Apple долгое время была символом технологического прогресса и стабильного роста на мировом рынке. На протяжении последних десяти лет компания демонстрировала уверенный рост, заслужив доверие инвесторов и потребителей по всему миру. Однако, несмотря на доминирующую позицию на рынке, в последние годы темпы роста корпорации начали замедляться, что вызывает вопросы о будущем её рыночной капитализации. Эксперты и аналитики уже высказывают предположения, что Apple может уступить свои лидирующие позиции другим технологическим гигантам. Среди самых вероятных кандидатов на место Apple в числе самых дорогих компаний к 2030 году называются Amazon и Alphabet, владеющая Google.
На фоне изменения структуры рынка и появления новых драйверов роста именно эти компании обладают всеми необходимыми предпосылками для опережающего развития и увеличения своей капитализации. Одной из главных причин, почему Apple может перестать быть крупнейшей компанией мира, является переоценённость её акций при низких темпах роста выручки. В последние годы рост операционных доходов Apple замедлился до таких значений, которые не оправдывают текущие высокие мультипликаторы. Акции Apple торгуются с коэффициентом цена/прибыль на уровне около 28, тогда как средний показатель по S&P 500 составляет 22.8.
При этом средний темп роста доходов по индексу находится в районе 10% в год, а эффективность Apple в этом плане значительно ниже. Снижение оценки Apple до среднерыночного уровня приведет к падению рыночной капитализации компании примерно на 20%, что создаст благоприятный фон для конкурентов. Amazon — это компания, которая долгое время рассматривалась исключительно как онлайн-ритейлер, но в последние годы картина существенно изменилась. Сегодня Amazon — это многоотраслевая корпорация с мощным облачным бизнесом, листинговым на Amazon Web Services (AWS). Самое интересное в AWS — его высокая прибыльность и стабильный рост операционных доходов, что позволяет Amazon сохранять конкурентоспособность и эффективно инвестировать в развитие новых направлений.
В первом квартале последнего отчётного года AWS обеспечивал 63% операционной прибыли компании, при этом принося всего 19% выручки. За год операционная прибыль AWS выросла на 23%, что демонстрирует потенциал и устойчивость данного сегмента бизнеса. Помимо роста в облачных технологиях, Amazon продолжает внедрять инновации в логистику, искусственный интеллект и цифровые сервисы, что служит залогом устойчивого развития компании и повышения её рыночной стоимости. Alphabet, материнская компания Google, сегодня считается одной из самых недооцененных технологических компаний. Несмотря на то, что Alphabet занимает ведущие позиции на рынке цифровой рекламы, интернет-поиска и облачных сервисов, акции компании торгуются с более низким мультипликатором, чем Apple.
Alphabet наращивает инвестиции в перспективные технологии, такие как искусственный интеллект, автономные транспортные средства, а также в развитие облачного бизнеса, который демонстрирует значительный рост. Компания успешно диверсифицирует доходы и увеличивает прибыльность, что создаёт прочную основу для будущего роста капитализации. Рыночная капитализация Amazon и Alphabet уже на данный момент близка к предполагаемой скорректированной стоимости Apple, которая может снизиться вследствие оттока инвестиций в её акции. Amazon оценивается в районе 2.23 триллиона долларов, Alphabet — около 2.
03 триллиона, что не так далеко от предполагаемых 2.44 триллиона Apple при текущем рынке. С учётом темпов роста и интроспективных инвестиций, эти компании имеют все шансы превзойти Apple в ближайшие пять-семь лет. Эксперты выделяют несколько ключевых факторов, способных влиять на расклад сил в технологической индустрии. Прежде всего, это инновационный потенциал и способность компаний быстро адаптироваться к меняющимся условиям рынка.
Amazon и Alphabet демонстрируют высокую активность в области искусственного интеллекта, облачных вычислений и новых цифровых сервисов, которые открывают перед ними новые возможности для монетизации и экспансии. Вторым важным моментом является диверсификация бизнеса. В то время как Apple по-прежнему сильно зависит от продаж iPhone и дополнительных устройств, Amazon и Alphabet имеют более широкий набор продуктов и услуг, что снижает риски и создает новые источники дохода. Третьим фактором выступает географическое расширение и развитие новых рынков. Обе компании активно инвестируют в регионы с высоким потенциалом роста, включая страны Азии, Африки и Латинской Америки, что способствует устойчивому увеличению их рыночной доли.
Конечно, нельзя забывать и о рисках. Для Amazon и Alphabet существуют технологические, регуляторные и конкурентные вызовы, которые могут влиять на темпы их роста. Правительственные проверки, изменения в законах о конфиденциальности данных и усиление конкуренции способны повлиять на их финансовые показатели. Тем не менее, учитывая текущие тенденции и инновационные стратегии развития, вероятность того, что Amazon и Alphabet превзойдут Apple по рыночной капитализации к 2030 году, выглядит высокой. Инвесторам стоит обратить внимание на текущую переоценённость Apple и потенциальные возможности роста конкурентов.
Прогнозы экспертов свидетельствуют, что к концу текущего десятилетия технологический ландшафт заметно изменится, а инициативы по развитию облачных технологий, цифровой рекламы и искусственного интеллекта станут основными драйверами роста крупнейших компаний. Эти тенденции обеспечивают Amazon и Alphabet прочные позиции для роста, а значит, приобретение акций этих компаний может представлять интерес с точки зрения долгосрочного инвестирования. В завершение стоит отметить, что несмотря на предсказания и анализ текущих трендов, рынок остаётся непредсказуемым, и результаты могут отличаться от ожиданий. Однако внимание к фундаментальным показателям, инновационному потенциалу и диверсификации бизнеса позволит инвесторам принимать более осознанные и взвешенные решения. В быстро меняющемся мире технологий, успех и лидерство зависят от способности компаний внедрять новшества и удовлетворять растущие потребности глобального рынка.
Именно эти качества делают Amazon и Alphabet потенциальными лидерами будущего, способными превзойти нынешнюю гигантскую корпорацию Apple.
