Начало торговой недели на американском фондовом рынке ознаменовалось значительным снижением основных индексов, вызванным усилением неопределённости вокруг торговой политики США и предстоящим сроком завершения переговоров по тарифным вопросам. Фьючерсы на сентябрьский контракт по индексу S&P 500 показывали понижение на 0,34%, в то время как фьючерсы на Nasdaq 100 опускались более чем на полпроцента, отражая тревогу инвесторов перед 9 июля, установленным президентом сроком завершения торговых соглашений. Ситуация усугубилась официальными заявлениями, сделанными на платформе Truth Social, где президент США Дональд Трамп сообщил о готовности направить партнёрам письма о тарифах или новых сделках уже в понедельник с полудня по восточному времени. Согласно объявлению, диапазон новых тарифных ставок может колебаться от 10% до 70%, а их введение может вступить в силу уже с 1 августа. Помимо этого, США угрожают дополнительным 10%-ным тарифом странам, входящим в объединение БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай), если они будут придерживаться «антииамериканской политики», что дополнительно накаляет международную торговую атмосферу и подрывает рыночные настроения.
На прошлой сессии в четверг, несмотря на напряжённость вокруг тарифов, основные биржевые индексы закрылись ростом, чему способствовали успехи представителей «Великой семёрки» — группы ведущих технологических компаний, включая Microsoft и Nvidia с приростом более одного процента. Особое внимание привлекла компания Datadog, акции которой подскочили более чем на 14% после анонса включения в состав индекса S&P 500 с 9 июля. Позитивным фактором для отрасли стало также снятие США экспортных ограничений на программное обеспечение для проектирования микросхем в Китае, что способствовало росту акций Cadence Design Systems и Synopsys более чем на 4-5%. В то же время сектора, зависящие от ставки доходности, испытывали давление: акции строителей жилья, таких как Lennar и DR Horton, упали на 2-4% на фоне скачка доходности 10-летних казначейских облигаций, что негативно сказалось на их финансовых перспективах. Экономическая статистика США, опубликованная в тот же день, оказалась неоднозначной и поддержала ожидания о сохранении жёсткой монетарной политики.
Отчёт по рынку труда показал рост числа новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 147 тысяч в июне, что существенно превысило прогнозы в 111 тысяч. Уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1%, тогда как средний рост почасовой оплаты составил 0,2% в месяц и 3,7% в год, немного уступая ожиданиям. Показатель деловой активности в сервисном секторе (ISM) достиг отметки 50,8, показывая стабильность экономической активности в ключевой области услуг. Аналитики сходятся во мнении, что такой сильный отчет по количеству новых рабочих мест закрывает возможность для снижения процентной ставки в ближайшем месяце, что подтверждается словами Джеффа Шульце из ClearBridge Investments, указывающего на решимость рынка труда и невозможность снижения стоимости денег в июле. На фоне этих данных и сохраняющейся напряжённости в торговых отношениях многие инвесторы предпочитают сохранять осторожность, что приводит к росту волатильности.
Индекс волатильности VIX увеличился более чем на 31%, что сигнализирует о повышенной нервозности на рынке. Последствия «торговой войны» с реализацией новых тарифов и вероятностью их расширения напрямую затрагивают и стратегии инвесторов, и фундаментальные показатели отдельных компаний. Особенно ощутимым является влияние американо-китайских отношений, которые остаются главным фактором неопределённости для технологического сектора и мировой экономики в целом. Несмотря на позитивные моменты, такие как включение новых компаний в основные индексы и смягчение экспортных ограничений, общая динамика акций свидетельствует о разделении рынка и необходимости тщательного выбора активов в условиях нестабильности. Для долгосрочных инвесторов текущий период может стать проверкой на устойчивость к рискам и умению адаптироваться к быстро меняющейся макроэкономической и геополитической среде.
С практической точки зрения, внимание стоит уделять акциям с устойчивой дивидендной политикой, высоким качеством бизнес-модели и способностью выдерживать колебания на рынке. Кроме того, эксперты рекомендуют прослеживать развитие торговых переговоров и уточнять сроки введения новых тарифов, поскольку эти факторы напрямую влияют на перспективы роста акций и общую инвестиционную привлекательность. В краткосрочной перспективе следует ожидать укрепления волатильности и возможности появления резких движений на рынке, что создаёт как риски, так и возможности для гибких трейдеров. Избежать значительных потерь помогут диверсификация портфеля и использование инструментов хеджирования. Таким образом, начало июля 2025 года демонстрирует сложную ситуацию на мировых финансовых рынках, обусловленную сочетанием торговых конфликтов, изменений в монетарной политике и экономических индикаторов.
Прогнозы остаются умеренно осторожными, и инвесторы должны оперативно реагировать на новые данные, адаптируя свои решения под динамику рынка и геополитические факторы, чтобы сохранить капитал и извлечь выгоду из сложившейся ситуации.
