В июне 2025 года Федеральное агентство по финансированию жилья США (FHFA) приняло решение, которое может изменить правила игры для ипотечного рынка Америки. По новому распоряжению, компании Fannie Mae и Freddie Mac теперь должны включать Bitcoin и другие криптовалюты в свои оценки ипотечных рисков, при условии, что эти цифровые активы должным образом задокументированы и размещены на регулируемых централизованных биржах США. Это решение стало первым официальным признанием криптовалют в качестве финансовых резервов заемщиков при оформлении ипотеки и отражением растущего значения цифровых активов в экономике страны. Нововведение открывает двери для большого круга кредитополучателей, чье богатство находится вне традиционной банковской системы, а также стимулирует развитие более гибких механизмов оценки платежеспособности заемщиков. До вступления в силу этой директивы, криптовалюты обычно не учитывались в расчетах кредитных организаций и рассматривались только при условии их конвертации в фиатные деньги, в частности в доллары США.
Теперь же FHFA дает «зеленый свет» на непосредственное включение Bitcoin и других цифровых активов без необходимости их предварительной продажи или обмена на наличные. Это особенно важно для тех, кто предпочитает хранить капитал в криптовалютах, стремясь избежать налоговых последствий и сохранить инвестиционный потенциал. Руководитель FHFA Уильям Палт заявляет, что решение основано на тщательном анализе и стремлении сделать финансовый рынок США более инновационным и открытым. По его словам, шаг направлен на то, чтобы поддержать устойчивое домовладение и обеспечить доступ к ипотекам заемщикам с различными формами активов, в том числе цифровыми. Причиной для разработки соответствующих правил стал бурный рост популярности криптовалют среди населения и бизнеса.
Многие клиенты сегодня инвестируют значительные суммы в Bitcoin и альтернативные токены, включая их в личное финансовое портфолио. Соответственно, игнорирование этих активов в ипотечных расчетах становится все менее оправданным. FHFA поручает Fannie Mae и Freddie Mac проработать конкретные процедуры интеграции криптовалют в ипотечный процесс, включая разработку мер по управлению рисками с учетом волатильности цифровых валют. Это включает внутренние корректировки и лимиты на долю криптовалютных резервов, используемых в качестве обеспечения кредита. Внедрение таких механизмов поможет минимизировать негативные последствия резких колебаний курса и обеспечит стабильность ипотечных портфелей.
Новая политика также содержит требования к расположению активов — учитываться будут только криптовалюты, хранящиеся на регулируемых американских централизованных биржах, что гарантирует соответствие активов требованиям законодательства и предотвращает использование сомнительных или анонимных счетов. Переход к признанию криптовалют в финансовых инструментах основан и на глобальных трендах, где цифровые активы все чаще находят применение в традиционных банковских и инвестиционных структурах. Подобные инициативы наблюдаются в Европе, Азии и других экономиках, где правительства стремятся интегрировать блокчейн-технологии и цифровые валюты в экономику, повышая прозрачность и эффективность финансовых операций. В США же решение FHFA знаменует новый этап в отношениях между регулированием и инновацией, демонстрируя, что государственные органы готовы адаптироваться к изменяющемуся ландшафту финансовых технологий. Для заемщиков открываются новые возможности: теперь наличие значительных криптовалютных сбережений может положительно сказаться на шансе получения кредитов на жилье, особенно если другие традиционные активы отсутствуют или ограничены.
Это расширение параметров оценки улучшит доступность ипотечного кредитования для молодых и технологически подкованных поколений, инвесторов и предпринимателей, построивших капитал в цифровой среде. В то же время, кредиторы и сервисные компании будут вынуждены совершенствовать свои системы работы, внедрять специализированные инструменты для оценки стоимости и надежности криптовалютных активов, а также адаптировать методики расчета риска. Появление нового сегмента ипотечных продуктов, ориентированных на заемщиков с криптоактивами, вероятно, стимулирует конкуренцию на рынке и появление инновационных услуг — например, оценок с учетом стабильных криптовалют, залоговых программ на базе блокчейн-технологий и смарт-контрактов. Важно отметить, что, несмотря на энтузиазм и перспективы, существуют и определённые сложности. Волатильность биткоина и других криптовалют остается одним из ключевых рисков.
Резкие колебания курсов могут существенно повлиять на финансовое состояние заемщиков и устойчивость ипотечных портфелей. Поэтому внедрение защитных мер, ограничений и критериев оценки становится необходимым элементом ответственной политики. В целом решение FHFA воспринимается экспертами как значительный шаг на пути к легализации и интеграции цифровых активов в реальную экономику. Это не только повысит доверие к криптовалютам, но и ускорит процесс создания новых финансовых продуктов, построенных вокруг технологии блокчейн. Кроме того, благодаря этому действию США укрепляют свою позицию как одного из мировых центров криптоинноваций и цифрового финансирования.
Таким образом, признание биткоина и других криптовалют в ипотечных оценках — это не просто нововведение, а фундаментальное изменение, способное преобразить отношения между заемщиками, кредиторами и государственными органами. Эти перемены создают условия для большей финансовой инклюзивности, расширения инвестиционных возможностей и активного привлечения новых категорий клиентов на жилищный рынок. Благодаря инициативе FHFA, будущее ипотечного кредитования в США становится более цифровым, адаптированным к современным тенденциям и открытым для инноваций. В долгосрочной перспективе это положительно скажется на экономическом развитии, стабилизации рынка жилья и формировании новых стандартов управления финансовыми рисками.
