Фьючерсы на индекс S&P 500 демонстрируют рост в преддверии важных экономических событий, связанных с торговыми переговорами и опубликованием ключевого показателя инфляции — индекса личных расходов на потребление (PCE) в США. Инвесторы живо реагируют на сведения о возможном продвижении в вопросах международной торговли и внимательно анализируют макроэкономические данные, чтобы определить дальнейший курс американской Федеральной резервной системы и перспективы фондового рынка. В центре внимания сейчас — стремление снизить торговые трения между США и Китаем, а также другие международные переговоры, которые способны оказать значительное влияние на глобальную экономику и настроения на рынках. Недавние заявления представителей американского правительства дали основания верить в то, что торговые конфликты постепенно смягчаются. Министр торговли США Говард Лутник сообщил, что Вашингтон и Пекин достигли взаимопонимания по ключевым аспектам торгового соглашения.
Дополнительно Конгресс стремится договориться с десятью основными торговыми партнерами США, чтобы добиться снижения или отмены встречных тарифов, которые должны вступить в силу с 9 июля. Такое развитие событий воспринимается инвесторами как позитивный сигнал, который может обрисовать фундамент для более устойчивого экономического роста и помочь снизить инфляционное давление. Важным фактором стало и заявление Министерства финансов США о достигнутом консенсусе с союзниками из G7 относительно отмены иной зарубежной налоговой политики, что снимает угрозу налоговых «реваншей» среди крупнейших экономик мира. Это создает более благоприятные условия для ведения международного бизнеса и способствует укреплению позиций американских компаний на зарубежных рынках. Рынок ценных бумаг в последний торговый день также отреагировал позитивно, зафиксировав повышение ключевых индексов.
Акции компаний из сектора возобновляемой энергетики, таких как Enphase Energy, выросли более чем на 12%, чему поспособствовали оптимистичные новости о поддержке налоговых льгот на солнечные панели. Акции технологических компаний, включая производителей микрочипов, также набрали вес, благодаря улучшению рыночных настроений и ожиданиям сохранения или снижения процентных ставок в будущем. При этом, несмотря на положительные новости, в экономике США зафиксировано некоторое замедление. Согласно последним ревизиям данных, экономика сократилась в первом квартале с годовым снижением ВВП на 0,5%, что хуже предыдущей оценки в 0,2%. Однако другие показатели демонстрируют устойчивость.
Заказы на прочные товары в мае выросли на 16,4%, чего значительно превысили прогнозы экспертов. При этом базовые заказы, не учитывающие транспортный сектор, также выросли сильнее ожиданий. Роста также достигли показатели сделок по продаже домов на стадии оформления, что свидетельствует о поддержке жилья как сектора экономики. Данные по числу первичных заявок на пособие по безработице также внушают оптимизм, отметив снижение до 236 тысяч, что ниже ожиданий аналитиков. Все эти экономические сигналы указывают на то, что, несмотря на замедление, экономическая система США остается относительно устойчивой и способна адаптироваться к изменениям рыночной конъюнктуры.
При этом внимание рынка сфокусировано на предстоящих данных об инфляции, а именно на индексе PCE, который ФРС считает своим основным инфляционным ориентиром. Последние заявления представителей Федеральной резервной системы подчеркивают неопределенность в отношении дальнейших действий регулятора. Президент Ричмондского Федерального резервного банка Том Баркин отметил, что тарифы продолжают создавать повышательное давление на цены, и для принятия решений по ставкам необходима большая ясность ситуации. Другой влиятельный деятель ФРС, президент Чикагского банка Аустан Гулсби, высказался за возможность возобновления снижения процентных ставок, если инфляция устремится к цели 2%, а экономический прогноз станет более позитивным. Президент Сан-Францисского Федерального резервного банка Мэри Дейли также подчеркнула, что тарифы пока не дали ощутимого и долговременного скачка инфляции, что создает предпосылки для снижательной политики в ближайшие месяцы.
В совокупности эти заявления подкрепляют ожидания инвесторов о том, что ФРС может смягчить монетарную политику, поддерживая тем самым фондовые рынки и деловую активность. Помимо макроэкономических факторов, в фокусе рынка оказываются отдельные корпоративные события. Некоторые компании радуют инвесторов положительными отчетами и прогнозами. Например, McCormick & Co. улучшила данные по скорректированной прибыли за второй квартал и подтвердила свои планы на год, что привело к росту акций свыше 5%.
Между тем, другие представители рынков — такие как Equinix — столкнулись с понижениями рейтингов от аналитиков и ценовыми падениями, отражая изменчивость и сложность текущей рыночной среды. С учетом текущих обстоятельств, участники рынка наблюдают за динамикой технологического сектора, который выступает драйвером надежд на восстановление и новые максимумы по индексу S&P 500. Технологические компании стабильно показывают рост, что способствует общему позитиву в секторе и мотивирует инвесторов продолжать покупки. В итоге, сочетание улучшения торговых отношений, сильных экономических показателей и ожиданий относительно монетарной политики ФРС создает базу для дальнейшего роста американских биржевых активов. При этом рынки сохраняют осторожность, учитывая все еще присутствующую неопределенность вокруг глобальных торговых вопросов и инфляционной динамики.
Следующие недели обещают быть решающими для формирования инвесторского настроя и стратегий, особенно в свете публикаций ключевых статистических данных и прогноза перехода экономического цикла. С точки зрения долгосрочной перспективы, инвесторам рекомендуется внимательно следить за новостями по торговым переговорам, динамикой инфляции и сигналами ФРС, поскольку эти факторы окажут существенное влияние на баланс рисков и возможностей в инвестиционном пространстве. В современном мире, где глобальная экономика взаимозависима, изменения в одной области зачастую быстро отзываются по всему миру, и поэтому грамотный анализ финансовых и экономических событий помогает принимать взвешенные решения и своевременно реагировать на вызовы рынка. Таким образом, рост фьючерсов на индекс S&P 500 является отражением оптимизма в отношении окончания торговых конфликтов, а предстоящие данные по индексу PCE остаются ключевым индикатором, на который обращают внимание инвесторы и аналитики, оценивая риск и потенциал дальнейшего развития событий на финансовых рынках.
