Фондовый рынок США в последнее время демонстрирует примечательную устойчивость и рост несмотря на сохраняющуюся неопределённость с тарифами и торговыми переговорами. Индекс S&P 500 на прошлой неделе сумел закрепиться на высшей отметке за всю историю, незначительно превысив предыдущий рекорд и установив новую отметку в районе 6309,62 пункта. Это говорит о том, что инвесторы пока настроены оптимистично, несмотря на смешанные данные по квартальным доходам крупнейших компаний и продолжающиеся глобальные торговые вызовы. Важным фактором, который оказал влияние на динамику рынка, стала серия опубликованных корпоративных отчетов. Некоторые лидеры рынка, включая General Motors, Philip Morris, RTX и Lockheed Martin, показали более слабые результаты, чем ожидали аналитики.
Особенно заметным оказалось снижение прибыли GM на 32% за второй квартал, что компания связала с негативным воздействием тарифов. Этот факт вызвал определённое беспокойство, так как автомобильная отрасль традиционно является индикатором экономического здоровья страны и ее связей с внешней торговлей. Однако, несмотря на отдельные слабые результаты, общее настроение инвесторов оставалось позитивным благодаря перспективам крупнейших технологических компаний. Второй квартал принес ожидания от "Великой семёрки" — группы ведущих технологических гигантов, включая Alphabet и Tesla, которые выступают в среду с представлением своих отчетов. Многие инвесторы делают ставку на то, что рост оценок этих компаний связан не только с временными факторами, но и с долгосрочным влиянием искусственного интеллекта и технологических инноваций, что подогревает интерес к технологическому сектору.
Торговая политика продолжает оставаться ключевым двигателем волатильности на американском рынке. В конце июля президент Дональд Трамп объявил о заключении новой торговой сделки с Филиппинами. Этот шаг инвесторы восприняли как позитивный сигнал на фоне ранее нарастающей напряженности на торговом фронте. Согласно новым условиям, тариф на импорт из Филиппин в США будет снижен с ранее запланированных 20% до 19%, а в перспективе страна переходит к нулевым тарифам. Кроме того, президенты обеих стран договорились о сотрудничестве в военной сфере, что укрепляет стратегические связи и создает дополнительный позитивный фон для рынка.
Международные переговоры, однако, остаются далеко не однородными по степени прогресса. Переговоры со странами Европейского Союза и Индией до сих пор сталкиваются с трудностями и не приводят к заметным прорывам. Ситуация с Китаем вызывает наибольшее внимание в связи с финансовыми и политическими рисками. Казначей США Скотт Бессент сообщил о встрече с китайским коллеге, намеченной на следующую неделю в Стокгольме, где постараются обсудить возможность продления срока текущих тарифных ограничений, срок которых истекает 12 августа. Это говорит о том, что стороны стремятся избежать резкого обострения тарифной политики, по крайней мере в краткосрочной перспективе.
Квартальный сезон для американских компаний продолжается, и он во многом определяет текущий баланс на рынке. Аналитики отмечают, что недавние отчеты стимулировали как рост, так и падение акций, при этом инвесторы становятся все менее терпимы к промахам по прогнозам. Экономист Brian Jacobsen из Annex Wealth Management подчеркнул в интервью, что возникшая ситуация может привести к усилению волатильности, поскольку инвесторы особенно жестко реагируют на новости о недостижении плановых показателей. Среди отдельных компаний можно отметить рост цен на акции Amazon, аналитики повысили целевые показатели акций этой компании благодаря сильным результатам в облачном бизнесе AWS, рекордным продажам в рамках Amazon Prime Days и снижению затрат, частично обусловленных использованием технологий искусственного интеллекта в логистике. Тем не менее внутренняя ситуация в компании вызывает вопросы: увольнения и протесты сотрудников, связанные с внедрением ИИ, а также претензии работников с ограниченными возможностями указывают на социальные и кадровые риски в будущем.
На фоне продолжающегося ажиотажа вокруг технологий искусственного интеллекта и чипов, акции Nvidia продемонстрировали некоторый спад после успешного ралли. Это связано с появлением нового конкурента из Южной Кореи, FuriosaAI, который сумел привлечь крупного заказчика и, похоже, стремится отобрать часть рынка у американского лидера. Тем не менее Nvidia сохраняет значительный рост с начала года, частично благодаря отмене запрета на экспорт искусственного интеллекта в Китай и инвестициям в различные стартапы в отрасли ИИ. Стоит также отметить пример Kohl's, акции которого выросли почти на 30% в рамках волнения среди розничных инвесторов. Этот случай подчеркивает продолжающуюся роль социальных платформ и сообществ трейдеров в формировании краткосрочной динамики рынка и указывает на возможность резких ценовых колебаний даже среди традиционных розничных компаний.
В оборонном секторе Northrop Grumman смог укрепить свои позиции, повысив прогноз прибыли благодаря росту спроса на продукцию на фоне глобальной геополитической напряженности. Компания также ведет переговоры по инновационным программам, соперничая с представительством Илона Маска и SpaceX. Это добавляет драйверов для роста акций в перспективе. Финансовые технологии и криптовалютный сектор также переживают изменения: партнерство Coinbase и PNC Bank отражает тенденцию сближения традиционного банкинга и криптовалют, что может в будущем привести к более широкой интеграции цифровых активов в повседневные финансы. При этом стабильные монеты, такие как Circle, столкнулись с давлением после принятия нового федерального законодательства по регулированию цифровых валют.
