В современном инвестиционном мире все больше внимания уделяется не только финансовой эффективности, но и этическим аспектам вложений. Одним из новейших трендов стали faith-based ETF — биржевые фонды, ориентированные на вероисповедные принципы. Такие инвестиционные продукты предлагают возможность инвестировать средства с учетом религиозных ценностей, что вызывает особый интерес со стороны верующих клиентов и тех, кто стремится вложить деньги с учетом своей убежденности. Насколько оправданы ожидания и реальные преимущества faith-based ETF? Насколько подобные фонды соответствуют финансовым целям клиентов, и как они вписываются в портфель, построенный по классическим принципам? Эти вопросы становятся все более актуальными для финансовых советников и инвесторов. Faith-based ETF на биржевом рынке — сравнительно нишевое явление, но на сегодняшний день сегмент демонстрирует устойчивый рост.
За первый квартал 2025 года появилось шесть новых фондов этого типа, включая недавно запущенные Crossmark ETF под руководством известного эксперта Боба Долла. Общий объем активов faith-based ETF составляет около 10 миллиардов долларов, что говорит о возрастающем интересе к таким продуктам. В основе таких инструментов лежит идея совмещения религиозных убеждений и инвестиционной деятельности, однако зачастую приоритеты инвестиционного подхода смещены в сторону веры, а не максимизации доходности. Ключевая особенность faith-based ETF — наличие фильтров и критериев, исключающих инвестиции в компании, чья деятельность противоречит определенным религиозным нормам. Например, Inspire 100 ETF отказывается от вложений в предприятия, связанные с абортами, ЛГБТ-активизмом, азартными играми и прочими темами, не совместимыми со взглядами инвесторов.
При этом крупнейшей позицией фонда является Caterpillar, а отсутствуют так называемые технологические гиганты, известные в инвестиционном сообществе как «Маг 7». Другой яркий пример — SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF, действующий согласно нормам шариата и отказывающийся почти от половины S&P 500 в связи с несоответствием религиозным принципам. Эти фонды часто показывают результаты чуть ниже рыночных индексов, что связано с ограничениями в выборе активов. Стоит отметить, что главная цель faith-based ETF — не обогнать рынок, а предложить инвесторам возможность инвестировать в соответствии с их убеждениями. Это важный фактор для клиентов, которые стремятся гармонично сочетать духовные ценности и финансовые вложения.
Инвестиционные консультанты отмечают, что такие фонды могут играть роль альтернативы традиционным индексным продуктам, сохраняя при этом религиозную направленность. Однако это не освобождает их от обязательств по оценке финансовой эффективности и рисков. Среди faith-based ETF существуют и фонды, структура которых практически не отличается от популярных индексов, например, классического S&P 500. Так, JLens 500 Jewish Advocacy US ETF и Global X S&P 500 Catholic Values ETF имеют высокий уровень схожести по активам с Vanguard S&P 500 ETF, что отражается в показателе активной доли или active share — у них он составляет 4,7% и 17%, соответственно. В то же время расходы на управление в faith-based ETF часто выше: в то время как у VOO, одного из самых популярных ETF, комиссия составляет 0,03% годовых, у TOV и CATH эта цифра заметно выше и достигает 0,18% и 0,29%.
Это может стать весомым аргументом для инвесторов, ориентирующихся на долгосрочные финансовые результаты. Возникает вопрос: оправданы ли дополнительные затраты на религиозные ETF? Мнения аналитиков расходятся. С одной стороны, такие фонды позволяют клиентам «практиковать то, что они проповедуют», то есть инвестировать с учетом моральных и этических норм. С другой стороны, иногда faith-based ETF могут восприниматься как обычные S&P 500 с добавленной платой за религиозный «фильтр», не приносящего существенного инвестиционного преимущества. Поэтому задача финансовых консультантов — помочь клиентам понять, насколько выбранный фонд соответствует их как духовным, так и финансовым целям.
Тенденция faith-based вложений отражает общий тренд растущего интереса к устойчивому инвестированию и социально ответственной финансовой деятельности. Несмотря на все сложности и ограничения, такие продукты находят все больше приверженцев среди инвесторов, ориентирующихся на ценности и желающих избежать финансирования бизнеса, который противоречит их мировоззрению. По данным CFRA Research, только в 2025 году faith-based ETF привлекли более 800 миллионов долларов, что свидетельствует о перспективах развития этого сегмента. В сравнении с широко распространенными ESG-фондами faith-based ETF обладают более узкой специализацией, что накладывает особый отпечаток на инвестиционные решения. Их фильтры отбирают компании не просто на основе принципов экологической или социальной ответственности, а по религиозным критериям, что требует тщательного контроля и регулярного пересмотра состава портфеля.
Успешное применение этих инструментов зависит от прозрачности методологий и честного информирования клиентов. Финансовые специалисты отмечают, что рост faith-based ETF — это возможность для индустрии вступить на новый уровень, предлагая более персонализированные и ценностно ориентированные продукты. Однако это также вызов: балансировка между сохранением инвестиционной эффективности и соблюдением религиозных норм требует высокого профессионализма и комплексного анализа. Для клиентов важно осознавать компромиссы, связанные с такими фондами, и выстраивать стратегии, учитывающие как финансовое планирование, так и внутренние убеждения. Подводя итог, faith-based ETF представляют собой интересное явление на финансовом рынке, способное объединить инвестиционные цели с религиозными ценностями.
Они дают уникальную возможность для верующих инвесторов реализовать свои убеждения через капиталовложения. Тем не менее, выбор таких фондов должен базироваться на взвешенном подходе, учитывающем и затраты, и потенциальные ограничения по доходности, и полное понимание инвестиционной стратегии. В условиях возрастающей конкуренции и разнообразия инвестиционных инструментов faith-based ETF смогут занять свою нишу среди тех клиентов, для кого вера и деньги идут рука об руку. Для финансовых консультантов и управляющих активами важно продолжать изучать этот сегмент и предлагать наиболее подходящие решения, интегрирующие ценности и успешное инвестирование.
