В мире криптовалют и блокчейн-технологий постоянно происходят изменения, которые влияют на динамику рынка и выбор инвесторов. Одним из таких заметных событий стал рост Solana, которая недавно заняла второе место по объему торгов на децентрализованных биржах (DEX), обойдя даже Ethereum. Вопрос, который сейчас волнует многих участников рынка, — последует ли за улучшением показателей DEX и ростом популярности токена SOL повышение его рыночной стоимости? Чтобы понять перспективы SOL, необходимо более подробно рассмотреть ситуацию на рынке, тенденции в развитии экосистемы Solana и факторы, способные повлиять на цену токена в дальнейшем. Согласно данным DefiLlama, за последние 30 дней объем торгов на DEX Solana составил 64,1 миллиарда долларов, что чуть выше результатов Ethereum с 61,4 миллиардами. Несмотря на это впечатляющее достижение, BNB Chain сохраняет лидерство с объемом 159,6 миллиарда долларов.
Рост доли рынка Solana в июне вызван главным образом благодаря таким проектам, как Raydium, Pump.fun и Orca, которые обеспечили основную часть активности на платформе. Однако даже при улучшении показателей, нынешняя общая активность децентрализованных бирж Solana остается низкой по сравнению с пиковыми значениями января, уступая почти 91% по объемам. Одним из факторов, ограничивающих дальнейшую экспансию Solana, является снижение интереса к мемкоинам, которые долгое время играли важную роль в привлечении новых пользователей и генерации торгового оборота на платформе. Большинство ключевых мемкоинов Solana за последние две недели потеряли значительную часть стоимости — более 25%, а некоторые из них показывают падение и до 40%.
Такое падение интереса влияет на общую динамику платформы, снижая инвестиционную привлекательность и создавая неопределенность в глазах трейдеров и инвесторов. Также стоит учитывать усиление позиций проекта Hyperliquid, который взял на себя доминантную роль в perpetual futures трейдинге, значительном сегменте рынка деривативов. Торговый объем Hyperliquid за 30 дней превышает сумму крупнейших конкурентов на 84%, что оказывает давление на экосистемы Ethereum, Solana и BNB Chain. Возникающие слухи о том, что другие проекты могут запускать собственные независимые блокчейны, подогревают опасения, что Solana не сможет удержать лидерские позиции среди платформ для децентрализованных приложений. Эти факторы отражаются и на настроениях в деривативах вокруг SOL.
Анализ annualized perpetual funding rate показывает, что спрос на долгосрочные позиции с плечом в токенах SOL снижается, а показатели поддерживают умеренно медвежий настрой. В идеальных условиях этот показатель находится в диапазоне от 5 до 12 процентов и указывает на оптимизм трейдеров, но в последние 30 дней таких стабильных сигналов не наблюдается. Тем не менее, потенциал Solana остается существенным. Экосистема, несмотря на ассоциации с мемкоинами и множеством токенов, обладает широко применимыми технологиями и высоким уровнем масштабируемости при низких комиссиях. Отсутствие оффчейн-матчингового механизма способствует прозрачности и защищенности пользователей DEX от манипуляций с приоритетностью транзакций.
Эксперты отмечают, что именно внутренняя архитектура платформы, гибкость и возможности по использованию активов в качестве обеспечения делают Solana привлекательной для более сложных финансовых продуктов. Главным возможным драйвером для роста цены SOL эксперты называют ожидаемое решение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) по поводу одобрения спотового биржевого торгового фонда (ETF) на базе Solana. Такое одобрение станет важным шагом к интеграции токена с традиционным финансовым рынком и откроет доступ для институциональных инвесторов, что несомненно может повысить спрос и укрепить цену SOL. Решение ожидается в октябре, и данный временной фактор задаёт трейдерам определённые ожидания относительно динамики рынка до этого момента. Несмотря на существующие вызовы, можно отметить, что уровень активности и объемы на децентрализованных биржах на основе Solana демонстрируют, что проект активно развивается и занимает прочное место в топе платформ DeFi.
История показывает, что рост объемов часто становится предпосылкой для повышения цены, учитывая улучшение пользовательской базы и расширение экосистемы. Однако для устойчивого и долгосрочного успеха SOL необходимо не только удержать объемы DEX, но и восстановить доверие трейдеров, увеличить ликвидность деривативов, а также расширить сферу применения токена за рамки мемкоинов. В конечном итоге, можно сказать, что нынешняя вторая позиция Solana по объемам на DEX является значимым достижением, но не гарантией немедленного роста цены SOL. Ключевыми факторами, которые будут влиять на стоимость, остаются общая ситуация на рынке криптовалют, стратегические нововведения и партнерства в экосистеме, а также регуляторные решения, которые могут открыть новые горизонты развития для токена и всей платформы. Трейдерам и инвесторам важно следить за динамикой проектов внутри и вокруг Solana, анализировать настроение в деривативных рынках, а также учитывать общие макроэкономические факторы и новости криптоиндустрии.
