Компания MicroStrategy под руководством Майкла Сейлора вновь привлекает внимание инвесторов и аналитиков своим стремлением войти в индекс S&P 500 уже во втором квартале 2025 года. Финансовый аналитик Джефф Уолтон озвучил вероятность успеха стратегического шага на уровне 91%, что является достаточно высоким показателем, учитывая нестабильность криптовалютного рынка и требовательные критерии, выдвигаемые крупнейшими фондовыми индексами. В основе прогноза лежит ключевой фактор — курсовая динамика биткоина, который составляет фундамент цифровых активов MicroStrategy и напрямую влияет на финансовые показатели компании. Уолтон подчеркнул, что для успешного включения в индекс S&P 500, MicroStrategy необходимо демонстрировать совокупную положительную прибыль за последние четыре квартала. На данный момент компания обладает крупнейшими публичными запасами биткоина — 592 345 монет, поэтому любые значительные колебания котировок этой криптовалюты отражаются в ее финансовом отчете.
По новейшему стандарту ASU 2023-08, начавшему применяться с января 2025 года, финансовая отчетность MicroStrategy учитывает справедливую рыночную стоимость биткоина, а изменения курса отображаются в чистой прибыли или убытках компании. Это нововведение значительно увеличивает волатильность показателей и делает курс криптовалюты критически важным для оценки доходности. Прогноз аналитика базируется на условии, что биткоин не опустится ниже отметки 95 240 долларов до конца второго квартала. При текущих торгах на уровне около 106 200 долларов задача кажется выполнимой, однако усиление геополитической неопределенности, например, в связи с напряжённостью на Ближнем Востоке, способно спровоцировать кратковременные спады котировок. Исторический анализ показывает, что вероятность падения биткоина на 10% и более за шестьдневный период с 2014 года составляет всего около 8,7%, что оставляет 91,3% шансов на удержание курса на необходимом уровне или выше.
При этом к моменту завершения квартала вероятность снижается еще сильнее: за последние дни до конца июня шанс падения котировок на критичный уровень становится минимальным, что повышает вероятности MicroStrategy успешно завершить отчетный период с положительными финансовыми результатами. Важность попадания в индекс S&P 500 не ограничивается престижем. Это открывает компании широкие возможности для привлечения институциональных инвестиций, увеличения ликвидности акций и роста капитализации. Включение MicroStrategy стало бы вторым подобным событием в 2025 году для криптовалютных компаний после недавнего вступления в S&P 500 криптобиржи Coinbase. Эксперты рынка воспринимают этот процесс как важный шаг в направлении интеграции криптовалютной индустрии в мировой финансовый мейнстрим.
По словам Мерием Хабиби, главного операционного директора Bitpace, такой статус закрепляет легитимность цифровых активов как нового класса активов, доступного для традиционных инвесторов. Кроме того, зимой 2024 года MicroStrategy было объявлено о включении в индекс Nasdaq-100, что дополнительно подчеркивает растущий интерес к компании и ее стратегическим активам. Текущая финансовая стратегия Майкла Сейлора, заключающаяся в удержании значительных запасов биткоина и использовании учета по справедливой стоимости, видится рискованной, но перспективной, поскольку позволяет получать существенную прибыль при благоприятных рыночных условиях и поддерживает статус одного из ведущих игроков на границе традиционных рынков и криптовалют. Тем не менее нестабильность крипторынка и возможность резких колебаний курсовых показателей остаются значительными вызовами для MicroStrategy. Инвесторам и аналитикам рекомендуется внимательно отслеживать динамику биткоина и изменения в финансовой отчетности компании, так как именно они в конечном итоге определят успех или неудачу компании при попытке войти в состав индекса S&P 500.
В целом, прогноз в 91% отражает оптимистичные ожидания, но требует выполнения важных условий со стороны крипторынка. Последующие недели второго квартала будут ключевыми для подтверждения или опровержения этих экономических предпосылок. Успех MicroStrategy в данном направлении может оказать значимое влияние на восприятие криптоактивов как инвестиционного инструмента в крупных институциональных кругах и произвести эффект домино, стимулируя другие компании с серьезными цифровыми активами стремиться к включению в ведущие биржевые индексы.
