В последние годы рынки акций демонстрировали впечатляющие показатели, а индекс S&P 500 не стал исключением. На текущий момент, по состоянию на сентябрь 2024 года, индекс S&P 500 вырос почти на 19%. Но перед инвесторами встает важный вопрос: как далеко этот рост зайдет в оставшееся время года? Начнем с анализа исторических тенденций. В 2023 году индекс S&P 500 вырос на 17,4% в первые восьми месяцы года, а в оставшиеся четыре месяца прибавил еще 5,6%. Этот рост совпал с позитивным настроением на рынках и уверенной экономической динамикой.
На самом деле, вестники позитивного рынка, такие как S&P 500, часто показывают хорошую динамику в последние месяцы года, когда общий настрой инвесторов остается оптимистичным. Если проанализировать данные за последние три десятилетия, то станет очевидно, что средний прирост S&P 500 за последние четыре месяца года составил 4,34%. Однако данный показатель может быть искажён резким падением 2008 года, когда глобальная финансовая система столкнулась с серьезными проблемами. Более высокий и, возможно, более точный показатель — это медиана, которая составляет 6,51%. Интересно отметить, что в тех случаях, когда индекс показывал положительные результаты в первые восемь месяцев года, результаты за оставшиеся месяцы, как правило, были еще более впечатляющими.
Средний прирост S&P 500 в последние четыре месяца таких «успешных» лет составил 4,71%, а медиана достигла 7,2%. Это наводит на мысли о том, что текущая динамика может продолжаться. Но каковы шансы на то, что S&P 500 сможет повторить этот успех в 2024 году? Ключевым фактором может быть momentum — динамика рынка, на основе которой инвесторы принимают решения о покупке или продаже активов. Так, когда индекс демонстрирует значительный рост за первую половину года, это может стать сигналом для дальнейших инвестиций. Кроме того, стоит отметить, что в победных годах S&P 500 имеет свойство «русской рулетки» — если рост был значительным в первые месяцы, то вероятность роста в оставшиеся месяцы значительно возрастает.
Например, в годы, когда индекс показывал двуцифровый процент роста в первых восьми месяцах, наблюдалось среднее значение роста в 8,61% за последние четыре месяца года, с медианой в 9,24%. Это подсказывает инвесторам, что текущая положительная динамика может продолжиться. Но давайте не будем забывать о возможных внешних факторах, которые могут повлиять на S&P 500. 2024 год является годом президентских выборов в США, что традиционно имеет свое влияние на фондовые рынки. Как показывают данные, средний прирост S&P 500 в выборные годы составил 11,28% с 1928 года.
Несмотря на то, что историческая статистика выглядит многообещающе, важно помнить про риски. За последние 50 лет средний рост S&P 500 в последние четыре месяца выборного года составил всего 1,85%. Однако медиана оказалась более приятной — 4,72%. Эти данные показывают, что есть много факторов, влияющих на цикл рынка и результаты могут различаться в зависимости от общих экономических условий и глобальной политической ситуации. Почему выборы влияют на фондовый рынок? Можно выделить несколько возможных объяснений.
Во-первых, правящая партия, как правило, стремится продемонстрировать стабильность экономической ситуации, чтобы укрепить свои позиции на выборах. Во-вторых, оппозиционная партия пытается вызвать ожидания будущих улучшений, что также сказывается на настроении инвесторов. Несмотря на всю неопределенность, важно отметить, что незадолго до выборов инвесторы, скорее всего, будут настроены более оптимистично. Исторические примеры показывают, что рынки, как правило, реагируют положительно на выборные кампании, поскольку кандидаты представляют свои экономические программы и стратегии. Помимо факторов, связанных с выборами, также стоит обратить внимание на более широкие экономические тренды.
Например, текущая экономическая ситуация, процентные ставки, уровень инфляции и другие важные параметры способны оказать влияние на функционирование фондовых рынков. Если экономика США продолжит расти, а оптимизм среди бизнеса и потребителей сохранится, это может оказать положительное влияние на индекс S&P 500. Глядя на текущие тренды и исторические данные, можно с определенной долей уверенности сказать, что есть шанс на дальнейший рост S&P 500 в 2024 году. Тем не менее, важно помнить, что инвестирование всегда связано с рисками. Рынок может реагировать на всевозможные внешние факторы, и инвесторы должны быть готовы к неожиданным колебаниям.
Ключ к успешному инвестированию заключается в анализе, информированности и соблюдении взвешенной стратегии. Текущая положительная динамика S&P 500 может продолжиться, но важно вести активный мониторинг рынков и готовность адаптироваться к изменениям. В заключение, хотя исторические данные указывают на возможность дальнейшего роста S&P 500, инвесторам рекомендуется тщательно анализировать текущее состояние экономики и политическую обстановку. Сочетание всех этих факторов позволит понять, куда направится индекс в оставшиеся месяцы 2024 года.
