Baidu, крупнейшая китайская интернет-компания и лидер рынка поисковых технологий в Китае, долгое время считалась одним из пионеров использования искусственного интеллекта (ИИ) для улучшения пользовательского опыта и развития бизнеса. Тем не менее, в последние месяцы инвесторы и аналитики все чаще обращают внимание на сложные последствия внедрения ИИ в монетизацию поиска, которое, несмотря на очевидные преимущества, обернулось для Baidu двусторонним эффектом — одновременно открывая новые возможности и создавая серьезные вызовы для компании. Искусственный интеллект в сфере поиска — тренд, положительно влияющий на качество выдачи информации и возможности персонализации. В Baidu доля поисковых запросов, обработанных с помощью ИИ, стремительно растет и на сегодняшний день достигает примерно 50%, что свидетельствует о масштабном внедрении технологий машинного обучения и нейросетей. Однако с ростом доли AI-генерируемых результатов возникли серьезные сложности в вопросах монетизации.
Основная проблема заключается в том, что традиционные рекламные модели, разработанные для более стандартных форматов выдачи, не всегда работают эффективно в условиях новых форматов поиска, где контент генерируется и структурируется с поддержкой ИИ. Многие рекламодатели отмечают спад эффективности рекламы в таких условиях, что приводит к снижению рекламных доходов Baidu — главного источника прибыли компании. В частности, аналитики Tiger Securities пересмотрели прогноз по цене акции BIDU, снизив целевой показатель с 110 долларов до 100, подчеркивая негативный эффект от снижения доходов в сегменте рекламы в связи с трансформацией поисковых результатов. Помимо изменения моделей монетизации, на финансовые показатели Baidu негативно влияет и консолидация подразделения YY, которое традиционно было одним из крупнейших рекламодателей. Снижение рекламных поступлений от YY дополнительно усугубляет падение доходов в рекламной сфере, что в сумме вызвало пересмотр прогноза по снижению выручки от рекламы на 2025 год.
Переход на ИИ также оказывает влияние на операционную прибыль компании. Ожидается, что в втором и третьем квартале операционная прибыль по основному направлению снизится почти на половину в годовом исчислении, что создает давление на общую финансовую устойчивость бизнеса. Это подтверждает двоякую природу внедрения ИИ — с одной стороны, технологический прорыв повышает конкурентоспособность, с другой — приводит к серьезным изменениям в экономической модели деятельности. Однако следует отметить и положительные аспекты использования ИИ в Baidu. Одним из них является перспективный рост облачной инфраструктуры компании, которая демонстрирует устойчивый рост доходов — около 25% в годовом выражении.
Облачный бизнес Baidu получает дополнительный импульс за счет интеграции новых технологий ИИ, что способствует диверсификации источников дохода и снижению зависимости от традиционной рекламы. Дополнительным источником роста становятся и другие виды доходов, например, связанные с консолидацией подразделения YY, что частично компенсирует потери в рекламном сегменте. Это показывает, что инновационные технологии и стратегические корпоративные изменения могут создать новые возможности для бизнеса, несмотря на текущие трудности. В долгосрочной перспективе для Baidu одной из главных задач будет адаптация рекламной монетизации к новым требованиям рынка и оптимизация ИИ-моделей так, чтобы они не только улучшали качество поиска, но и сохраняли привлекательность для рекламодателей. Это ключевой вызов, учитывая, что около 50% выручки компании по-прежнему зависит от рекламы.
Опыт Baidu в демонстрации одновременно положительных и отрицательных сторон использования ИИ подчеркивает сложность цифровой трансформации в высококонкурентной сфере интернет-технологий. Аналитики советуют инвесторам внимательно следить за развитием ситуации, так как потенциал роста компании велик, но сопровождаться он будет волатильностью и перестройками финансовых показателей. Кроме того, Baidu приходится конкурировать с другими мировыми и китайскими игроками, которые активно внедряют ИИ и развивают альтернативные модели монетизации, что добавляет дополнительное давление на компанию. Конкурентоспособность будет зависеть от того, насколько быстро Baidu сможет найти баланс между инновациями и коммерческой эффективностью. В заключение, искусственный интеллект в рамках поискового бизнеса Baidu представляет собой одновременно и перспективу, и вызов.
Монетизация AI-генерируемых результатов пока находится на стадии тестирования и требует серьезного внимания и доработок, чтобы покрыть существующие риски и раскрыть потенциал технологий. Текущие показатели компании демонстрируют необходимость стратегической перестройки, направленной на выравнивание интересов пользователей, рекламодателей и акционеров, чтобы обеспечить устойчивый рост в будущем. Понимание этих процессов крайне важно для инвесторов и бизнес-аналитиков, работающих с технологиями и фондовым рынком, и свидетельствует о том, что инновации без соответствующих изменений в бизнес-моделях могут приводить к непредсказуемым последствиям. Baidu продолжает оставаться важным игроком в области искусственного интеллекта, однако успешное преодоление вызовов, связанных с монетизацией поиска, станет ключом к дальнейшему лидерству компании на глобальном рынке интеллектуальных онлайн-сервисов.
