В условиях продолжающейся цифровизации и быстрого роста объемов данных, требующих хранения, компании, занимающиеся производством средств хранения информации, оказываются в центре внимания инвесторов и аналитиков. Одним из таких игроков на рынке является Seagate Technology — один из мировых лидеров в производстве жестких дисков. Несмотря на некоторое ослабление прогноза по доходам в предстоящем квартале, брокерская компания Cantor Fitzgerald повысила рейтинг акций Seagate с нейтрального уровня до «перевешивания» («Overweight»), демонстрируя уверенность в перспективности бизнеса производителя. Seagate объявила прогноз выручки на сентябрьский квартал в размере 2,5 миллиарда долларов и скорректированную прибыль на акцию 2,30 доллара, что немного ниже консенсус-прогнозов аналитиков — 2,53 миллиарда долларов и 2,36 доллара на акцию соответственно. Это снижение связано прежде всего с замедлением роста корпоративного сегмента, который тесно привязан к технологическим обновлениям — таким, как внедрение технологии HAMR (Heat-Assisted Magnetic Recording) для жестких дисков нового поколения.
Кроме того, влияние на показатели оказало увеличение количества акций и конвертируемые облигации компании, вызвавшие некоторую разводненность прибыли на акцию. Однако, несмотря на слабые квартальные прогнозы, эксперты Cantor Fitzgerald видят несколько позитивных моментов в деятельности Seagate. Во-первых, прогнозируемая валовая маржа на уровне 38,8% превосходит ожидания рынка в 37,2%, что свидетельствует об эффективном управлении затратами и устойчивой прибыли от продажи продукции. Во-вторых, Seagate планирует возобновить обратный выкуп акций, который становится возможным благодаря снижению долговой нагрузки компании. Чистое кредитное плечо сейчас составляет 1,8 раза, что значительно улучшает финансовую устойчивость и предоставляет компании дополнительные возможности для маневров.
Особое внимание Cantor Fitzgerald уделяют спросу со стороны «гипермасштабируемых» облачных провайдеров. Этот сегмент, включающий ведущих игроков индустрии, демонстрирует устойчивый и растущий спрос на высокоемкие и надежные решения для хранения данных. Заказчики из этого сегмента обеспечивают Seagate значимую часть выручки и помогают планировать производство и логистику на долгосрочную перспективу. Видимость заказов вплоть до второго полугодия 2026 года предоставляет компании уверенность в стабильном развитии бизнеса. В рамках обновленного прогноза на 2026 финансовый год Cantor Fitzgerald повысил ожидания по прибыли на акцию до 11 долларов с предыдущих 10,60 доллара, опережая консенсус-прогноз рынка на уровне 10,45 доллара.
Более оптимистичный сценарий предусматривает возможность достижения прибыли 12 долларов на акцию. Речь идет не только о текущих успехах, но и о потенциале роста компании на фоне расширения рынка хранения данных. Прогноз на 2028 год выглядит еще более амбициозно: при выполнении планов по выручке прибыль на акцию может достигнуть 16 долларов. Следует отметить, что несмотря на значительный рост акций Seagate на 77% с начала года, Cantor Fitzgerald увидели возможность дальнейшего роста стоимости. В связи с этим было повышено целевое значение цены акций до 175 долларов, а в случае советского сценария цифровизации и расширения облачных инфраструктур цена может приблизиться к отметке 250 долларов в среднесрочной перспективе.
Такая переоценка рынка жестких дисков основана на фундаментальных изменениях в поведении потребителей данных и постоянном росте объемов создаваемого и хранимого контента. После объявления квартальных прогнозов акции Seagate снизились, что, по мнению аналитиков Cantor Fitzgerald, является закономерной реакцией рынка на недостижение ожиданий. Однако падение цен рассматривается специалистами как привлекательная точка входа для долгосрочных инвесторов, желающих воспользоваться обновленным фундаментальным потенциалом компании и роста рынка в целом. Seagate, несмотря на появление альтернатив в виде твердотельных накопителей и других технологий хранения, успешно адаптируется за счет инноваций, в том числе внедрения HAMR, повышающей плотность записи данных и снижая стоимость хранения. Это позволяет оставаться конкурентоспособным в сегменте высокоемких решений, востребованных для облачных сервисов больших компаний.
Переход к облачным решениям сопровождается ростом требований к масштабируемости, надежности и экономической эффективности систем хранения. В этих условиях Seagate сохраняет сильные позиции благодаря широкой линейке продукции и надежной партнерской сети. Спрос со стороны гипермасштабируемых провайдеров, таких как крупные облачные операторы, стимулирует дальнейшие инвестиции компании в разработку новых технологий и расширение производственных мощностей. Для инвесторов текущий период характеризуется некоторой неопределенностью, связанной с технологическими переходами и рыночной конъюнктурой, но перспектива роста сектора облачных хранилищ и сильные финансовые показатели Seagate делают эту компанию привлекательным объектом для вложений. Аналитики рекомендуют следить за изменениями в бизнесе Seagate и динамикой заказов, которые могут служить индикаторами устойчивости бизнеса и его способности к росту.
Таким образом, повышение рейтинга Cantor Fitzgerald отражает не только текущее положение дел, но и стратегическое видение будущего Seagate. Компания сохраняет потенциал стать одним из ключевых игроков на глобальном рынке хранения данных, особенно в сегменте облачных технологий. Это делает обзоры и прогнозы подобных брокерских компаний, а также инвестиционные решения на их основе, важным ориентиром для участников финансового рынка, ищущих возможности для выгодного вложения капитала в технологические активы.
