В последние месяцы внимание финансового сообщества и законодателей приковано к стремительному росту значимости криптовалюты в различных сферах экономики. Одним из самых спорных направлений стала идея включения криптовалютных активов в оценку рисков при предоставлении ипотечных кредитов в США. Это предложение связано с инициативой Федерального агентства жилищного финансирования (FHFA), которое курирует работу крупнейших ипотечных конструкторов страны — Fannie Mae и Freddie Mac. Однако сенатские демократы выразили серьёзные опасения по поводу данного шага, усматривая в нём угрозу стабильности финансовой системы и безопасности заемщиков. Федеральное агентство жилищного финансирования играет ключевую роль в поддержке и контроле ипотечного рынка, особенно после финансового кризиса 2008 года, когда Fannie Mae и Freddie Mac были взяты под федеральную консервативу.
С недавним приказом директора FHFA Уильяма Пульта было предписано начать проработку вопроса включения криптовалют в механизмы оценки ипотечных рисков без обязательной конвертации в традиционные доллары США, что ранее было строгим условием. Этот шаг может кардинально изменить подход к расчету платежеспособности заемщиков, которые держат значительные криптоактивы. В ответ на инициативу Пульта сенаторы во главе с Джеффом Меркли направили в FHFA официальный запрос, в котором выражается требование предоставить подробное обоснование принятого решения и раскрыть, каким образом агентство будет управлять возможными рисками. Среди подписантов письма — известные демократы, такие как Элизабет Уоррен, Крис Ван Холлен, Мэйзи Хироно и Берни Сандерс, которые настоятельно просят предоставить пояснения и документы по внутренним коммуникациям агентства не позднее 7 августа. Основные опасения законодателей связаны с высокой волатильностью криптовалют и недостаточной регулировкой этого рынка.
Криптоактивы могут резко меняться в цене, а случаи мошенничества, кибератак и кражи средств остаются масштабной проблемой. Это создаёт риск того, что заемщики, предоставляющие криптовалюту в качестве обеспечения или источника ликвидности, могут столкнуться с внезапным падением стоимости своих средств, что негативно скажется на их способности вернуть ипотечный кредит. Помимо финансовых рисков, сенаторы обращают внимание на вероятные конфликты интересов. Уильям Пульт занимает одновременно несколько ключевых позиций, включая председателя советов директоров Fannie Mae и Freddie Mac, что вызывает критику в отношении возможного влияния и отсутствия прозрачности. Особое внимание уделяется его семейной связи с криптовалютой — его супруга владеет активами на сумму до двух миллионов долларов в криптовалютах.
Также законодатели напоминают о связях бывшего президента Дональда Трампа и его семьи с криптоиндустрией, что может влиять на объективность принимаемых решений. Демократы подчеркивают, что нынешние правила FHFA требуют обязательной конвертации криптовалюты в фиатные деньги перед использованием в ипотечных процессах. Нарушение этого принципа без глубокой аналитики и законодательной базы может привести к нежелательным последствиям. Уже были случаи, когда чрезмерное доверие к криптоактивам способствовало падению финансовых учреждений, что продемонстрировала банковская нестабильность 2023 года. В письме legislators требуют более открытого диалога и детальной оценки последствий внедрения криптовалют в ипотечные оценки.
Они указывают на необходимость обеспечения защиты потребителей и сохранения стабильности всего жилищного и финансового рынка страны. Для поддержания доверия и минимизации рисков важно тщательно проанализировать, каким образом Fannie Mae и Freddie Mac смогут устанавливать справедливую и реальную стоимость криптоактивов, учитывая их динамичный и подверженный спекуляциям характер. Отдельно отмечается отсутствие в приказе Пульта конкретных механизмов контроля, регулирования и сбора обратной связи от заинтересованных сторон — банков, заемщиков, инвесторов и регуляторов. Сенаторы подчеркивают, что без чётко прописанных процедур и прозрачности подобные инициативы могут стать источником дополнительных финансовых проблем и вызвать негативное восприятие как со стороны участников рынка, так и общества в целом. Поднятые вопрос также отражают общую тенденцию регулирования криптовалют в мире.
Государственные органы многих стран активно обсуждают возможности интеграции блокчейн-технологий и цифровых активов в традиционные финансовые системы, но при этом сохраняют осторожность из-за рисков нестабильности и потенциального мошенничества. В США это проблема видна особенно остро, учитывая масштаб ипотечного рынка и его влияние на экономику страны. Ситуация вызывает широкий общественный резонанс, поскольку затрагивает не только финансовые интересы крупных корпораций и правительства, но и напрямую влияет на обычных американцев, которые стремятся приобрести жильё в условиях высоких цен и неопределённости. Для многих покупателей возможность использовать криптовалюту в качестве части заявки на ипотеку может казаться привлекательной, однако без тщательной проработки и защиты такая инициатива может обернуться осложнениями и потерями. Резюмируя, можно отметить, что от FHFA и её руководства требуется представить детальный и чёткий план по внедрению криптовалютных активов в ипотечный процесс.
Необходимо доказать способность агентства защищать интересы и безопасность всех участников рынка, учитывать высокие риски волатильности и утраты, а также избегать конфликтов интересов на руководящих позициях. Сенатские демократы ясно дали понять, что одобрение инноваций без должного контроля может привести к негативным последствиям для всей системы жилищного кредитования США. В ближайшее время ожидается дальнейшее развитие событий и, возможно, законодательные инициативы, направленные на более жёсткое регулирование вопросов связанные с использованием криптовалют в ипотечном кредитовании. Эволюция этой темы станет важным индикатором баланса между технологическими инновациями и финансовой стабильностью в американской экономике.
