В современном мире инвестиций все большее внимание привлекают биржевые фонды, или ETF, позволяющие инвесторам получать доступ к таким активам, как Биткойн, золото и серебро, без необходимости физического владения ими. Однако известный инвестор и автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки выражает серьезную озабоченность относительно риска, связанного с инвестированием через эти финансовые инструменты. Его предупреждения вызывают дискуссии в инвестиционном сообществе, и в них стоит разобраться, чтобы понимать, насколько оправданы опасения и на что действительно стоит обращать внимание при выборе стратегии вложений. Кийосаки подчеркивает, что при покупке ETF инвестор приобретает по сути бумажное подтверждение права на актив, но не сам актив. Это значит, что владелец не держит в руках физическое золото или серебро, не имеет криптовалюту на своем кошельке, а лишь доверяет управляющим фондом обеспечить ликвидность и выполнение обязательств.
Аналогия, которую приводит Кийосаки, помогает понять суть проблемы: «ETF — это как иметь картинку пистолета для самообороны. В некоторых ситуациях лучше иметь настоящий пистолет, как лучше иметь реальные золотые слитки, серебро или криптовалюту». С точки зрения инвестора, который ценит безопасность и контроль над своими активами, эта разница весьма существенна. В мае Кийосаки настоятельно советовал отказаться от «фальшивых денег» и вложиться в реальные активы, такие как Биткойн, золото и серебро, чтобы защититься от инфляции и обесценивания доллара США. Эта позиция отражает вечную дилемму между физическим и «бумажным» активом.
Исторический опыт показывает, что финансовые институты часто выпускают бумажные претензии на активы, которых у них на самом деле может не быть или которых они не смогут быстро превратить в деньги при необходимости. В период финансовой нестабильности это может привести к ситуации, известной как «банковская паника» или «bank run», когда многие вкладчики одновременно пытаются вывести свои средства. Если у фонда нет достаточного количества ликвидных активов, это может не только привести к кризису, но и к серьезным потерям инвесторов. Именно поэтому Кийосаки выражает обеспокоенность за сохранность капитала тех, кто инвестирует в ETF на базе Биткойна, золота и серебра. Тем не менее, среди экспертов все же наблюдается более оптимистичный взгляд на ситуацию.
Старший аналитик ETF из Bloomberg Эрик Балчунас отметил, что такие фонды подчиняются строгим нормативам и законодательным требованиям, которые предусматривают хранение активов у независимых кастодианов — организаций, отвечающих за физическую или цифровую сохранность активов. Таким образом, каждый пай ETF гарантированно связан с конкретным объемом золота, серебра или криптовалюты, что исключает появление «бумажных» или фиктивных вложений. По словам Балчунаса, ETF — это индустрия с долгой историей на рынке, обладающая безупречной репутацией и высокой степенью прозрачности. В отличие от некоторых новых и малоизвестных инвестиционных схем, ETF прошли проверку временем и регулирующими органами. К тому же инвестиции в ETF могут быть более безопасными с точки зрения физической безопасности актива.
В мире криптовалюты владельцы, которые хранят свои монеты самостоятельно, рискуют подвергнуться кражам, вымогательству и другим преступлениям, связанным с хранением больших объемов цифровых активов. ETF же снимает эти риски, передавая хранение активов профессиональным структурам. Важной составляющей безопасности является и юридическая структура таких фондов, которая способствует разделению ответственности между управлением фондом и субъектами-хранителями. Это минимизирует риск мошенничества и злоупотребления, а также повышает доверие со стороны инвесторов. Однако несмотря на эти гарантии, мнение Кийосаки находит понимание у многих, кто не желает отдавать контроль над своими активами третьим лицам.
Физическая собственность золота и серебра, а также самоконтроль криптовалюты воспринимаются как способы повысить уровень уверенности в сохранности средств в условиях нестабильности финансовых рынков и геополитических потрясений. Сегодняшний мировой финансовый и экономический ландшафт продолжает быть подвержен многочисленным вызовам: роста инфляции, снижению покупательной способности валют и возможным кризисам в банковской сфере. В таких условиях вопрос выбора между прозрачностью и безопасностью ETF и непрерывным контролем реальных активов становится особенно актуальным для инвесторов всех уровней. Также стоит отметить, что ETF позволяют легко диверсифицировать портфель, вкладываясь одновременно в несколько активов и минимизируя риски. Это привлекает многих новичков и тех, кто не желает заниматься технически сложным управлением реальными металлами или криптовалютами.
Тем не менее, опытные инвесторы нередко придерживаются стратегии, при которой в портфеле присутствуют как физические активы, так и «бумажные» аналогии через ETF, что позволяет оптимизировать ликвидность и гибкость вложений. В итоге предупреждения Роберта Кийосаки напоминают о необходимости осознания всех преимуществ и недостатков разных инструментов инвестирования. Следует подходить к формированию инвестиционного портфеля со знанием нюансов каждого варианта, учитывать цели, уровень риска и личные предпочтения. При этом разумно сочетать различные виды активов, не полагаясь только на один источник защиты капитала. Можно утверждать, что споры о безопасности ETF против физического владения активами не имеют однозначного ответа.
Консенсус, скорее всего, состоит в том, что инвестиции требуют осознанного и взвешенного подхода, а мнение Роберта Кийосаки служит важным напоминанием о рисках, которые нельзя игнорировать. Рынок постоянно развивается, и появление новых финансовых инструментов требует от инвесторов постоянного обучения и критического мышления. Только при таком подходе можно обеспечить стабильность и рост своего капитала в условиях современного мира.
