В современном финансовом мире биржевые фонды (ETF) выступают одним из наиболее популярных инструментов для инвестирования благодаря своей высокой ликвидности, прозрачности и низким издержкам. Однако, в последнее время все больше внимания привлекают активные ETF, которые отличаются тем, что управление их портфелем осуществляется профессиональными управляющими, стремящимися превзойти рыночные индексы. Согласно недавнему отчету аналитической компании ETFGI, активные ETF достигли нового рекордного уровня в 1,5 триллиона долларов в управляемых активах, продемонстрировав значительный рост и укрепив позиции в современной инвестиционной индустрии.За первые шесть месяцев 2025 года активные ETF привлекли впечатляющие потоки капитала в размере 267 миллиардов долларов. Только в июне месячные притоки составили около 46,8 миллиарда долларов, что значительно превышает прошлогодние показатели.
Такой устойчивый рост активов отражает усиливающийся интерес инвесторов к активному управлению в условиях экономической неопределённости, усиливающейся волатильности рынка и геополитических факторов.Динамика роста активных ETF удивительна: за первый квартал 2025 года их совокупные активы выросли с 1,2 триллиона долларов до 1,5 триллиона, что составляет прирост почти на 27%. Этому способствовали не только благоприятные рыночные условия, но и повышение доверия к профессиональному управлению активами, когда инвесторы стремятся получить более гибкий и адаптивный портфель, чем традиционные пассивные фонды могут предложить.Сегодня активные ETF насчитывают более 3800 фондов от 573 управляющих компаний, размещённых на 42 биржах в 33 странах. Это свидетельствует о глобальном распространении и признании данной категории фондов, а также о том, что инвесторы по всему миру всё больше осознают преимущества активного инвестирования через биржевые фонды.
Особенно важно отметить, что активные ETF демонстрируют 63 месяца подряд беспрерывных чистых притоков капитала, что является хорошим индикатором стабильности и устойчивого интереса.Одной из ключевых тенденций является увеличение доли активных ETF в общем объёме рынка ETF. Ранее пассивные фонды доминировали, однако по мере развития рынка и появления новых продуктов управляющие компании предлагают более разнообразные стратегии, ориентированные на максимизацию доходности и оптимизацию рисков. Акцент смещается в сторону фондов с профессиональным управлением, способных адаптироваться к меняющимся рыночным условиям и использовать возможности активной торговли.В сегменте акций активные ETF привлекли в июне 24,7 миллиарда долларов, а за первые полгода — 149 миллиардов долларов, что значительно превышает аналогичные показатели предыдущих лет.
Это свидетельствует о том, что инвесторы все больше предпочитают стратегии, ориентированные на рост и качественные управления активами в сфере акций. Интересно, что фонды с фокусом на фиксированном доходе также демонстрируют впечатляющую динамику: за июнь они получили 20,5 миллиарда долларов, а суммарные притоки за полгода достигли 102,6 миллиарда долларов. Такие показатели побили рекорды 2024 года, демонстрируя рост интереса к надежным доходным активам в условиях глобальной финансовой нестабильности.Главными лидерами среди активных ETF стали фонды, предлагаемые JPMorgan, что подчеркивает важность доверия к крупным институциональным управляющим. Среди самых успешных в июне оказались JPMorgan Mortgage-Backed Securities ETF (JMTG) с притоком 5,8 миллиарда долларов, JPMorgan Active High Yield ETF (JPHY) с почти двумя миллиардами и Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares (TSLL), который привлёк 1,1 миллиарда долларов.
Также популярность набирают продукты JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ), собравший 877,6 миллиона долларов, и JPMorgan Ultra-Short Income ETF (JPST) с добавлением 752 миллионов долларов.Примечательно, что данные фонды отличаются не только объёмами привлеченных средств, но и разнообразием стратегий, предлагаемых инвесторам. Некоторые из них ориентированы на ипотечные ценные бумаги, другие — на высокодоходные облигации или акции технологического сектора. Это демонстрирует гибкость активного управления и возможность создания портфелей, соответствующих различным инвестиционным целям и уровню риска.Рынок активных ETF продолжает расширяться, предлагая инвесторам всё более широкий выбор продуктов в различных категориях активов, таких как акции, облигации, сектор недвижимости и даже альтернативные инвестиции.
Сочетание лёгкости торговли, доступности через биржу и профессионального управления делает эти фонды привлекательными для розничных и институциональных участников рынка.Перспективы развития активных ETF в ближайшие годы выглядят весьма положительно. Учитывая продолжающуюся волатильность и неопределённость глобальной экономики, необходимость в адаптивных инвестиционных стратегиях становится всё более очевидной. Активные фонды способны гибко реагировать на изменения рынка, пересматривать позиции и использовать возникающие возможности, что особенно важно в эпоху современных вызовов.Влияние технологии и автоматизации управления также помогает активным ETF улучшать результаты и снижать издержки, что позитивно сказывается на их привлекательности.
Инвесторы, стремящиеся получить лучшую доходность и качественный сервис, могут рассматривать активные ETF как важную часть своего инвестиционного портфеля.Однако наряду с преимуществами инвесторам рекомендуется внимательно анализировать условия фондов, включая структуру комиссий, опыт управляющих и особенности стратегии перед принятием решения о вложениях. Как и любые инвестиции, активные ETF связаны с определенными рисками, и осознанный подход поможет оптимизировать доходность и снизить потенциальные потери.Таким образом, рекордный рост активных ETF до уровня 1,5 триллиона долларов отражает эволюцию инвестиционного ландшафта и растущий спрос на профессиональное управление капиталом. Разнообразие предлагаемых стратегий и значительные притоки средств демонстрируют укрепление доверия к этому сегменту рынка и его важную роль в формировании современных инвестиционных портфелей.
Ожидается, что активные ETF продолжат играть ключевую роль на рынке, предлагая инвесторам инновационные решения и возможность максимально эффективно управлять своими средствами в условиях непредсказуемой рыночной среды.
