В последние годы проблема инфляции выходит на первый план мировой экономической повестки, что обусловлено как политикой денежного эмитирования, так и общемировыми экономическими кризисами, включая пандемию COVID-19. На фоне этих процессов биткоин начинает восприниматься как одна из наиболее перспективных альтернатив традиционным валютам и инвестициям. Его уникальное предложение — децентрализованность, ограниченное предложение и высокая ликвидность — делают его привлекательным активом для защиты сбережений от обесценивания. Согласно данным, опубликованным в феврале 2022 года, за последние пять лет американский доллар утратил около 97,58% своей покупательной способности по отношению к биткоину. Это означает, что относительная стоимость доллара упала почти до нуля, если сравнивать с развитием стоимости первопроходца среди криптовалют.
Данная статистика указывает на серьезные структурные изменения в мировых финансовых системах и увеличивает внимание к цифровым активам как к инструментам хеджирования инфляции. Последствия пандемии коронавируса внесли значительные коррективы в экономику США, ускорив процессы денежной эмиссии и стимулирования экономики. Это привело к еще более выраженной девальвации доллара, что особенно заметно в динамике покупки сатоши — минимальных единиц биткоина. Например, между началом 2020 и февралем 2022 года количество сатоши, которое можно было купить на один доллар, уменьшилось на 75,24%. Это свидетельствует не только о растущей цене биткоина, но и о заметном снижении реальной стоимости долларов.
За последние полвека инфляция традиционных валют привела к значительному снижению их покупательной способности. Для доллара этот показатель уже приблизился к 85%, что обосновывает повышенный интерес инвесторов к цифровым валютам и альтернативным активам. Несмотря на волатильность биткоина и высокую цену одной монеты, которые считаются факторами риска для начинающих инвесторов, на рынке появилось множество инструментов, позволяющих диверсифицировать риски и облегчить доступ к криптовалютам. Так, биткоин-майнинг поддерживаемые ETF-продукты предоставляют возможность инвесторам с разным уровнем опыта и капитала участвовать в крипторынке без необходимости прямой покупки монет. Интересен тот факт, что биткоин часто называют цифровым золотом, и сравнения с этим традиционным инструментом сбережений и хеджирования инфляции становятся все более уместными.
Научные исследования последних лет показывают, что, хотя биткоин способен укреплять свои позиции при росте инфляционных ожиданий, он проявляет различную реакцию на экономическую нестабильность и политическую неопределенность по сравнению с золотом. Например, в период финансовых кризисов стоимость золота традиционно растет как безопасного убежища, тогда как биткоин в таких ситуациях может демонстрировать снижение цены. Однако биткоин более независим от политических решений и мер регуляторов, что подтверждается его меньшей чувствительностью к государственным кризисам и политической неопределенности. Уникальное сочетание этих факторов делает его привлекательным активом в пределах глобального инвестиционного портфеля для диверсификации рисков и защиты от инфляции. Несмотря на положительные тенденции и уникальные качества биткоина, остается открытым вопрос о том, сможет ли он продолжать превосходить традиционные активы и фиатные валюты в долгосрочной перспективе.
