В последние недели цена Биткоина продолжает удерживаться в относительно узком диапазоне между отметками 100 000 и 110 000 долларов, демонстрируя период консолидации после значительных колебаний в начале недели. Несмотря на видимую стабильность, рынок криптовалют нуждается в возобновлении спроса для того, чтобы преодолеть текущее сопротивление и начать новый рост. Анализ текущей ситуации требует рассмотрения нескольких ключевых аспектов как технического, так и фундаментального характера. Во-первых, технический анализ указывает на то, что Биткоин движется внутри нисходящего канала, что свидетельствует о постепенном снижении импульса. Критическая поддержка расположена в зоне 103 400–104 600 долларов, которая совпадает с дневным «fair value gap» и поддерживается 200-дневной экспоненциальной скользящей средней.
Эти индикаторы повышают вероятность краткосрочного отскока от текущих уровней. Однако движение в рамках нисходящего канала сохраняет неопределённость относительно дальнейшего направления цены, так как для прорыва вверх необходимо активное наращивание объёмов и оживление внутренней активности сети. С другой стороны, объемы торгов и активность пользователей на блокчейне показывают признаки снижения. Аналитика Glassnode свидетельствует о снижении ключевых показателей прибыльности и участия пользователей, что является признаком фазы консолидации. Текущие данные напоминают, что рынок обрабатывает недавние достижения и ожидает нового притока спроса для начала следующего ценового импульса.
Особое внимание следует уделить событиям на рынке деривативов, где в течение короткого промежутка произошли значительные ликвидации как длинных, так и коротких позиций — с общей суммой свыше 53 миллионов долларов. Такие «двусторонние» очистки позиций указывают на быстрое изменение настроений среди трейдеров, что повышает волатильность и создает возможности для резких ценовых движений. На макроэкономическом фронте ключевым фактором является устойчивое давление инфляции в экономике США. Данные по базовой инфляции Core PCE показали рост до 2,7%, что немного выше ожиданий, а основные показатели выросли до 2,3%. Такая динамика снижает вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в ближайшем будущем.
Политика ФРС по удержанию текущих ставок создает неблагоприятные условия для активов с высоким уровнем риска, в том числе и для криптовалют. Финансовые условия остаются жесткими, что ограничивает потенциал для значительного притока капитала в Биткоин и другие цифровые активы. Дополнительным подтверждением служит сокращение общего объема трансферов внутри сети на 36% в первом квартале и незначительный рост объема спотового рынка лишь на 7,7 миллиарда долларов во втором квартале. Эти индикаторы демонстрируют отсутствие спекулятивной активности и желание участников рынка дождаться более четких сигналов со стороны фундаментальных изменений. Оптимизм среди долгосрочных держателей Биткоина сохраняется, что видно по количеству монет, удерживаемых «на холодном хранении».
Последние данные показывают рекордный рост объема биткоинов, за которыми никто не продает, что свидетельствует об уверенности в перспективности актива в долгосрочной перспективе. Тем не менее, для начала следующего этапа роста необходим выход из сдерживающего диапазона и активизация внутренней ликвидности. Перспективы прорыва цены Биткоина зависят от нескольких ключевых факторов. Во-первых, постепенное возвращение активности пользователей и увеличение обьемов торгов создадут базу для восстановления бычьих настроений. Во-вторых, успешное преодоление нисходящего канала и закрепление цены выше отметки 110 000 долларов откроет дорогу для новых высот.
В-третьих, существенное влияние окажет изменение макроэкономической среды — снижение инфляционного давления и возможные сигналы об изменениях в монетарной политике смогут стимулировать приток капитала в криптовалюты. Однако пока эти условия не выполнены, Биткоин, скорее всего, останется в режиме консолидации с периодическими колебаниями внутри заданного ценового коридора. Инвесторам и трейдерам рекомендуется внимательно следить за динамикой рынка деривативов, объемами торговли и ключевыми экономическими показателями, чтобы своевременно обнаружить возможные точки входа и выхода. В целом, пребывание цены Биткоина в текущем диапазоне отражает сбалансированное состояние спроса и предложения в условиях неопределенности макроэкономической ситуации и слабой активности на внутреннем уровне блокчейна. Момент, когда новые покупатели начнут активно входить на рынок, станет сигналом для стратегического движения вверх, которое может открыть новые возможности для участников криптосообщества.
