Рынок криптовалют неизменно привлекает внимание инвесторов и трейдеров со всего мира, причем Биткоин (BTC) по-прежнему остается главной движущей силой всего сектора. Однако последние события и данные по деривативам биткоина вызывают вопросы относительно прочности ключевого уровня поддержки, расположенного на отметке $115 000. Этот рубеж неожиданно оказался испытанием для рынка, особенно после заметного падения цены и значительной экспирации фьючерсных контрактов. Уровень в $115 000 считается важной опорой для Биткоина не случайно. Он отражает ожидания участников рынка и эмоциональный барьер, который влияет на дальнейшее направление движения цены.
Спад ниже этого уровня спровоцировал волну осторожности среди трейдеров, но анализ данных с производных инструментов показывает, что паника отсутствует, а инвестиционные настроения остаются относительно нейтральными. Фьючерсные контракты на биткоин традиционно торгуются с определенной премией к спотовой цене, что связано с необходимостью компенсации за временной лаг до экспирации. В условиях стабильного или растущего рынка эта премия варьируется в пределах 5-10% годовых. На сегодняшний день она составляет около 7%, что находится в пределах нормы и почти не изменилось после падения цены примерно на 7%. Это указывает на отсутствие резких изменений в ожиданиях инвесторов, несмотря на периодический спад стоимости криптовалюты.
Опционы на биткоин, в частности индекс дельта-скив, дают дополнительный взгляд на риск и настроения на рынке. Дельта-скив отражает соотношение между опционами пут и колл, давая понимание того, какие ставки делают крупные игроки. Высокий уровень скива обычно свидетельствует о росте страха и ожидании снижения цены. На момент падения цена Биткоина сопровождалась кратковременным всплеском скива до 10%, что является редким явлением и свидетельствует о кратковременном страхе на рынке. Тем не менее, быстрое возвращение к более сбалансированному уровню подтверждает, что опасения инвесторов были недолгими, и крупные участники рынка оценивают риски на оба направления примерно одинаково.
Еще один важный индикатор – активность крупнейших владельцев биткоинов, или «китов». Недавние данные показывают, что один из крупных держателей с балансом около 80 000 BTC совершил значительные продажи через площадку Galaxy Digital. Этот факт мог вызвать обеспокоенность среди инвесторов, так как масштаб таких транзакций может влиять на рынок. Однако, анализ поведения других китов и общий объем перемещений биткоинов свидетельствует о том, что массового бегства с рынка не происходит, а волатильность сохраняется в привычных пределах. Ситуация на рынке стабилькоинов также отражает состояние крипторынка.
В Китае, где стабилькоины часто используются в качестве альтернативы доллару США для криптоторговли, наблюдается небольшой дисконт по отношению к официальному курсу USDT/CNY на уровне примерно 0,5%. Такой размер дисконта не говорит о массовой панике или خروجе из криптоактивов, а скорее указывает на умеренную осторожность. Стабильность спроса на USDT в этом регионе подчеркивает, что основная масса трейдеров пока не спешит менять позиции и остаётся в криптовалютной экосистеме, несмотря на колебания цен. Важным фактором, влияющим на настроения рынка, остаются макроэкономические процессы и геополитическая обстановка. Усиление торговых трений между крупными странами и риски экономического спада в США могут спровоцировать усиление риск-аверсии среди инвесторов, что негативно отразится и на биткоине.
В таком контексте уровень поддержки в $115 000 становится не просто цифровым ориентиром, а отражением баланса между жаждой роста и стремлением минимизировать потери. При этом стоит отметить, что отсутствие панических настроений на рынке производных и стигматический уровень премий указывает на доверие части инвесторов к долгосрочным перспективам биткоина. Несмотря на краткосрочные корректировки, рынок оценивает фундаментальные силы, поддерживающие криптовалюту, как достаточно прочные для удержания цен на высоком уровне. В целом, последние данные по фьючерсам и опционам показывают, что, несмотря на падение цены и краткосрочную волатильность, рынок биткоина остается в состоянии относительной устойчивости. Уровень поддержки $115 000 остаётся важным ориентиром, но его прочность под вопросом в случае усиления неблагоприятных факторов.
