Мир криптовалют продолжает стремительно развиваться, привлекая всё больше внимания как со стороны инвесторов, так и регуляторов. В этом году особенно выделяются несколько значимых событий, которые оказывают заметное влияние на рынок цифровых активов. В центре внимания — важные шаги компании Hive Digital Technologies, которые сделали её звездой Nasdaq, предупреждения одного из крупнейших маркет-мейкеров Citadel Securities по поводу токенизации, и усиливающееся влияние Дональда Трампа на рынок биткоина через его наставника и криптовалютный хедж-фонд. Hive Digital Technologies — одна из тех компаний, которая с 2017 года прочно заняла место в криптоиндустрии, став первой публично торгуемой майнинговой компанией, ориентированной на биткоин. Более того, уже в 2022 году Hive сделала великий поворот, начав инвестировать в высокопроизводительные вычисления (HPC), что обозначает широкий спектр технических решений и запуск новых бизнес-направлений.
Этот многомерный подход позволил Hive укрепить свои позиции и начать активно расширяться за пределами классического майнинга. Одним из самых заметных достижений стала церемония звона в честь закрытия торгов на Nasdaq, где компания была представлена на высшем уровне. Официальное событие прошло с участием исполнительного председателя Фрэнка Холмса и генерального директора Айдина Килича, которые поделились подробностями о текущих успехах и планах. Особое внимание уделялось росту HPC-бизнеса, который уже достиг годового оборота в 20 миллионов долларов и прогнозирует достижение отметки в 100 миллионов долларов уже в следующем году. Это впечатляющий показатель, демонстрирующий адаптацию к изменяющейся рыночной среде и стремление диверсифицировать источники дохода.
Несмотря на то, что майнинговое подразделение остаётся прибыльным, компания ощущает давление из-за последовательных халвингов биткоина, которые снижают вознаграждение майнеров и сужают маржу. Для борьбы с этой проблемой Hive активно инвестирует в развитие дата-центров, в том числе приобретая новые площадки, например, недалеко от аэропорта Торонто, где планируется увеличение мощности на 7,2 мегаватта для HPC. Это стратегическое расширение позволяет компании оставаться конкурентоспособной и выходить на новые сегменты рынка с потенциалом значительного роста. Впрочем, несмотря на положительную динамику операционной деятельности, акции Hive не всегда отражают эту тенденцию. Исполнительный директор Айдин Килич и исполнительный председатель Фрэнк Холмс отметили, что дело в том, что инвесторы по-прежнему воспринимают компанию только как прокси для биткоина, и соответственно её акции подвержены рыночным колебаниям, связанным с изменениями настроения вокруг криптовалют.
В другой части финансового мира крупные игроки высказывают предостережения, касающиеся новых направлений в регулировании криптовалют. Компания Citadel Securities, один из ведущих маркет-мейкеров, направила предупреждение в адрес Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) относительно регуляторных новаций, призванных упростить токенизацию активов. Citadel обратила внимание на необходимость осторожности при установлении правил, чтобы не допустить создания излишне широких исключений, которые могут привести к появлению лазеек для манипуляций и потере ликвидности на традиционных рынках. В заявлении Citadel Securities подчёркивалось, что успех токенизированных ценных бумаг должен строиться на реальной инновации и повышении эффективности для участников рынка, а не на обходе правил ради собственной выгоды. Маркет-мейкер выразил опасение, что токенизация может привести к раздроблению ликвидности, создавая новые пулы, недоступные институциональным инвесторам, что в итоге ослабляет общий рынок акций.
Эти заявления появились на фоне растущей поддержки сектора среди институциональных инвесторов и руководства SEC. Недавно глава SEC Пол Аткинс высказался в пользу токенизации, называя её двигательным элементом финансовых инноваций. Таким образом, регуляторы стоят перед серьёзной задачей балансировать между стимулированием прогресса и обеспечением безопасности и прозрачности рынков. В контексте политических и экономических новостей заслуживает внимания и влияние, которое криптовалюты начинают оказывать на политическую арену в США, особенно с учётом роли Дональда Трампа. Американский бывший президент проявляет заметный интерес к биткоину, чему способствовал крипто-предприниматель Дэвид Бэйли, выступающий в качестве его наставника по вопросам цифровых активов.
Под руководством Бэйли хедж-фонд 210k Capital показал впечатляющую доходность, достигнув в 12 месяцев до июня 2025 года роста в размере 640 процентов, благодаря значительным инвестициям в компании, связанные с биткоин-казначейством. Хотя Bloomberg не раскрывал полный список активов фонда, известно, что материнская компания 210k Capital — UTXO Management — имеет вложения в такие проекты, как Strategy, Metaplanet, Moon Inc., The Smarter Web Company и другие компании, связанные с биткоином. Управляющий партнёр Тайлер Эванс объявил о стремлении компании увеличить инвестиционный портфель ещё примерно на 30 компаний, ориентированных на биткоин, что подчёркивает уверенность в долгосрочном росте криптовалютной отрасли. Эта тенденция подкрепляется статистикой, согласно которой публичные компании значительно увеличили свои владения биткоином, доведя объем до почти 867 тысяч BTC.
Такая концентрация цифровых активов в руках институциональных и публичных игроков сигнализирует о растущем признании криптовалют в качестве стратегического финансового актива. В то же время в сфере криптобизнеса не прекращаются попытки привлечь традиционные инвестиции через публичные рынки. Одной из горячих новостей стала конфиденциальная подача заявки BitGo на первичное публичное размещение акций (IPO) в США. BitGo — это один из ведущих поставщиков услуг хранения криптовалют, и его активы под управлением стремительно выросли с 60 до 100 миллиардов долларов с начала года. Помимо этого, компания пытается получить банковскую лицензию, что может открыть новые горизонты в индустрии цифровых активов и способствовать интеграции криптовалют в традиционную финансовую систему.
Все эти события указывают на то, что криптовалюта перестаёт быть исключительно нишевым активом и всё больше входит в мейнстрим финансового мира. Компании, способные успешно адаптироваться к быстро меняющейся среде, расширять спектр услуг и укреплять связи с институциональными инвесторами, имеют хорошие шансы на устойчивый рост. Однако одновременно приходится учитывать и растущие риски, связанные с регуляторным контролем и волатильностью рынка. Подводя итог, можно сказать, что 2025 год стал знаковым для криптобизнеса. Значимые достижения Hive Digital на Nasdaq демонстрируют, что технологическое развитие и диверсификация остаются ключевыми факторами успеха.
Предупреждения Citadel Securities свидетельствуют о необходимости продуманного подхода к регулированию и опасениях институциональных инвесторов. А участвие влиятельных политических фигур, таких как Дональд Трамп, показывает, как криптовалюты начинают влиять на более широкий экономический и политический ландшафт. Остаётся лишь следить за дальнейшей динамикой и тем, как эти тенденции будут развиваться в будущем.
