Регулирование криптовалют и, в частности, стабильных монет становится одним из приоритетов финансовых властей ведущих мировых рынков. Гонконг не стал исключением, исследуя возможности для развития блокчейн-экосистемы и стимулирования инноваций с сохранением контроля и безопасности. В июле 2024 года местные регуляторы смягчили некоторые из ранее предложенных строгих требований к эмитентам стабильных монет, запустив ограниченные пилотные испытания для нескольких ключевых игроков отрасли. Такое решение знаменует собой важный этап на пути превращения Гонконга в региональный центр криптовалютных и финансовых технологий. В центре внимания новых правил — стабильные монеты, которые обеспечены фиатными валютами, и играют всё большую роль в международных платежах и цифровых активах.
Изначально, ещё в декабре 2023 года, власти предложили комплексный набор строгих правил, направленных на обеспечение прозрачности, надёжности и защиты интересов пользователей. Но с учётом обратной связи и диалога с участниками рынка были внесены некоторые корректировки, которые сохраняют принципы безопасности, но облегчают запуск инновационных продуктов. Ставка сделана на лицензирование эмитентов стабильных монет через Гонконгское монетарное управление (HKMA), что позволит обеспечить должный контроль и мониторинг деятельности. В рамках новых инициатив HKMA совместно с Бюро финансовых услуг и казначейства Гонконга объявили о запуске первых пилотных проектов «песочницы» (sandbox) для стабильных монет. В них участвуют три крупных игрока: Jingdong Coinlink Technology, RD InnoTech, а также совместное предприятие Standard Chartered Bank, Animoca Brands и Hong Kong Telecommunications.
Эти компании получат возможность провести ограниченные испытания применения стабильных монет в нескольких направлениях. Среди ключевых сценариев рассмотрены электронная коммерция, расчёты в международной торговле и операции с токенизированными активами. Такой подход позволит выработать практические решения и оценить эффективность новых форм цифровых платежей и финансовых продуктов. Особенность пилотных проектов в том, что их масштабы ограничены, а доступна технология будет небольшому числу клиентов. Это снижение рисков и контроль над процессом по-прежнему остаются приоритетом для регуляторов.
В ходе испытаний HKMA намерено лучше понять бизнес-модели и технологические особенности стабильных монет, что поможет сформировать окончательную нормативную базу. Руководство HKMA отмечает, что «песочница» — это инструмент глубокого взаимодействия между регуляторами и бизнесом, который способствует безопасному развитию инноваций в финансовом секторе. Помимо текущих мероприятий, власти планируют представить в парламент (Legco) окончательный вариант правил для стабильных монет в течение текущего года. При этом основной акцент сохранится на безопасности пользователей, борьбе с отмыванием денег и сохранении финансовой стабильности. Возможность проводить контролируемые эксперименты с реальными продуктами и бизнес-моделями создаёт для отрасли большие перспективы.
Влиятельные компании, участвующие в испытаниях, демонстрируют растущий интерес к разработке новых платежных решений и интеграции блокчейна в традиционный финансовый сектор. Jingdong Coinlink Technology, например, выступает с перспективными платформами для электронной коммерции и цифровых финансов, где стабильные монеты могут повысить удобство и скорость обслуживания. RD InnoTech получила известность как инноватор в области финансовых и торговых технологий, что дополнительно подчеркивает высокий уровень экспертизы выбранных участников. Совместное предприятие Standard Chartered Bank, Animoca Brands и Hong Kong Telecommunications — пример сотрудничества традиционного банковского сектора, игровой индустрии и телекоммуникаций. Это уникальный проект, направленный на объединение сильных сторон для создания новых продуктов с поддержкой надежных инфраструктур и массового охвата.
Важно отметить, что Гонконг, контролируя цифровые валюты и стабильные монеты, приближается к целям стратегического значения в финансовой индустрии Азии и мира. Ранее в регионе ценились консервативные и взвешенные подходы к криптовалютам, которые зачастую ограничивали скорость внедрения инноваций. Новый шаг свидетельствует о готовности властей адаптироваться к меняющейся реальности и сформировать гибкую регуляторную среду для поддержки развития цифровых финансовых инструментов. На фоне мировых трендов наращивания популярности стабильных монет, которые обеспечивают на практике низкую волатильность и удобство применения, Hong Kong занимает выгодную позицию для привлечения новых инвестиций и талантов. Международные бизнесы заинтересованы в участии в таких проектах, поскольку прозрачность и доверие к регуляторам, а также техническая база создают дополнительные гарантии успеха.
Кроме того, имеющийся опыт пилотных проектов позволит быстро масштабировать успешные решения после получения соответствующих лицензий и регулирования. Для пользователей это означает возможность получить доступ к более быстрым, удобным и безопасным финансовым услугам с использованием цифровых токенов, связанных с фиатной валютой. Стейблкоины способны улучшить процессы оплаты и расчетов в розничной торговле, международных операциях и на финансовых рынках. Это существенно повышает эффективность и снижает издержки бизнеса. В перспективе сотрудничество отраслевых лидеров и власти Гонконга станет одной из ярких моделей для других юрисдикций, стремящихся сочетать инновационность и контроль.
Обозначенный подход к развитию регулирования через пилотные проекты и диалог с участниками рынка является лучшей практикой для создания зрелой и безопасной цифровой экономики. Резюмируя, смягчение правил и запуск ограниченных испытаний стабильных монет в Гонконге представляет собой значимое событие для рынка криптовалют и финансовых технологий региона. Этот шаг не только способствует развитию новых продуктов и сервисов, но и устанавливает основу для долгосрочной устойчивости цифровой финансовой сферы. Адаптация и инновации на таком уровне позволяют Гонконгу укрепить статус одного из лидеров по внедрению блокчейн-технологий и цифровых валют, привлекая новые возможности для бизнеса и потребителей.
