По сути, снижение скорости появления новых монет в обращении предназначено для снижения их избытка и поддержания или повышения цены на рынке. Лучшим примером этого является Bitcoin, чья цена традиционно увеличивалась после халвингов 2012, 2016 и 2020 годов, сопровождаемых значительными бычьими ралли. Тем не менее, вопросы, связанные с настоящими причинами роста после халвингов, остаются открытыми. Что именно является драйвером — меньшая скорость предложения или более высокая стоимость добычи? В какой временной промежуток рынок начинает реагировать? Насколько эти изменения вызваны реальными экономическими факторами, а насколько — спекуляцией? Seasonal Tokens предоставляют уникальный пример для анализа всех этих аспектов без искажения внешних рыночных факторов. Так как цены этих четырех токенов измеряются друг относительно друга, а три из них — Summer, Autumn и Winter — оставались стабильными, то изменения в стоимости Spring можно было наблюдать в наиболее чистом виде.

На практике это означает, что влияющие на рынок шумы, такие как волатильность доллара или влияния крупных криптовалют, практически отсутствовали. Это значительно облегчило понимание фундаментальных экономических процессов. Наблюдения в течение года показали, что основной фактор, определяющий относительные цены токенов, это именно скорость их производства. До халапинга время добычи четырех токенов имело пропорции 5:6:7:8, где Spring был самым быстро производимым, и его цена находилась наименьшей, отражая усилия, затрачиваемые на его добычу. После халапинга время добычи Spring удвоилось, что изменило пропорции на 10:6:7:8, и именно изменение этих отношений вскоре нашло отражение в ценах токенов.

Цена Spring начала расти почти сразу после изменений — приблизительно на 1% в день — пока не установилась на новом уровне, соответствующем увеличенному времени производства. Этот процесс происходил без значительных задержек, что говорит о высокой эффективности рынка в переработке информации о предложении. Любопытно, что дальнейший анализ выявил отсутствие значимого влияния стоимости добычи электроэнергии или общего количества уже существующих токенов на цену. На практике это свидетельствует о том, что стоимость электроэнергии для майнинга не является доминирующим фактором влияния на рыночную цену. Внимание рынка сосредоточено именно на времени необходимом для производства новых токенов — то есть на скорости появления новых монет в обращении.

Это ярко иллюстрирует поговорку "время — деньги" на примере цифровых активов. Тем не менее, рынок не лишён спекулятивных влияний. Период халапинга сопровождался заметным повышением волатильности и временными отклонениями цены от целевых пропорций, а также моментом, когда Spring превзошел Winter по стоимости. Однако эти изменения имели временный характер, и рыночные цены быстро стабилизировались, возвращаясь к значениям, основанным на скорости производства. Опыт Seasonal Tokens важен, потому что он даёт более корректное понимание фундаментальных факторов, формирующих цену криптовалют.

В отличие от традиционных рынков, где множество факторов и внешних воздействий затрудняют выявление истинных механизмов, здесь доступна прозрачная система взаимных сравнений без вмешательства фиатных валют. Изучение этого кейса играет значительную роль для всех участников крипторынка от майнеров и инвесторов до экономистов и регуляторов. Оно подтверждает важность контроля предложения через механизмы халапинга и подчёркивает, что именно скорость появления новых монет, а не затраты на добычу или объем циркулирующего резерва, лежит в основе формирования цен. Для будущих криптовалютных проектов и существующих монет выводы Seasonal Tokens могут стать своеобразным ориентиром для проектирования экономики токенов. Например, планирование циклов производства и регулирование предложения должны строиться не только с учётом внутренней себестоимости добычи, но и с фокусом на оптимальные интервалы изменения скорости выпуска монет.

