В последние годы криптовалюты стали одной из самых обсуждаемых тем в мире финансов и технологий. Появление биткоина и множества других цифровых валют породило волну интереса, надежд и ожиданий относительно их роли в глобальной экономике. Однако далеко не все эксперты разделяют энтузиазм по поводу криптовалют и их потенциала заменить традиционные деньги. Одним из известных и весомых мнений является позиция главы Банка международных расчетов (БМР) Агостино Карстенса, который открыто выразил критику в адрес криптовалют и призвал прекратить попытки называть их деньгами и создавать новую форму денег вне совершенствующихся государственных систем. Банк международных расчетов — это своего рода центральный банк для центральных банков.
Его основная задача — содействие сотрудничеству и координации финансовой политики ведущих мировых экономик. Когда глава организации высказывается на тему криптовалют, его голос воспринимается как один из ключевых ориентиров для регуляторов и участников рынка. Агостино Карстенс не раз подчеркивал, что криптовалюты в их нынешнем виде не обладают признаками настоящих денег. В его понимании деньги — это не просто средство обмена, но и стабильное средство сохранения стоимости с высокой степенью контроля и регулирования. Основная критика криптовалют со стороны Карстенса заключается в том, что они далеко не всегда выполняют три главные функции денег: служить мерой стоимости, средством платежа и средством сохранения стоимости.
Большая волатильность цен на криптовалюты, отсутствие устойчивого спроса и их ограниченное применение в реальной экономике ставят под сомнение их способность полноценно заменить национальные валюты. Более того, децентрализованная природа криптовалют мешает централизованному контролю, без которого крайне сложно обеспечивать стабильность и доверие к денежной системе. Карстенс также отмечает, что попытки различных проектов создать «новые деньги» в цифровом формате зачастую сопровождаются неустойчивыми и рискованными инициативами. Многие криптовалютные проекты создают лишь спекулятивные инструменты, которые живут благодаря развитию хайпа и ожиданиям быстрого обогащения. При этом фундаментальная ценность таких активов вызывает сомнения как у экспертов, так и у регуляторов.
Интересно отметить, что негативное отношение главы БМР к криптовалютам не означает полной неприязни к технологии блокчейн и смарт-контрактам. Карстенс и его коллеги признают огромное инновационное значение распределенных реестров и потенциальные возможности для повышения прозрачности и безопасности транзакций в финансовом секторе. Однако он ясно разграничивает технологические инновации и попытки заменить деньги новым цифровым активом без комплексной регуляторной и экономической базы. Важным аспектом позици Банка международных расчетов является акцент на централизованное регулирование и контроль. В традиционных экономиках денежная эмиссия и денежно-кредитная политика находятся под надзором национальных центральных банков.
Они контролируют количество денежной массы, стабильность курсов и предотвращают инфляционные или дефляционные шоки. В отсутствие такого контроля эмитенты криптовалют действуют вне этих механизмов, что вызывает беспокойства по поводу финансовой стабильности. Что касается молодого поколения и их отношения к криптовалютам, Карстенс выразил сомнение в том, что криптовалюты оказывают положительное влияние на финансовую грамотность или экономическую активность молодежи. Он полагает, что многие молодые люди воспринимают криптовалюты скорее как спекулятивный инструмент, а не как настоящие деньги, участниками реального экономического обмена. Это создает порочный круг — высокая волатильность и неопределенность мешают широкому использованию криптовалют как платежного средства и одновременно поддерживают спекулятивный интерес.
С точки зрения международного финансового сообщества, регуляторы многих стран также придерживаются аналогичной позиции. Внедрение криптовалют требует тщательно продуманного подхода, учитывающего вопросы безопасности, борьбы с отмыванием денег, защиты прав потребителей и устойчивости финансовой системы. Односторонние эксперименты по созданию новых форм денег без глубоких экономических основ могут создавать риски системных кризисов. Некоторые государства уже начали разрабатывать собственные цифровые валюты центрального банка (CBDC), которые призваны использовать возможности цифровых технологий, сохраняя контроль и стабильность традиционных денег. Такие инициативы, согласно мнению Карстенса, гораздо более перспективны и ответственны, чем попытки создания токенов и валют вне государственного регулирования.
В заключении следует отметить, что позиция главы Банка международных расчетов отражает важную дискуссию о будущем денег и финансовых технологий. Криптовалюты, безусловно, изменили представления о деньгах и открыли новые возможности, однако они пока не доказали свою состоятельность как полноценная замена национальным валютам. Постоянные колебания курсов, отсутствие регулирования, а также сложности с принятием в традиционной экономике создают серьёзные барьеры. Регуляторы и международные организации призывают участников рынка не забывать о необходимости контроля, ответственности и экономической целесообразности. Создание денег — процесс, который выходит далеко за рамки технической инновации; оно тесно связано с доверием, стабильностью и законодательной базой.
И пока криптовалюты не смогут удовлетворительно выполнить эти требования, попытки претендовать на роль денежных средств будут вызывать критику со стороны ведущих экспертов и финансовых институтов. Наконец, развитие технологий и финансовых систем продолжается, и возможно, в будущем появятся новые формы цифровых денег, которые объединят инновации с экономической здравостью. Тем временем важной задачей остаётся информирование пользователей, инвесторов и широкой общественности о рисках и перспективах криптовалютных активов, а также построение системы управления, способной адаптироваться к новым реалиям мира финансов.
