В современном мире криптовалют финансовые технологии развиваются с невероятной скоростью, и ведущие платформы постоянно ищут способы предложить своим пользователям новые продукты и услуги. Одной из таких новинок стал запуск на Coinbase услуги кредитования в USD Coin (USDC) с использованием биткоина (BTC) в качестве залога. Это знаменательное событие, которое открывает новые возможности для инвесторов и пользователей криптовалют, желающих получить ликвидность без продажи своих активов. Coinbase, одна из самых крупных и авторитетных криптобирж, ориентированная на развитие децентрализованных финансов (DeFi), объявила о старте этой услуги для пользователей из США, за исключением жителей штата Нью-Йорк. Ключевая особенность предлагаемого продукта заключается в использовании биткоина в качестве залога для получения займа в USDC — стабильной монете, привязанной к курсу доллара США.
Главное преимущество такого подхода состоит в том, что пользователи могут воспользоваться ликвидностью своих биткоинов, не расставаясь с ними. Для многих владельцев BTC продажа криптовалюты — это шаг, связанный с налогами на прирост капитала и потенциальной потерей позиций в долгосрочной перспективе. Кредитование под залог BTC позволяет получить доступ к средствам, сохраняя при этом владение криптоактивом. Технология, лежащая в основе новой услуги от Coinbase, основана на концепции cbBTC — это обернутый токен биткоина, разработанный платформой специально для взаимодействия с DeFi-приложениями. Дело в том, что традиционный биткоин функционирует вне экосистемы децентрализованных финансов из-за архитектурных особенностей блокчейна BTC.
Путём конвертации BTC в cbBTC, Coinbase обеспечивает возможность seamless взаимодействия с DeFi, что расширяет спектр доступных финансовых услуг. После конвертации cbBTC направляется в протокол Morpho — инновационное решение для кредитования, построенное на блокчейне Base, разработанном Coinbase. Morpho обеспечивает эффективное взаимодействие между заемщиками и кредиторами, автоматизирует процессы заимствования и возврата средств, а также поддерживает прозрачность и безопасность через смарт-контракты. Процесс получения займа максимально прост и доступен. Пользователь оформляет заем, предоставляя свой BTC в виде залога, который переводится в cbBTC и связывается со смарт-контрактами протокола Morpho.
В ответ он получает USDC, который можно использовать для различных целей — оплаты повседневных расходов, международных переводов или обмена на другую валюту. С точки зрения пользовательского опыта важным моментом является отсутствие фиксированных сроков возврата кредита. Заемщик сам решает, когда и в каком объёме погашать заём, при условии соблюдения минимального уровня обеспечения залога. Такая гибкость особенно привлекательна, так как снимает давление, присущее традиционным кредитным продуктам, и позволяет адаптировать финансовые обязательства под личные потребности. Тем не менее, стоит учитывать риски, связанные с волатильностью биткоина.
В случае резкого падения стоимости BTC система автоматически инициирует ликвидацию части залога, чтобы покрыть непогашенную сумму займа. Это встроенный механизм защиты, обеспечивающий стабильность и сохранность протокола, а также интересы обеих сторон — заемщика и кредитора. Проект Coinbase с интеграцией с Morpho и использованием cbBTC демонстрирует серьёзный прогресс в направлении слияния классических криптоактивов с экосистемой децентрализованных финансов. Важно отметить, что запуск такой услуги происходит на фоне неблагоприятных событий в отрасли криптокредитования за последние годы, включая банкротства таких крупных игроков, как Celsius и BlockFi. Это привело к потере доверия со стороны многих инвесторов и пользователей.
Внедрение прозрачных, смарт-контрактных решений с участием основных криптоэкспертов, таких как Coinbase, может стать фундаментом для восстановления веры в децентрализованные кредитные продукты. Дополнительным плюсом является динамическая настройка процентных ставок по займам, которые меняются в зависимости от рыночных условий на блокчейне Base. Это позволяет более адекватно отражать текущее состояние рынка и обеспечивает справедливую стоимость заимствования. Для многих пользователей криптовалютного пространства данная услуга символизирует новую эру доступа к финансовым ресурсам. Возможность использовать BTC для получения ликвидности без необходимости его продажи значительно расширяет спектр финансовых стратегий и повышает гибкость управления цифровыми активами.
Кроме того, кредиты под залог криптовалюты обладают налоговыми преимуществами по сравнению с прямой продажей активов. Во многих юрисдикциях получение займа не является событием, облагаемым налогом на прирост капитала, что позволяет оптимизировать налоговую нагрузку, сохраняя инвестиционный капитал. Запуск кредитования в USDC с использованием биткоина под залог от Coinbase также подчёркивает растущий тренд интеграции традиционных криптовалютных активов с экосистемой DeFi. Такие инициативы ускоряют переход к более децентрализованным, пользователям управляемым финансовым сервисам, где контроль над средствами и прозрачность операций становятся приоритетными. В перспективе эта технология может стать основой для появления новых финансовых продуктов, включая более сложные кредитные инструменты, обеспечение ликвидности для торговых стратегий и даже создание параллельных финансовых экосистем, которые объединяют сильные стороны различных блокчейнов.
Помимо всего прочего, использование блокчейнов второго уровня и обёрнутых токенов даёт возможность снизить издержки и ускорить транзакции, что критично для массового внедрения DeFi-сервисов. Блокчейн Base, на котором построен Morpho, отличается эффективностью и масштабируемостью, что позволяет Coinbase вводить инновационные решения без потери качества обслуживания. Таким образом, запуск кредитования в USDC с использованием биткоина как залога от Coinbase — это важное событие не только для самой платформы, но и для всего рынка криптовалют. Оно демонстрирует, как крупные игроки могут вносить вклад в развитие новых финансовых моделей, объединяя безопасность, удобство и инновационные технологии. Пользователи криптовалют теперь имеют возможность свободно распоряжаться своими активами, получать доступ к ликвидности и использовать деньги для реализации различных целей, не теряя при этом инвестиционного потенциала своих BTC.