Кроме того, понимание того, что влияние спекуляции оказывается лишь временным, а цена в долгосрочной перспективе стремится отражать фундаментальные параметры производства, даёт дополнительные основания для уверенности в устойчивости рынка при правильном управлении предложением. В целом первый год работы Seasonal Tokens открывает новые горизонты в изучении и понимании экономики криптовалют. Опыт этого эксперимента подтверждает важность временных факторов, а также демонстрирует, что эффективное и своевременное регулирование скорости производства монет является ключевым аспектом в управлении рынком цифровых активов. Это знание необходимо для всех, кто хочет углубиться в сложный механизм формирования цен и поведения криптовалют в долгосрочной перспективе.

Автоматическая торговля на криптовалютных биржах Покупайте и продавайте криптовалюты по лучшим курсам Privatejetfinder.com (RU)

Далее
3 Types of AI Crypto Tokens I'm Avoiding Right Now
Вторник, 14 Октябрь 2025 Три типа AI криптовалютных токенов, которых стоит избегать в 2023 году

Рост популярности искусственного интеллекта породил волну новых криптовалютных проектов, многие из которых оказываются не такими перспективными, как обещают. Разбираемся, какие именно типы AI криптотокенов вызывают наибольшие опасения у инвесторов и почему важно проявлять осторожность при выборе активов в этой сфере.

To Profit From Crypto, You Must Take a Long-Term View
Вторник, 14 Октябрь 2025 Как получить прибыль от криптовалюты: долгосрочный подход к инвестициям

Успешное инвестирование в криптовалюты требует понимания особенностей рынка и принятия долгосрочной стратегии. Важно осознавать риски и возможности цифровых активов, чтобы создать стабильный доход и минимизировать потери.

UK sentences 2 men to prison over $2M cold-calling crypto scam
Вторник, 14 Октябрь 2025 Два мошенника приговорены к тюремному заключению в Великобритании за криптовалютную аферу на $2 миллиона

Великобритания вынесла приговор двоим мужчинам, виновным в масштабной криптовалютной афере с использованием холодных звонков, в результате которой были обмануты десятки инвесторов на сумму более 2 миллионов долларов. Рассмотрены детали дела, методы мошенничества и значение правоприменения в сфере криптоинвестиций.

Russian Embassy Demands US State Dept. Provide Updates on WEX CEO Dmitry Vasiliev
Вторник, 14 Октябрь 2025 Российское посольство требует от Госдепа США предоставить обновления о Дмитрии Васильеве, бывшем генеральном директоре WEX

Российское посольство в Вашингтоне добивается от Государственного департамента США информации о местонахождении, состоянии здоровья и правовом статусе Дмитрия Васильева, экс-главы криптобиржи WEX. Данный вопрос приобретает международное значение в свете уголовного дела и экстрадиции из Польши.

DOL tosses Biden effort to end subminimum wage for workers with disabilities
Вторник, 14 Октябрь 2025 Минимальная заработная плата для работников с ограниченными возможностями: почему Департамент труда США отклонил инициативу Байдена

Анализ решения Министерства труда США сохранить программу субминимальной заработной платы для работников с ограниченными возможностями, причины и последствия этого решения для занятости и прав работников.

Maternity fashion brand worn by Princess of Wales falls into administration
Вторник, 14 Октябрь 2025 Модный бренд для беременных, любимый принцессой Уэльской, объявил о банкротстве

История успешного британского бренда Seraphine, его взлет и падение, а также факторы, приведшие к банкротству компании, которая была популярна благодаря принцессе Уэльской и известным голливудским звездам.

Tornado Cash Users Demand Texas Judge Reject ‘Mootness Flag' and Enter Final Judgment - Law.com
Вторник, 14 Октябрь 2025 Пользователи Tornado Cash требуют от суда Техаса вынесения окончательного решения по делу против санкций Минфина США

Обсуждение ситуации вокруг санкций Министерства финансов США против криптовалютного миксера Tornado Cash, правовые действия пользователей в федеральном суде Техаса, а также возможные последствия для криптоиндустрии и регулирования цифровых активов в США.