После недавнего решения Организации стран–экспортеров нефти и их союзников, известных как ОПЕК+, увеличить добычу нефти на 547 000 баррелей в день уже в сентябре, мировые цены на нефть заметно снизились, достигнув минимумов за последнюю неделю. Такое развитие событий усилило опасения относительно переизбытка предложения на глобальном нефтяном рынке и вызвало негативную динамику на торговых площадках. Ситуация усугубилась данными по топливному спросу в Соединённых Штатах, которые показывают самое слабое потребление бензина в мае за последние несколько лет, начиная с пандемии COVID-19 2020 года. Это событие служит сигналом того, что восстановление мирового спроса на нефть может идти не так быстро, как ожидалось ранее. Цены на нефть марки Brent снизились на 1,3%, достигнув $68,76 за баррель, а стоимость американской нефти WTI опустилась на 1,5%, закрывшись на отметке $66,29 за баррель.
Такое падение произошло после того, как нефть уже потеряла почти 3% на прошлой неделе. Ранее в этом году ОПЕК+ активно внедряла стратегию постепенного наращивания добычи, отменяя сокращения производства, которые в прошлом суммарно составляли около 2,5 миллионов баррелей в день. Эти меры были рассчитаны на то, чтобы обеспечить баланс между спросом и предложением с целью стабильного развития рынка, однако текущие показатели вызывают сомнения. В своей последней декларации ОПЕК+ отметила, что основы для увеличения производства остаются «здоровыми», однако фактические данные из США заставляют задуматься. При этом США зафиксировали рекордные показатели добычи нефти в мае на фоне продолжающегося технологического прогресса в добывающей отрасли и растущей роли сланцевой нефти.
Рост предложения в сочетании с ослаблением спроса усиливает риски переизбытка нефти на рынке, что влечёт за собой давление на цены. Кроме того, аналитики обращают внимание на возможное дальнейшее наращивание производства уже на предстоящем заседании ОПЕК+, назначенном на 7 сентября. Есть предположения, что участники могут договориться об отмене еще 1,65 миллиона баррелей в день из ранее задействованных сокращений, что еще больше увеличит предложение. Такое развитие создаёт дополнительное давление на рынок и вызывает осторожность у инвесторов и трейдеров. Еще одной важной составляющей текущей ситуации являются геополитические факторы и торговые санкции.
Президент США объявил о планах усиления тарифной политики и возможных запретах на импорт нефти из России, что добавляет неопределённости в глобальную ситуацию. Несмотря на угрозы администрации США, некоторые страны, в том числе Индия, продолжают приобретать российскую нефть, что отражает сложность реализации санкций и указывает на неоднородность мировых нефтяных потоков. Стратегии игроков рынка сейчас ориентированы на хеджирование рисков и внимательное отслеживание как политических, так и экономических новостей. Наличие запасов свободных мощностей у ОПЕК+ означает, что организация может в любой момент увеличить добычу сверх заявленных планов, что также оказывает сдерживающее влияние на цены. Некоторые эксперты отмечают, что пока не прослеживается явных сигналов о задействовании этих резервов, однако подобный потенциал создаёт давление на рынок, который реагирует снижением стоимости нефти.
На фоне этих факторов международные инвесторы испытывают смешанные чувства. С одной стороны, устойчивые темпы добычи и экспортная активность свидетельствуют об уверенности производителей, но с другой стороны — снижение спроса и опасения по поводу возможного экономического замедления в ключевых потребляющих экономиках ограничивают рост цен на «черное золото». Прогнозы аналитиков различны, но большинство склоняются к тому, что в краткосрочной перспективе цены останутся под влиянием баланса между наращиванием предложения и пока слабыми показателями спроса. В случае улучшения экономической активности и повышения спроса на нефть, рынок может отыграть текущие потери и перейти к стабилизации. Однако до тех пор на фоне избыточного предложения и геополитических рисков любые резкие изменения будут маловероятны.
