Акции Tesla уже длительное время вызывают у инвесторов противоречивые чувства: с одной стороны, компания остается лидером в сегменте электромобилей и энергосбережения, с другой — рыночные показатели и технический анализ графиков свидетельствуют о серьезных рисках и перспективе дальнейшего снижения цен. Современная картина торгов акциями Tesla отражает сочетание внутренних проблем и внешних факторов, создающих головоломку для аналитиков и держателей ценных бумаг компании. В июле 2025 года ситуация остается неблагоприятной для Tesla. График акций демонстрирует устойчивое преобладание медвежьих тенденций. Цена бумаги не смогла закрепиться выше ключевых технических уровней, таких как 50-дневная, 100-дневная и 200-дневная скользящие средние, что традиционно считается важнейшим индикатором сила тренда.
Например, после краткосрочного роста с отметки приблизительно 284 долларов в начале июня до 348 долларов к концу месяца, акции не преодолели сопротивление на уровне 100-дневной скользящей средней. Это стало сигналом для многих инвесторов, что ралли было недостаточно сильным и прочным для продолжения восходящего движения. Технический анализ с использованием средних скользящих остается основным инструментом оценки кратко- и среднесрочных перспектив акций Tesla. Пробой или удержание цены ниже этих уровней обычно свидетельствует о том, что отрицательный импульс сохраняется, и возможна дальнейшая коррекция, или даже разворот тренда в сторону понижения. Особенно важно отметить, что пробой нижнего уровня 200-дневной скользящей средней случился еще в феврале 2025 года, что отражало серьезные опасения среди профессиональных участников рынка относительно финансовых показателей и перспектив компании.
Фундаментальные показатели также оставляют желать лучшего. За второй квартал Tesla зафиксировала снижение объема поставок автомобилей на 13,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является тревожным сигналом для рынка. Показатель доставки является ключевым индикатором спроса и отражает реальную динамику бизнеса компании. Падение объема продаж указывает на ослабление интереса к продукции Tesla и порождает сомнения в ее способности поддерживать темпы роста. Еще одним негативным фактором стала корректировка прогнозов прибыли компании.
Согласно данным, приведенным аналитиком JPMorgan Райаном Бринкманом, консенсус-прогнозы по прибыли на акцию (EPS) на ближайшие три года значительно сократились — на 77%, 70% и 71% для 2025, 2026 и 2027 годов соответственно. Такие существенные изменения в оценках указывают на перепросмотр ожиданий относительно прибыльности Tesla, что негативно сказывается на инвестиционной привлекательности акций. Кроме внутренних экономических показателей, на Tesla оказывают воздействие изменения в законодательстве и налоговой политике США. Недавний законопроект, подписанный в начале июля 2025 года, предусматривает отмену налогового кредита в размере 7500 долларов за покупку электромобиля с 30 сентября текущего года. Этот налоговый стимул долгое время стимулировал спрос на электрокары и был серьёзным плюсом для Tesla, учитывая ее лидирующую позицию на рынке.
Снятие налогового кредита вызывает у аналитиков William Blair, таких как Джед Дорсхаймер, опасения, что это приведет к существенному уменьшению спроса на продукцию компании. Помимо этого, отмена корпоративных штрафов по нормам экономии топлива (CAFE) повлечет корректировки в финансовых моделях и снизит доходы Tesla от регуляторных кредитов, которые ранее приносили более двух миллиардов долларов прибыли. Это создает мощный негативный структурный фактор, влияющий не только на выручку, но и на общую прибыльность компании. Политический фон также играет свою роль. Возобновление публичного конфликта между Илон Маском и бывшим президентом Дональдом Трампом оказало существенное давление на котировки акций.
Объявление Маска о создании собственной политической партии встретилось с критикой Трампа и вызвало резкое падение цены акций, что демонстрирует, как межличностные и политические факторы могут влиять на рыночные настроения. Сочетание всех перечисленных факторов — технического, фундаментального и внешнего — формирует сложную и неоднозначную картину перспектив компании Tesla. С одной стороны, технологические инновации и позиционирование на перспективном рынке электромобилей остаются мощными драйверами роста в долгосрочной перспективе. С другой стороны, текущие признаки слабости на графике и ухудшение финансовых показателей заставляют инвесторов проявлять осторожность. Для действующих и потенциальных акционеров Tesla важно внимательно анализировать изменения в динамике показателей поставок и прибыли, а также следить за новостями, связанными с законодательными инициативами, так как они существенно влияют на бизнес-модель компании.
Технический анализ акций также играет немаловажную роль в принятии решений, позволяя своевременно выявлять развороты и подтверждения тенденций. В заключение, на сегодняшний день ситуационный анализ рынка акций Tesla ясно демонстрирует, что недавние движения и показатели создают благоприятные условия для медвежьих настроений. Без существенных изменений в финансовых результатах и политико-экономической конъюнктуре говорит о том, что инвесторам стоит готовиться к возможным дальнейшим коррекциям и быть более избирательными в выборе времени для входа в позиции по акциям компании. Тем не менее Tesla остается одной из самых инновационных и масштабных компаний в сфере электромобилей, и ее долгосрочные перспективы будут зависеть от способности справиться с текущими вызовами и адаптироваться к меняющимся условиям рынка.