Рынок криптовалют продолжает привлекать внимание инвесторов и трейдеров, особенно когда Bitcoin демонстрирует знаковые ценовые уровни и сопровождающиеся эти колебаниями настроения участников. Недавнее падение курса BTC с рекордных значений и данные с рынков производных финансовых инструментов вызывают вопросы о прочности поддержки на отметке в $115 000. В этой статье будет подробно рассмотрено, что именно говорят данные по фьючерсным контрактам и опционам о настроениях игроков на рынке Bitcoin, а также какие факторы влияют на текущую ситуацию. Bitcoin столкнулся с коррекцией после достижения исторического максимума $123 181 в середине июля. По состоянию на текущий момент цена BTC упала примерно на 7%, сумев зафиксироваться чуть выше отметки $105 000.
Важным аспектом этого снижения стала экспирация крупных объемов фьючерсных контрактов, в результате которой было ликвидировано порядка $390 млн контрактов – это около 14% от общего открытого интереса на рынке. Такие события традиционно оказывают сильное влияние на динамику цены, однако важно понять, как именно они отражаются на настроениях и поведении участников рынка в долгосрочной перспективе. Анализ данных по 2-месячным фьючерсам в отношении спотового рынка Bitcoin показывает, что текущая премия составляет около 7% годовых, что находится в пределах типичного для рынка диапазона в 5-10%. Это свидетельствует о нейтральных ожиданиях участников рынка – инвесторы не склонны активно переоценивать как рост, так и падение BTC. Несмотря на внушительное снижение цены, премия не изменилась заметным образом, что является признаком отсутствия паники и сильного негативного настроя среди крупных игроков и институциональных трейдеров.
Однако более детальное исследование опционных данных предоставляет интересные выводы. В частности, показатель «25% дельта скив» – разница в премиях между опционами пут (право на продажу) и колл (право на покупку) – временно взлетел до 10%. Такие уровни воспринимаются как сигнал повышенного беспокойства у трейдеров, которые рассматривают риск возможного дальнейшего падения цены. Впрочем, этот всплеск страха был краткосрочным, и значение скива довольно быстро стабилизировалось на более сбалансированном уровне около 1%, что свидетельствует о стремлении маркет-мейкеров и крупных игроков не проявлять одностороннюю позицию и учитывать как возможное продолжение падения, так и потенциал роста Bitcoin. Одним из факторов, который привлекает внимание аналитиков и трейдеров, стала сделка Galaxy Digital с крупным держателем Bitcoin, который снизил свои запасы на 80 000 BTC.
Нехватка явной активности в сегменте деривативов, несмотря на такие крупные движения, говорит о взвешенности настроений рынка и отсутствии паники даже в таких обстоятельствах. При этом сохраняется осторожность инвесторов, которые внимательно следят за потенциальным влиянием глобальных экономических факторов, таких как усиление торговых напряженностей и возможный спад в экономике США. Данные по стабильным монетам в Китае также вносят вклад в понимание общей картины настроений на рынке криптовалют. Премия или скидка к официальному курсу доллар/юань для таких инструментов, как Tether (USDT), служит косвенным индикатором спроса и уровня страха среди розничных инвесторов в стране. В последние недели Tether показывает небольшую скидку в 0,5%, что не является признаком массового бегства с цифровых активов.
Такой уровень стабилен и говорит о том, что локальный рынок в Китае пока демонстрирует умеренное доверие и не настроен радикально снижать позиции. Если рассматривать более глобальную перспективу, то трейдеры Bitcoin и инвесторы уделяют внимание возможным макроэкономическим триггерам, способным повлиять на поведение криптовалют. Эскалация торговых конфликтов между крупнейшими экономиками мира или ухудшение экономической динамики в США могут привести к бегству от риска и сокращению интереса к активам, обладающим высокой волатильностью, включая BTC. Тем не менее, отсутствие значительных волнений на рынках деривативов указывает на то, что серьезных проблем с ликвидностью и фундаментальной поддержкой пока не наблюдается. В целом, данные по производным инструментам Bitcoin накладывают на картину определенный оттенок консерватизма и нейтральности.
Трейдеры не проявляют энтузиазма в накоплении позиций на текущих уровнях, однако и массовой распродажи не происходит. Это значит, что уровень поддержки на $115 000 остается в силе, но его устойчивость может зависеть от развития внешних экономических факторов и поведения крупных держателей BTC. Для инвесторов и трейдеров крайне важно внимательно следить за изменениями в показателях фьючерсов и опционов, а также оценивать динамику спроса на стабильные монеты в разных регионах. Совокупный анализ этих данных способен дать более точное представление о текущих и будущих рыночных тенденциях, предотвращая неприятные сюрпризы в виде резких движений цены Bitcoin. Резюмируя, можно отметить, что Bitcoin, несмотря на временную коррекцию и сильные объёмы экспирации контрактов, сохраняет баланс сил на рынке.
Участники распределяют риски между возможным ростом и падением, что говорит о зрелости и устойчивости криптовалютного сектора в текущих условиях. Впрочем, важность отслеживания макроэкономических сигналов и реакций рынка в ближайшие недели остается высокой, поскольку именно они могут стать катализатором либо укрепления, либо разрушения поддержки на критической отметке $115 000.
