Япония сделала важный шаг на пути к легализации и развитию криптовалютного рынка, предложив переклассификацию цифровых активов в категорию финансовых продуктов. Соответствующее предложение было озвучено Агентством финансовых услуг Японии (FSA) и предполагает включение криптовалют под действие Закона о финансовых инструментах и биржах (FIEA). Это изменение законодательства может стать переломным моментом для криптоиндустрии страны и открыть двери для создания первых российских биржевых фондов (ETFs) на криптовалюты, а также существенного упрощения налоговой системы для инвесторов в цифровые активы. На сегодняшний день криптовалюты в Японии считаются отдельной категорией, что накладывает на них особые требования и высокие налоги. Существующая прогрессивная налоговая система взимает с прибыли от криптосделок до 55% налогов, что значительно ограничивает интерес к инвестициям в цифровые валюты.
Проект нового закона предлагает унифицировать налоговую ставку до 20%, что приблизит криптоактивы к традиционным финансовым инструментам, таким как акции, налог на доход от которых составляет аналогичную величину. Такое нововведение не только облегчит налоговое бремя для инвесторов, но и может привлечь на рынок институциональных игроков и иностранных инвесторов. Переклассификация криптовалют в категорию финансовых продуктов приведет к более строгому и прозрачному регулированию, но вместе с тем создаст правовую базу для развития новых инвестиционных продуктов на криптовалюты. Ключевым моментом является возможность выпуска крипто-ETF — биржевых фондов, которые обеспечат доступ к цифровым активам через традиционные фондовые биржи, что значительно расширит круг инвесторов. Наличие таких фондов повысит ликвидность рынка и позволить инвесторам ограничить риски, инвестируя в диверсифицированные портфели, содержащие криптовалюты.
Решение Японии отражает глобальные тенденции, когда многие страны стремятся интегрировать криптовалюты в финансовую систему с соблюдением правил и контроля. На фоне растущего интереса институциональных инвесторов в криптовалюты, особенно в США и Европе, где уже активно функционируют спотовые и фьючерсные ETF на биткоин и другие цифровые активы, Япония стремится не отставать и создать собственную развитую инфраструктуру для легального обращения криптовалют. Кроме налоговых и регуляторных изменений, FSA отмечает значительный рост количества пользователей криптовалюты в Японии. По состоянию на январь 2025 года количество активных крипто-счетов превысило 12 миллионов, а стоимость активов на платформах достигла более 5 триллионов иен (около 34 миллиардов долларов). Это свидетельствует о том, что цифровые валюты привлекают внимание широкого круга инвесторов, включая молодых технологически подкованных пользователей, которые все чаще выбирают криптовалюты вместо традиционных финансовых продуктов, таких как форекс или корпоративные облигации.
Японская инициатива по повышению статуса криптовалют тесно связана с государственной стратегией, обозначенной как «Новый капитализм». Цель этого плана — трансформировать экономику страны в инвестиционно-ориентированную, стимулируя приток капиталов и внедрение инновационных технологий, включая блокчейн и цифровые активы. Важным дополнением к законодательным новациям является растущий интерес со стороны крупных финансовых институтов. FSA указывает, что в мире уже свыше 1 200 финансовых организаций, включая крупные пенсионные фонды и инвестиционные гиганты, такие как Goldman Sachs, вложились в спотовые ETF на биткоин и другие криптовалюты. Япония стремится создать условия для аналогичного участия институциональных игроков на своем внутреннем рынке, что будет способствовать развитию инфраструктуры и повышению доверия к цифровым активам.
В дополнение к регуляторным изменениям, в Японии развиваются проекты, призванные интегрировать блокчейн и криптовалюты в разнообразные сферы экономики. Например, в апреле 2025 года были подписаны меморандумы о сотрудничестве между такими крупными игроками финансового рынка, как Sumitomo Mitsui Financial Group, Ava Labs и Fireblocks. Эти компании планируют исследовать возможности использования стейблкоинов, привязанных как к доллару США, так и к японской иене, для расчетов токенизированных реальных активов — акций, облигаций и недвижимости. Ранее в марте 2025 года Япония выдала первую лицензию на работу со стейблкоинами компании SBI VC Trade, которая анонсировала поддержку популярного USDC от Circle. Это означает, что страна активно движется к легализации и адаптации новейших финансовых продуктов на блокчейне, обеспечивая при этом высокий уровень регуляторной прозрачности.
Все эти меры показывают стремление Японии занять лидирующую позицию в сфере цифровых финансов, предлагая гармоничное сочетание инноваций и регулирования. Инвестиционные возможности в криптовалюты становятся более безопасными и доступными, что способствует дальнейшему росту популярности цифровых активов среди частных и институциональных инвесторов. Это также соответствует мировым тенденциям финансовой децентрализации и интеграции блокчейна в глобальную экономику. В заключение стоит отметить, что предложенная Японией переклассификация криптовалют может стать образцом для других стран, стремящихся сблизить цифровые активы и традиционные инвестиционные продукты. Упрощение налогообложения, создание правовой базы для ETF и развитие инфраструктуры для работы со стейблкоинами обеспечат новые возможности для рынка и откроют путь к его устойчивому росту.
В перспективе это позволит Японии укрепить свои позиции как одного из ведущих мировых центров инновационных финансовых технологий.
