Фондовый рынок продолжает демонстрировать значительный рост, закрепляя новые максимумы, чему способствуют ряд ключевых факторов, включая новости от ведущих производителей искусственного интеллекта (AI) чипов, финансовые результаты крупных игроков полупроводниковой индустрии и позитивные экономические данные. Динамика последних недель показала высокую активность в сегменте технологий, банковском секторе и онлайн-брокерских услугах, что в совокупности поддерживает бычий тренд на рынках США. Одним из основных катализаторов роста оставались новости, связанные с Nvidia и Advanced Micro Devices (AMD). После введения ограничений в апреле, когда администрация США ввела запрет на продажу продвинутых AI-чипов в Китай из соображений национальной безопасности, произошли изменения. Теперь обе компании получили разрешение возобновить экспорт определённых моделей AI-процессоров, что вызвало бурный рост акций Nvidia и AMD.
Для Nvidia разрешена продажа чипов серии H20, а AMD получила возможность поставлять MI308. Эта новость вызвала положительный отклик у инвесторов, учитывая крупный рынок сбыта и стратегическую важность китайского рынка для производителей полупроводниковой продукции. Одновременно с этим, финансовые показатели Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) превзошли ожидания аналитиков. TSMC обнародовала данные за второй квартал, продемонстрировав рост прибыли на 79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и увеличение выручки на 54%. Такой внушительный рост подтверждает устойчивый спрос на полупроводниковые изделия, особенно связанные с AI-чипами, для которых Taiwan Semiconductor выступает ключевым контрактным производителем.
Результаты компании стали стимулом для покупок акций в полупроводниковом секторе, а руководство TSMC подтвердило оптимистичные прогнозы на последующие кварталы, что дополнительно поддерживает позитивный настрой рынка. В то же время, контрастные сигналы поступили от производителя полупроводникового оборудования ASML. Несмотря на то, что компания превзошла квартальные прогнозы по прибыли, руководство ASML представило мягкие прогнозы на текущий и последующие периоды, что вызвало значительное снижение котировок акций компании. Такая динамика свидетельствует о высокой неопределённости на рынке оборудования для производства чипов, что связано с замедлением роста некоторых сегментов и осторожным поведением заказчиков. На фоне этого, встречи и мероприятия, организованные Администрацией Президента США, дополнительно стимулируют интерес инвесторов к AI и энергетическому сектору.
К примеру, в штате Пенсильвания прошёл саммит, посвящённый искусственному интеллекту, где компании FirstEnergy и Constellation Energy объявили о крупных инвестициях в создание электростанций для центров обработки данных, ориентированных на AI-технологии. В рамках этого же мероприятия Google, известный своим активным участием в сфере AI, а также CoreWeave, объявили о планах строительства новых дата-центров. Подобные инициативы указывают на формирование инфраструктуры, необходимой для дальнейшего масштабирования AI-продуктов в США. Не менее заметно развивался банковский сектор, где отчёты ведущих игроков, таких как JPMorgan Chase, Citigroup и Wells Fargo, вызвали разнонаправленную реакцию рынка. JPMorgan увеличил чистый процентный доход, хотя и не достиг установленных ожиданий, а Wells Fargo зафиксировал снижение доходов с прогнозом на дальнейшее понижение.
Отмечены были слова генеральных директоров крупнейших банков, подчеркивающих, что американская экономика сохраняет устойчивость, несмотря на сохраняющиеся риски, в том числе связанные с тарифами и торговой политикой. Особое внимание также уделялось криптовалютному сектору, где топ-менеджмент банков выразил заинтересованность в развитии стабильных монет (stablecoins), отражая растущий интерес регуляторов и инвесторов к цифровым валютам. Сегмент онлайн-брокеров показал отличный рост, чему способствовали высокие результаты Charles Schwab и Interactive Brokers. Обе компании опубликовали отчёты, существенно превзошедшие ожидания аналитиков, благодаря увеличению торговой активности и кредитования под маржу. Schwab анонсировал запуск торговли биткоином и эфиром, что может стать новым драйвером роста для компании.
Акции брокеров достигли новых максимумов, отражая позитивные настроения на рынке и растущий интерес розничных инвесторов. Среди промышленных и технологических компаний стоит выделить GE Aerospace, который продемонстрировал впечатляющее увеличение прибыли на 38% и рост выручки на 21% за квартал. Компания пересмотрела свои прогнозы в сторону повышения, что свидетельствует о стабильном спросе на продукцию в секторах коммерческих авиадвигателей и оборонных технологий. Несмотря на некоторую волатильность в акциях на фоне новостей, общий тренд для GE Aerospace остаётся положительным. Автомобильный и транспортный секторы тоже представляют интерес.
Uber Technologies активно развивает партнёрства с Lucid и Baidu для масштабирования своих услуг автономного такси на международном уровне. Эти сделки включают инвестирование сотен миллионов долларов в электрические и автономные транспортные средства и подтверждают стремление компании конкурировать с такими игроками, как Waymo и Tesla, на рынке роботизированных такси. Несмотря на текущую неделю с негативной динамикой, долгосрочные перспективы Uber остаются оптимистичными благодаря стратегическим альянсам и технологиям. В целом, экономическая статистика в США за июнь осталась в пределах прогноза и позитивно воспринята рынками. Инфляция хоть и испытывает влияние тарифов, связанных с политикой предыдущей администрации, остаётся относительно умеренной.
Индекс потребительских цен Core CPI вырос лишь на 0,2% за месяц, что ниже ожиданий, а розничные продажи показали рост выше прогнозируемого уровня. Такая ситуация удерживает ожидания относительно предстоящих решений Федеральной резервной системы – рынки оценивают около 60% вероятность снижения ставок в сентябре, что является дополнительным стимулирующим фактором для фондового рынка. Инвестиционные возможности расширяются и в сфере редкоземельных металлов. MP Materials привлекает внимание инвесторов благодаря партнёрству с Apple и Департаментом обороны США для создания новых возможностей по переработке редкоземельных элементов. Это стратегически важный сектор с точки зрения национальной безопасности и индустриальной устойчивости, учитывая зависимость мировой промышленности от поставок из Китая.
Сектор транспортных компаний также переживает период активности. Union Pacific ведёт переговоры о слиянии с Norfolk Southern, что может привести к формированию межконтинентальной железнодорожной сети в США. Такая консолидация подчеркивает текущие тренды в инфраструктурном развитии и возможное усиление конкуренции с автомобильными перевозками. Подводя итог, можно констатировать, что фондовый рынок США демонстрирует значительную активность на фоне технологических инноваций и благоприятной экономической статистики. Компании, связанные с искусственным интеллектом, полупроводниками, энергетикой и финансовыми услугами, оказывают ключевое влияние на рост основных индексов.
Несмотря на отдельные слабые моменты и риски, общий фон остаётся позитивным, что обеспечивает инвесторам хорошие возможности для диверсификации и роста портфелей. Ключевым фактором в ближайшие месяцы будет развитие ситуации с глобальными торговыми отношениями, регулированием криптовалют и масштабированием AI-технологий, способных продолжить трансформацию рынка и экономики в целом.
