В начале второй половины 2025 года рынок фондов подогревается ожиданиями значимых отчетов о прибыли от ведущих компаний. Среди них выделяются акции Delta Air Lines, Byrna Technologies и AZZ, которые показывают интересные технические и фундаментальные показатели. Их результаты могут повлиять не только на динамику торгов, но и на общие тренды в своих сегментах. Детальный разбор ситуации поможет инвесторам лучше понять текущие возможности и риски. Delta Air Lines: перспективы на фоне экономической неопределённости Delta Air Lines уже зарекомендовала себя как один из ключевых игроков авиационной отрасли.
В начале текущего года руководители авиакомпаний были настроены весьма оптимистично, ожидая стабильного роста благодаря устойчивому спросу на путешествия. Однако уже к середине года картина заметно изменилась из-за повышенной экономической неопределённости, связанной с тарифной политикой администрации Дональда Трампа. Акции Delta получили мощный импульс к росту 9 апреля, поднявшись на 23%, что произошло после объявления результатов первого квартала. При этом этот рост стал следствием не столько финансовых показателей, сколько новостей о снижении некоторых тарифных ставок на 90 дней. Финансовые результаты первого квартала показали скромный рост прибыли на акцию — до 46 центов, что на 2% больше в сравнении с прошлым годом.
Общая операционная выручка также укрепилась на 2%, достигнув 14 миллиардов долларов. Несмотря на оптимистичные заявления в начале года, в марте Delta скорректировала свои прогнозы, сократив ожидания по росту пассажиропотока и операционной марже. Теперь компания прогнозирует прибыль на акцию во втором квартале в диапазоне от 1,70 до 2 долларов при сопоставимом уровне выручки, где возможен как небольшой спад, так и незначительный рост — в пределах двух процентов. Планы по росту пропускной способности также были снижены, сменившись с 3-4% до нулевого увеличения. Аналитики, опрошенные FactSet, настроены более оптимистично, ожидая прибыль на уровне 2,05 долларов с выручкой около 15,4 миллиарда долларов.
Технический анализ говорит о формировании базовой поддержки цены акций Delta, что может стать сигналом для осторожного оптимизма и возможного начала нового восходящего этапа. Опытные инвесторы рассматривают подключение опционных стратегий для ограничения рисков в преддверии выхода отчетности. В частности, колл-опционы с ценой исполнения, немного превышающей текущую стоимость акции, кажутся привлекательным выбором благодаря адекватной премии и возможности получения прибыли при благоприятном развитии событий. Byrna Technologies: некрупный, но перспективный участник рынка Byrna Technologies представляет собой небольшой по капитализации, но динамично развивающийся бизнес, специализирующийся на производстве нелетальных средств самообороны, включая пистолеты и винтовки с приводом от CO2. Рыночная капитализация компании на сегодня составляет чуть более 700 миллионов долларов, и при этом акции торгуются на относительно невысоком уровне ликвидности.
В первом квартале 2025 года Byrna продемонстрировала впечатляющий рост прибыли — более чем в шесть раз по сравнению с предыдущим периодом, до 7 центов прибыли на акцию, а выручка выросла на 57%, достигнув 26,2 миллиона долларов. Тем не менее ожидаемые показатели за второй квартал обещают незначительное снижение прибыльности — прогнозируется спад прибыли на 11%, до 8 центов, при этом доходы должны вырасти на 39%, до 28,2 миллиона долларов. Технический статус Byrna говорит об испытании ключевого уровня поддержки около 21-дневной скользящей средней, что указывает на возможность для дальнейшего роста, если будет преодолено сопротивление в зоне старого «чашеобразного» паттерна. Инвесторам следует внимательно отслеживать движение цены относительно закрепленных уровней, поскольку ситуация на рынке нелетального вооружения может быть весьма динамичной и зависеть от политических и социальных факторов. AZZ: стабильный игрок с новыми амбициозными планами AZZ специализируется на металлических покрытиях для защиты от коррозии, а также поставляет электрическое оборудование для энергетической инфраструктуры — генерации, передачи и распределения электроэнергии.
Акции компании находятся в зоне покупок, с уровнем входа около 95,67 долларов, что свидетельствует о технической силе и наличии устойчивой базы для роста. По итогам квартала, завершившегося в мае, AZZ прогнозирует корректированную прибыль на акцию в размере 1,58 доллара, что на 8% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Выручка ожидается на уровне примерно 434,8 миллиона долларов, что также является приростом в районе 5%. Для сравнения, в предыдущем квартале прибыль на акцию выросла на 5%, но выручка снизилась на 4%. Недавно компания объявила о планах приобретения частной компании Canton Galvanizing, занимающейся процессом горячего цинкования — это технология, позволяющая существенно увеличить срок службы металлических изделий.
AZZ уверена, что сделка принесет прибыль уже в первый год после вступления активов в работу, что может стать дополнительным позитивным драйвером для акций. Опционные стратегии и оптимальное позиционирование Для инвесторов, ориентированных на управление рисками перед выходом ключевых финансовых данных, одним из востребованных инструментов являются опционы, особенно колл-опционы. Они предоставляют возможность приобрести акции по заранее установленной цене, ограничивая потенциальные убытки премией за опцион. Выбор оптимальной цены исполнения и срока действия опциона требует тщательного анализа текущих технических показателей и ожиданий по волатильности. Имплицитная волатильность обычно растет перед публикацией отчетов, что приводит к увеличению стоимости опционов.
Для снижения затрат можно выбирать опционы с более коротким сроком, однако они сопряжены с большим риском быстрого истечения срока действия без прибыли. В случае Delta Air Lines распространена стратегия покупки чуть выше рыночной цены исполнения на краткосрочный период, что позволяет максимизировать шансы на получение прибыли при ограниченном риске. Аналитические показатели рынка указывают на ожидаемое колебание акций в районе четырех пунктов, что важно учитывать при установлении страйков. Выводы и рекомендации для инвесторов В преддверии публикации квартальных отчетов ситуации с акциями Delta Air Lines, Byrna Technologies и AZZ выглядят многообещающими, несмотря на существующие риски, связанные с макроэкономической неопределённостью и особенностями отраслевых трендов. Delta сохраняет солидный фундамент для восстановления, особенно если удастся обойтись без дополнительных негативных сюрпризов со стороны тарифной политики и экономического климата.
Byrna, несмотря на свою относительную малость на рынке, демонстрирует впечатляющую динамику роста и может привлечь внимание инвесторов, ориентированных на инновационные и нишевые сегменты. AZZ продолжает следовать стратегии расширения и укрепления бизнеса, что подкрепляется технически грамотной отчетностью и расширением ключевых направлений. Опционные инструменты дают инвесторам возможность защититься от резких колебаний цен и участвовать в потенциальном росте с ограничением возможных потерь. Важно придерживаться тщательно продуманной стратегии, учитывая ликвидность опционов и ситуацию на рынке. В целом, балансируя между перспективами роста и возможными рисками, инвесторы могут использовать текущую ситуацию как возможность для диверсификации портфеля, ориентируясь на компании с крепкими фундаментальными показателями и техническими сигналами возобновления восходящих трендов.
Своевременный анализ и мониторинг рыночных изменений становятся ключевыми факторами успешного инвестирования в текущем году.
