За последние месяцы 2025 года наблюдается заметное изменение в поведении крупных крипто-активных управляющих, которые значительно увеличили свои ончейн-портфели. По данным аналитической платформы Artemis и DeFi-платформы Vaults, общий объем размещенного на блокчейнах капитала «крипто-родных» управляющих вырос в четыре раза, достигнув отметки в 4 миллиарда долларов. Такой всплеск является ярким свидетельством растущего доверия институциональных инвесторов к децентрализованным финансам и активам в цифровом пространстве. Криптовалютный рынок продолжает доказывать свою устойчивость и привлекательность, а DeFi все больше становится незаметной, но ключевой инфраструктурой, предоставляющей технологии для новых финансовых продуктов и услуг. Рост ончейн-хранений связан с тем, что управляющие средствами крипто-активов постепенно уходят от классических оффчейн-стратегий и начинают активно использовать потенциал децентрализованных протоколов.
Использование смарт-контрактов, лендинговых платформ, протоколов кредитования и стейкинга позволяет увеличить доходность и обеспечить прозрачность операций. Крупнейшие компании в этой нише, такие как Gauntlet, Steakhouse Financial и Re7, держат на своих счетах около двух третей от всего заблокированного капитала управляющих на блокчейнах. Такой командный сыгрыш делает их заметными игроками на рынке и задает стандарты практик, которые другие следуют. Немаловажным фактором нестихающего интереса к DeFi стал регуляторный сдвиг в США. Администрация Трампа приступила к значительной дерегуляции криптовалютной сферы, что поощрило институциональных инвесторов использовать цифровые активы и протоколы DeFi без опаски быть привлеченными к излишним юридическим рискам.
Это изменение «игровых правил» существенно расширило диапазон возможностей для вложений и разработок в сфере криптовалютных финансовых услуг. Децентрализованные финансы в 2025 году начинают восприниматься как не просто экспериментальная технология, а полноценный слой финансовой инфраструктуры. Финансовые учреждения и технологические компании рассматривают DeFi как дополнительный, настраиваемый и интегрируемый уровень, а не только как беспорядочную зону с недостатком контроля. Благодаря развитию удобных интерфейсов, улучшению пользовательского опыта и увеличению надежности многие fintech компании, криптовалютные кошельки и биржи начали использовать DeFi-протоколы по принципу «невидимого» бэкэнда. Это позволяет им внедрять доходные продукты в пользовательские сервисы, улучшать удержание клиентов и создавать новые каналы монетизации, делая работу с капиталом более эффективной.
Особенность современного DeFi заключается в его способности скрывать сложность от конечного пользователя. Основные способы, которыми организации интегрируют децентрализованные финансовые инструменты, связаны с предложением стабильных доходов на стейблкоины, криптовалютные займы и повышение доходности на криптоактивах. Централизованные платформы используют DeFi в качестве дополнения к своим сервисам, позволяя пользователям получать стабильный доход без необходимости самим разбираться в деталях технической реализации. Например, такие крупные игроки, как Coinbase и PayPal, активно предлагают доходность на депозиты в стейблкоинах USDC и PYUSD, используя DeFi-протоколы и инновационные механизмы кредитования. На стороне кредитования и yield-продуктов сформировался так называемый «DeFi маллет» — сочетание фронтенда классической fintech-платформы с децентрализованным бэкэндом.
Пользователи получают привычный сервис с лояльным интерфейсом, а backend обеспечивается за счет мощных DeFi-протоколов, таких как Morpho Protocol. Такой подход повышает доступность криптофинансов для широкой аудитории и сокращает барьеры входа. Существенной тенденцией является значимость пользовательского опыта (UX) в успехе DeFi-платформ. Инвесторы и простые пользователи больше внимания уделяют надежности, предсказуемости и удобству работы с приложениями. Платформы, которые минимизируют транзакционные издержки, например, оптимизируют комиссии за газ или предлагают бессмертные транзакции, а также обеспечивают прозрачность и безопасность операционной деятельности, быстрее набирают постоянную пользовательскую базу и удерживают капитал.
Это способствует долгосрочному росту и доверию к децентрализованным продуктам. Успех «крипто-родных» управляющих во многом объясняется их способностью пользоваться всеми преимуществами наращивающейся инфраструктуры DeFi. Они находят новые перспективные проекты и распределяют капиталы в различные сегменты, снижают риски и увеличивают доходность. Такой подход открывает дверь к новым инновационным инструментам и формам сотрудничества между криптовалютными компаниями и традиционными финансовыми организациями. В целом, 2025 год демонстрирует переломный момент в развитии криптоактивного управления.
Ужесточение регуляторных границ сменилось на более гибкую и дружественную среду, которая поощряет рост цифровых активов и развитие децентрализованных финансов. Это дает уникальную возможность увидеть, как новые технологии интегрируются в повседневные финансовые процессы и меняют привычный ландшафт индустрии. Ключевым выводом можно считать то, что «крипто-родные» управляющие не просто увеличивают свои портфели, а меняют сам способ взаимодействия с активами и раскрывают потенциал DeFi для широкого круга инвесторов и пользователей. Их опыт и технологии становятся фундаментом для формирования нового стандарта цифрового управления капиталом, где прозрачность, доступность и эффективность выходят на первый план. Двигателем этого процесса выступают стратегические партнерства между аналитическими платформами, специализированными DeFi-операторами и крупными институциональными инвесторами, которые создают экосистемы для совместного развития, повышения безопасности и роста доходностей.
В результате рынок криптоактивов становится более зрелым, конкурентоспособным и привлекательным для всех участников финансового сектора. Заглядывая вперед, можно ожидать, что тренд на расширение ончейн-хранения капитала продолжит набирать обороты, а роль децентрализованных финансов будет только усиливаться. Повышение пользовательского опыта, внедрение новых технологий и укрепление нормативных основ создадут прочную базу для дальнейшей интеграции криптовалют в глобальную экономику и ускорят цифровую трансформацию финансового мира.
