Рынок криптовалют продолжает демонстрировать значительный интерес институциональных инвесторов, что особенно заметно на примере Spot Ether ETF. В последние недели эти фонды демонстрируют стабильный приток капитала, достигнув отметки в 453 миллиона долларов на последнем торговом дне и продлив положительную серию ежедневных вложений до 16 дней подряд. Этот рекорд является важным сигналом растущего доверия к Ethereum как одного из ведущих цифровых активов, а также подтверждением растущего интереса к инвестиционным продуктам, обеспечивающим доступность и прозрачность вложений в криптоактивы. Одним из ключевых драйверов роста оказался фонд BlackRock’s iShares Ethereum Trust (ETHA), который единолично привлек огромные потоки капитала объемом 440 миллионов долларов. Этот показатель не только выделяет фонд среди соперников, но и подтверждает позицию ETHA как крупнейшего продукта на рынке Spot Ether ETF в США с активами под управлением на сумму 10,69 миллиардов долларов.
Другие фонды, такие как Bitwise’s ETHW и Fidelity’s FETH, также показали устойчивый рост, но их притоки были значительно меньшими по сравнению с лидером рынка. В то же время Grayscale’s ETHE поменял динамику – данный фонд продолжил фиксацию оттоков, потеряв на последнем дне 23,49 миллиона долларов и увеличив совокупный отток до 4,29 миллиарда долларов. Это подчеркивает важность анализа структуры рынка и предпочтений инвесторов между разными типами Ether ETF. Общий объем поступлений по всем Spot Ether ETF достиг 9,33 миллиарда долларов с момента их запуска, при этом совокупные активы под управлением достигли 20,66 миллиарда долларов, что составляет около 4,64% от общей рыночной капитализации Ethereum. Такой показатель свидетельствует о значительном уровне институционального участия, а также о растущей популярности Ethereum не только как криптовалюты, но и как инвестиционного инструмента для хеджирования и долгосрочного вклада.
Оценка объема торгов показывает, что активность на рынке Ether превышает 1,5 миллиарда долларов, что дополнительно подтверждает ликвидность и интерес к цифровому активу. Привлекательность Ethereum как актива объясняется рядом факторов. Во-первых, Ethereum является фундаментальной платформой для создания децентрализованных финансовых приложений (DeFi), а также для розничных и институциональных инвесторов важна возможность получения дохода через стейкинг и участие в экосистеме смарт-контрактов. Во-вторых, ожидается, что спрос на Ethereum вырастет в связи с его основной ролью в токенизации активов и выходом на массовый рынок стабильных монет, что создает долгосрочные перспективы для роста стоимости ETH и спроса на ETF. Главный инвестиционный директор Bitwise, Мэтт Хоуган, отметил, что текущий тренд наращивания вложений в ETP (Exchange-Traded Products) может сохранить свой импульс в течение значительного времени.
По его прогнозам, на ближайший год спрос на Ethereum в рамках ETP может достигнуть 20 миллиардов долларов, что эквивалентно примерно 5,33 миллионам ETH по текущим ценам. Интересно, что прогнозируемое предложение сети Ethereum составляет всего около 0,8 миллиона ETH за тот же период, что указывает на возможное значительное превышение спроса над предложением. Такой дисбаланс может оказать существенное влияние на динамику цен и привлечь новых инвесторов, ожидающих дальнейшего роста. Стоит отметить, что на фоне роста позиции Ethereum и Spot Ether ETF, рынок Spot Bitcoin ETF показывает более умеренное движение. В то время как Spot Bitcoin ETF привлек 130,69 миллиона долларов за последний торговый день, этот показатель заметно ниже в сравнении с притоком в Ethereum.
При этом годовые итоги с начала июля для биткоин-фондов остаются впечатляющими, с несколькими сессиями по привлечению более миллиарда долларов на фоне общей высокой волатильности рынка. Важно подчеркнуть, что такие различия в направлениях капиталовложений подчеркивают дифференцированный спрос и изменение инвестиционных приоритетов участников крипторынка. Кроме того, устойчивый рост Spot Ether ETF отражает общие тенденции популяризации крипторынка и повышения осведомленности о цифровых активах среди широкой аудитории инвесторов. Возрастающее количество финансовых продуктов, ориентированных на простоту и безопасность вложений, способствует формированию благоприятного инвестиционного климата и повышению спроса на инструменты, позволяющие погружаться в рынок без необходимости 직접ого владения криптовалютами. Будущее Spot Ether ETF выглядит перспективным, особенно на фоне технологических достижений экосистемы Ethereum и ожиданий по улучшению масштабируемости, безопасности и функциональности сети.
