Стейблкоины на базе золота постепенно набирают обороты и могут в будущем серьезно потеснить популярные долларовые стейблкоины. Такое мнение озвучил известный биткоин-максималист Макс Кайзер, подчеркнув уникальные преимущества золота как базиса для стабильных цифровых валют. В своей оценке Кайзер опирается не только на историческую ценность золота, но и на его способность противостоять инфляционным и геополитическим рискам, которые присущи фиатным валютам, в частности доллару США. В последние годы доверие к доллару в мире испытывает серьезные испытания на фоне глобальных экономических и политических потрясений. Для многих государств, особенно тех, которые находятся в сложных отношениях с США, доллар перестал быть универсальным надежным средством сбережения и расчетов.
Возникает необходимость альтернатив, которые могли бы сохранить стоимость и при этом не были бы зависимы от американской юрисдикции. Золото выступает идеальным кандидатом на роль такого альтернативного актива. Его история как средства обмена, накопления богатства и защиты от кризисов насчитывает тысячи лет. Золото не подвержено политическим манипуляциям и эмиссионным рискам, типичным для фиатных денег. Макс Кайзер акцентирует внимание на том, что многие страны, включая Россию, Китай и Иран, уже формируют свои золотовалютные резервы и в перспективе могут запускать свои собственные золотообеспеченные стейблкоины.
По словам Кайзера, эти государства вряд ли станут использовать долларовые стейблкоины из-за геополитической напряженности, что способствует росту спроса на цифровые валюты с золотым обеспечением. Общее количество золота в резервах России и Китая превышает 50 тысяч тонн, что создает устойчивую базу для масштабного выпуска таких токенов. Запуск золотых стейблкоинов может серьезно изменить международный валютный ландшафт, особенно если они будут восприниматься как более надежные и стабилизирующие инструменты по сравнению с долларом. В отличие от фиатных стейблкоинов, которые зависят от денежных политик центральных банков и могут подвергаться девальвации, золотые токены имеют физическую поддержку и минимальную волатильность. Концепция золотого стейблкоина также включает возможность хеджирования против инфляции, что сегодня особенно актуально на фоне роста денежной массы и длительной политики низких процентных ставок, приводящей к обесцениванию валют.
В этом контексте выделяется проект компании Tether, которая в июне 2024 года выпустила золотой стейблкоин Alloy (aUSD₮), обеспеченный токеном XAU₮. Этот токен представляет собой цифровое подтверждение прав на физическое золото и уже демонстрирует привлекательные показатели. По словам Габора Гурбакса, основателя PointsVille и бывшего топ-менеджера VanEck, Tether Gold (XAU₮) напоминает доллар эпохи до 1971 года, когда валюта была обеспечена золотом. С начала 2024 года XAU₮ вырос на 15.7% в то время, как широкий крипторынок пребывает в минусе.
Это подтверждает, что институциональные инвесторы и крупные компании начинают рассматривать золотой стейблкоин как инструмент снижения рисков и защиты капитала. Несмотря на популярность золотых стейблкоинов на международном уровне, в США наблюдается другая тенденция. Представители властей, включая бывшего государственного секретаря финансов США Скотта Бессента и губернатора Федерального резерва Кристофера Уоллера, настаивают на развитии долларовых стейблкоинов. Их основная цель – сохранить статус доллара как резервной валюты и поддержать глобальное доминирование американской валюты в международной финансовой системе. Именно в рамках этой стратегии были инициированы законопроекты, направленные на регулирование выпуска и обращения токенизированных фиатных активов, такие как Stable Act 2025 и инициатива GENIUS.
Власти США стараются создать четкие юридические рамки для долларовых стейблкоинов, рассчитывая обеспечить безопасность пользователей и стимулировать развитие этого сегмента криптоиндустрии. Однако, в условиях растущих экономических вызовов и геополитической конкуренции роль золота не только не снижается, но наоборот, приобретает новую значимость. Кроме того, для многих инвесторов и стран, ориентированных на диверсификацию и снижение валютных рисков, золотые стейблкоины представляют собой оптимальное сочетание традиционной надежности и современных технологий блокчейн. Растущая популярность и положительные отчетные показатели подобных проектов демонстрируют потенциал для постепенного вытеснения долларовых стейблкоинов в международных расчетах и торговле. Если прогноз Макса Кайзера сбудется, золотые стейблкоины смогут стать новой глобальной финансовой реальностью, снизив зависимость экономики от доллара и укрепив позиции золота в качестве ключевого актива.
В итоге стоит отметить, что переход к золотым stablecoin отражает не только технологические инновации, но и более глубокие процессы перераспределения влияния в мировой финансовой системе между ведущими державами. Для пользователей и инвесторов открываются новые возможности для сохранения и приумножения капитала, а финансовые рынки получают механизм, способный снизить волатильность и повысить стабильность. Важно следить за развитием этой тенденции и оценивать потенциальные риски и выгоды от участия в новых финансовых инструментах, сочетающих лучшие свойства золота и децентрализованных технологий.
